Čtení rozvahy

Rozvaha společnosti, známá také jako „výkaz o finanční situaci“, odhaluje aktiva, pasiva a vlastní kapitál společnosti (čisté jmění). Rozvaha spolu s výkazem zisku a ztráty a výkazem peněžních toků tvoří základní kámen účetní závěrky společnosti. Pokud jste akcionářem společnosti nebo potenciálním investorem, je důležité, abyste pochopili, jak je rozvaha strukturována, jak ji analyzovat a jak ji číst.

Jak funguje rozvaha

Rozvaha je rozdělena na dvě části, které se na základě následující rovnice musí navzájem rovnat nebo se navzájem vyrovnávat. Hlavní vzorec rozvahy je:

Aktiva = pasiva + vlastní kapitál

To znamená, že aktiva nebo prostředky používané k provozování společnosti jsou vyváženy finančními závazky společnosti, spolu s kapitálovou investicí do společnosti a jejím nerozděleným ziskem.

Aktiva jsou to, co společnost používá k řízení svého podnikání, zatímco její závazky a vlastní kapitál jsou dva zdroje, které podporují tato aktiva. Vlastní kapitál, označovaný jako vlastní kapitál ve veřejně obchodované společnosti, je částka původně investovaná do společnosti plus veškerý nerozdělený zisk a představuje zdroj financování podnikání.

Je důležité si uvědomit, že rozvaha je snímek finanční situace společnosti v jednom okamžiku.

Úvod do rozvahy

Znát typy aktiv

Aktuální aktiva

Oběžná aktiva mají životnost jeden rok nebo méně, což znamená, že je lze snadno převést na hotovost. Takové třídy aktiv zahrnují hotovost a peněžní ekvivalenty, pohledávky a zásoby. Hotovost, nejzákladnější z oběžných aktiv, zahrnuje také neomezené bankovní účty a šeky. Peněžní ekvivalenty jsou velmi bezpečná aktiva, která lze snadno převést na hotovost; Jedním z takových příkladů jsou americké státní pokladny. Pohledávky zahrnují krátkodobé závazky, které společnosti dluží její klienti. Společnosti často prodávají produkty nebo služby zákazníkům na úvěr; tyto závazky jsou drženy na účtu běžných aktiv, dokud nejsou splaceny klienty.

A konečně zásoby představují suroviny společnosti, nedokončené výrobky a hotové výrobky. V závislosti na společnosti se bude přesné složení inventárního účtu lišit. Například výrobní podnik bude přepravovat velké množství surovin, zatímco maloobchodní společnost žádné nebude. Tvorba inventáře maloobchodníka obvykle sestává ze zboží zakoupeného od výrobců a velkoobchodníků.

Dlouhodobý majetek

Dlouhodobá aktiva jsou aktiva, která nejsou snadno převedena na hotovost, očekává se, že se změní na hotovost do jednoho roku a / nebo mají životnost delší než jeden rok. Mohou odkazovat na hmotný majetek, jako jsou stroje, počítače, budovy a pozemky. Dlouhodobý majetek může být také nehmotným majetkem, jako je goodwill, patenty nebo autorská práva. I když tato aktiva nejsou fyzického charakteru, jsou často zdroji, které mohou společnost rozbít nebo rozbít - například hodnota obchodní značky by neměla být podceňována.

Odpisy se počítají a odečítají od většiny těchto aktiv, což představuje ekonomické náklady aktiva po dobu jeho životnosti.

Naučte se různé závazky

Na druhé straně rozvahy jsou pasiva. Toto jsou finanční závazky, které společnost dluží externím stranám. Stejně jako aktiva mohou být jak běžná, tak dlouhodobá. Dlouhodobé závazky jsou dluhy a jiné nedluhové finanční závazky, které jsou splatné po období nejméně jednoho roku od data rozvahy. Krátkodobé závazky jsou závazky společnosti, které budou splatné nebo musí být splaceny do jednoho roku. To zahrnuje jak krátkodobé výpůjčky, jako jsou závazky, tak i současnou část dlouhodobějších výpůjček, například poslední výplatu úroků z 10leté půjčky.

Vlastní kapitál

Vlastní kapitál je počáteční částka peněz investovaných do podnikání. Pokud se společnost na konci fiskálního roku rozhodne reinvestovat do společnosti čistý zisk (po zdanění), budou tyto nerozdělené zisky převedeny z výkazu zisku a ztráty do rozvahy a na majetkový účet akcionáře. Tento účet představuje celkovou čistou hodnotu společnosti. Aby se rozvaha mohla vyrovnat, musí se celková aktiva na jedné straně rovnat celkovým pasivům plus vlastní kapitál na straně druhé.

Přečtěte si rozvahu

Níže je uveden příklad podnikové rozvahy pro Walmart, cca 2016 (NYSE: WMT):

Zdroj: //corporate.walmart.com (2016)

Jak můžete vidět z výše uvedené rozvahy, je rozdělena do dvou hlavních oblastí. Aktiva jsou na vrcholu a pod nimi jsou závazky společnosti a vlastní kapitál. Je také zřejmé, že tato rozvaha je v rovnováze, kde se hodnota aktiv rovná kombinované hodnotě závazků a vlastního kapitálu. Dalším zajímavým aspektem rozvahy je její struktura. Sekce aktiv a pasiv rozvahy jsou uspořádány podle toho, jak aktuální je účet. Na straně aktiv jsou tedy účty klasifikovány obvykle od nejlikvidnějších po nejlikvidnější. Na straně pasiv jsou účty organizovány od krátkodobých po dlouhodobé půjčky a jiné závazky.

Analyzujte rozvahu s poměry

S větším porozuměním rozvahy a jejím sestavením můžeme přezkoumat některé techniky používané k analýze informací obsažených v rozvaze. Hlavní technikou je analýza finančního poměru.

Analýza finančních poměrů používá vzorce k získání vhledu do společnosti a jejích operací. U rozvahy může použití finančních ukazatelů (jako je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu) poskytnout dobrý smysl pro finanční situaci společnosti a její provozní efektivitu. Je důležité poznamenat, že některé ukazatele budou vyžadovat informace z více než jedné účetní závěrky, například z rozvahy a výkazu zisku a ztráty.

Hlavními typy ukazatelů, které používají informace z rozvahy, jsou ukazatele finanční síly a ukazatele aktivity. Ukazatele finanční síly, jako jsou ukazatele pracovního kapitálu a podílu dluhu na vlastním kapitálu, poskytují informace o tom, jak dobře může společnost splnit své závazky a jak jsou tyto závazky využívány.

To může investorům poskytnout představu o tom, jak finančně stabilní je společnost a jak se sama financuje. Ukazatele aktivity se zaměřují hlavně na běžné účty, aby ukázaly, jak dobře společnost řídí svůj provozní cyklus (včetně pohledávek, zásob a závazků). Tyto poměry mohou poskytnout nahlédnutí do provozní efektivity společnosti.

(Viz také: Poměrová výuka)

Sečteno a podtrženo

Rozvaha je spolu s výkazem výnosů a peněžních toků důležitým nástrojem pro investory, aby získali přehled o společnosti a jejích provozech. Jedná se o snímek v jednom okamžiku účetnictví společnosti - pokrývající její aktiva, pasiva a vlastní kapitál. Účelem rozvahy je poskytnout zúčastněným stranám představu o finanční situaci společnosti a zobrazit, co společnost vlastní a dluží. Je důležité, aby všichni investoři věděli, jak používat, analyzovat a číst rozvahu.

Rozvaha může poskytnout informace nebo důvod investovat do akcií. K investici nemůže dojít, aniž by bylo nejprve třeba mít investiční účet u makléře.