Riziko refinancování
Riziko refinancování se týká možnosti, že by fyzická osoba nebo společnost nebyla schopna nahradit dluhový závazek novým dluhem v kritickém čase pro dlužníka. Vaše úroveň rizika refinancování je úzce spjata s vaším ratingem. Aby se předešlo riziku refinancování, věřitelé kladou velkou hodnotu na historii dlužníka spočívající v spolehlivém splácení jeho dluhu. Vnější faktory - například pohyby úrokových sazeb a celkový stav úvěrového trhu - však často hrají při schopnosti dlužníka refinancovat ještě větší roli.
Je riskantní předpokládat, že budete moci splatit svůj stávající dluh dluhem s nízkým úrokem, protože taková půjčka nemusí být k dispozici, když ji potřebujete.
Porozumění riziku refinancování
Refinancování - nahrazení dluhu, který je splatný, novým dluhem - je běžné jak pro podniky, tak pro jednotlivce. Hlavním důvodem refinancování je úspora nákladů na úrokové náklady. Obvykle tedy musíte refinancovat půjčku s úrokovou sazbou, která je nižší než stávající sazba. Riziko je, že takovou půjčku pravděpodobně nebudete moci najít, když ji budete potřebovat.
Každá společnost nebo jednotlivec může zažít riziko refinancování - buď proto, že se zhoršila jejich vlastní kreditní kvalita, nebo v důsledku vnějších podmínek. Fed mohl například zvýšit úrokové sazby nebo se mohly zpřísnit úvěrové trhy a banky nevydávají nové půjčky.
Obchod založený na zásobách může ztratit celý rok provozu, pokud není financování k dispozici za podmínek, které potřebuje k dosažení zisku. Většina podniků se snaží omezit své riziko refinancování úzkou spoluprací s věřiteli a investory, aby se ujistila, že rozumí potřebám podniku.
Zkoumání „rizika“ v riziku refinancování
Existuje řada způsobů, jak by podnik nebo jednotlivec, který závisel na refinancování na pokrytí svého dluhu, mohl místo toho nakonec ztratit peníze, jak to popisují následující scénáře.
Riziko refinancování u krátkodobého dluhu
Homebuildingová společnost přebírá na financování svých projektů velké množství krátkodobého dluhu. Strategií společnosti bylo pravidelné nahrazování tohoto dluhu novým. Mnoho let to fungovalo dobře, dokud se náhle trhy úvěrových trhů náhle nezabavily a banky se neochotily nabídnout společnosti žádné nové půjčky. V důsledku toho stavitel potřeboval prodat některé ze svých nemovitostí za velkou slevu, aby rychle získal peníze na pokrytí svých stávajících krátkodobých dluhových závazků, což mělo za následek značnou finanční ztrátu.
Riziko refinancování v osobních hypotékách
Dlužníci často přijímají nepředvídaná rizika, pokud předpokládají, že budou schopni refinancovat stávající hypotéku s nastavitelnou úrokovou sazbou (ARM) k určitému budoucímu datu - obvykle před datem resetování úrokové sazby -, aby se zabránilo zvýšení jejich měsíčních plateb. Úrokové sazby by mohly před tímto datem výrazně vzrůst nebo by mohlo dojít ke ztrátě vlastního kapitálu, což by mohlo ztížit refinancování podle plánu. To je v zásadě to, co se stalo při roztavení rizikových hypoték v letech 2007–2008, kdy se uskutečnily dříve ignorované rizika refinancování.
Riziko refinancování u dlouhodobého dluhu
Elektronická společnost dělá velkou nabídku pětiletých dluhopisů. Dluhopisy jsou strukturovány s malými platbami v prvních čtyřech letech, po nichž následovaly velké balónové platby v loňském roce. Společnost předpokládá, že bude moci provést tyto platby balónem s novými emisemi dluhopisů. Když se však platby balónu stanou splatnými, společnost zažila neúspěšné uvedení produktu na trh, které poškozuje jeho ziskovost a finanční situaci. Společnost není schopna najít financování na pokrytí balónových plateb a musí vydat nový kapitál se slevou na tržní ceny. Akciová cena společnosti dramaticky klesá, protože stávající podíly akcionářů se zředí vydáváním nových akcií.
Klíč s sebou
- Riziko refinancování se týká možnosti, že dlužník nebude schopen nahradit stávající dluh novým dluhem.
- Jakákoli společnost nebo jednotlivec může zažít riziko refinancování, buď proto, že se zhoršila jejich vlastní kreditní kvalita, nebo v důsledku tržních podmínek.
- Protože většina investic zahrnuje určitý stupeň rizika, je rozumné vyhnout se refinancování, pokud je pro vás nereálné převzít finanční riziko.
Refinancování hypotéky za nesprávné důvody
Refinancování hypotéky není pro každého, i když jsou nízké hypoteční sazby. Obecně platí, že refinancování má smysl, pokud chcete snížit svůj měsíční peněžní tok nebo splatit svůj úvěr na bydlení dříve. Samotné refinancování však může být nákladné a pokud jste nevykonali náležitou péči ohledně poplatků a nákladů na uzavření refinancování, můžete se dostat do ještě hlubšího dluhu.
Refinancování je jako znovu zažádat o hypotéku. Je to dlouhý zdlouhavý proces - nezapomeňte shromáždit všechny své výplaty, bankovní výpisy atd. - že někteří lidé by se nedočkali opakování. Jiní možná nechtějí (nebo nemohou) vzít čas na práci nebo výchovu nové rodiny, aby podstoupili proces refinancování. Navíc, v závislosti na vaší osobní situaci, může být refinancování dokonce naprostou chybou.
Snižování nebo vyhýbání se riziku refinancování?
Většina investic zahrnuje určitou úroveň rizika. Obecně je nemožné dosahovat zisků v podnikání nebo životě bez riskování. Je proto důležité uznat, že převzetí dluhu je riskantní. Obvykle - ať už jste profesionálním investorem, spotřebitelem s dluhem na kreditní kartě nebo majitelem domu, který se snaží refinancovat - vznikl zvláštní dluh, protože jeho profil rizika a odměny je atraktivní a v rámci naší tolerance k riziku.
Nejlepší způsob, jak riskovat refinancování, je jednoduše tomu zabránit. Nefinancujte, pokud je pro vás nereálné převzít finanční riziko. Věřitelé také používají nástroj „vyhýbání se daňovým povinnostem“ tím, že pečlivě prověří vás a vaši finanční historii. Nebudou poskytovat půjčku, pokud se vám zdá, že pro ně představují příliš velké riziko.
Pokud však, stejně jako ve výše uvedených příkladech, již zažíváte nějaké negativní výsledky rizika refinancování, svět financí obsahuje spoustu informací o tom, jak je zmírnit.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.