Analýza stupnice rozsahu
Analýza změny měřítka je statistická technika používaná k analýze trendů v časových řadách, vyvinutá britským hydrologem Haroldem Edwinem Hurstem - pro předpovídání povodní na řece Nilu. Investoři jej využívali k hledání cyklů, vzorců a trendů v cenách akcií a dluhopisů, které by se v budoucnu mohly opakovat nebo zvrátit.
ROZDĚLENÍ DOLŮ Analýza stupnice rozsahu
Analýzu se změněným rozsahem lze použít k detekci a vyhodnocení množství perzistence, náhodnosti nebo průměrné reverze v datech časových řad finančních trhů. Směnné kurzy a ceny akcií nenásledují náhodnou procházku nebo nepředvídatelnou cestu, jako by tomu bylo v případě, kdyby změny cen byly na sobě nezávislé. Trhy tedy nejsou dokonale efektivní - to znamená, že investoři mají příležitost vydělávat.
Pokud v datech existuje silný trend, bude zachycen exponentem Hurst (exponent H), který lze také použít k ohodnocení podílových fondů. H exponent, který je také známý jako index závislosti na velké vzdálenosti, může extrapolovat budoucí hodnotu nebo průměr pro datový bod. Je v rozmezí 0 až 1 a měří perzistenci, náhodnost nebo střední reverzi. Časové řady, které zobrazují náhodný stochastický proces, mají H exponenty blízké 0, 5. Když H je ≥ 0, 5, data vykazují silný dlouhodobý trend, a když H je <0, 5, je pravděpodobné, že tento trend zvrátí v uvažovaném časovém rámci. H exponenty nad 0, 5 jsou také známé jako Josephův efekt, odkazujíc na biblický příběh o sedmi letech hojnosti, po kterém následuje sedm let hladomoru.
Obchodování s Hurst exponentem
Exponent Hurst lze použít v investičních strategiích obchodování s trendy. Růstový investor by hledal akcie, které vykazují silnou perzistenci, tj. Mají H ≥ 0, 5. H menší než 0, 5 může být spárováno s technickými ukazateli, aby zjistilo změnu ceny. Investor s hodnotou by například mohl hledat akcie s hodnotou H <0, 5, jejichž ceny již nějakou dobu klesají, aby se časově omezila jejich investice.
Průměrný reverzní obchod se snaží vydělat na extrémních změnách ceny cenného papíru na základě předpokladu, že se vrátí do svého předchozího stavu. H exponent je používán algoritmickými obchodníky ke spekulování strategií časových řad s průměrným návratem, jako je obchodování párů - kde rozpětí mezi dvěma aktivy je střední návratnost.
Změna stupnice a Hurst Exponent
Analýza změny měřítka hodnotí, jak se mění variabilita časových datových řad s délkou uvažovaného časového období. Změněné měřítko se vypočte vydělením rozsahu hodnot části časové řady standardní směrodatnou odchylkou hodnot ve stejné části časové řady. Například zvažte časovou řadu {1, 4, 3, 6, 8, 13, 5, 2}, která má rozsah, R, 13 - 1 = 12. Jeho standardní odchylka, s, je 3, 85, takže změna měřítka rozsah je R / s = 3, 12.
Jak se počet pozorování v časové řadě zvyšuje, mění se měřítko. Vynesením těchto zvýšení jako logaritmus R / s proti logaritmu n, lze určit sklon této linie, což je Hurstův exponent, H.
Výpočet rozsahu změny měřítka
Rozsah změny měřítka se počítá pro časové řady,
, jak následuje:
Vypočítejte průměr pro každý rozsah
Vytvořte střední upravenou řadu
Vytvořte řadu, která je průběžným součtem odchylek od průměru
Vytvořte řadu řady R, což je největší rozdíl v řadě odchylek
Vytvořte standardní odchylku řady S;
Kde
m (t)je průměr pro hodnoty časových řad v průběhu času
Vypočítat série změny měřítka (R / S)
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.