Definice poměru riziko / výnos

Co je poměr rizika / odměny?

Poměr rizika a odměny označuje potenciální odměnu, kterou může investor vydělat, za každý dolar, který na investici riskuje. Mnoho investorů používá poměr rizika / odměny ke srovnání očekávaných výnosů investice s velikostí rizika, které se musí zavázat k získání těchto výnosů. Vezměme si následující příklad: investice s poměrem odměn za rizika 1: 7 naznačuje, že investor je ochoten riskovat 1 $ za vyhlídku na vydělávání 7 $. Alternativně poměr rizika a odměny 1: 3 signalizuje, že investor by měl očekávat, že investuje 1 $, za účelem vydělávání 3 $ na jeho investici.

Obchodníci často používají tento přístup k plánování obchodů, které mají vzít, a poměr se vypočítá dělením částky, kterou obchodník ztratí, pokud se cena aktiva pohybuje neočekávaným směrem (riziko) částkou zisku, kterou obchodník očekává. provedli, když je poloha uzavřena (
odměna).

Klíč s sebou

• Poměr rizika a odměny používají obchodníci ke správě svého kapitálu a rizika ztráty během obchodování.
• Poměr pomáhá posoudit očekávaný výnos a riziko daného obchodu.
• Dobrý poměr odměny za riziko bývá něco většího než 1 ze 3.

Jak funguje poměr rizika / odměny

Poměr rizika a odměny se často používá jako měřítko při obchodování s jednotlivými akciemi. Optimální poměr rizika a odměny se u různých obchodních strategií velmi liší. K určení, který poměr je pro danou obchodní strategii nejlepší, se obvykle vyžadují některé metody pokus-omyl a mnoho investorů má pro své investice předem stanovený poměr rizika a odměny.

V mnoha případech zjistí tržní stratégové ideální poměr rizika a odměny, aby jejich investice činily přibližně 1: 3 nebo tři jednotky očekávané návratnosti na každou jednotku dalšího rizika. Investoři mohou spravovat riziko / odměnu přímo pomocí použití stop-loss příkazů a derivátů, jako jsou put opce.

1:32

Poměr rizika / odměny

Co vám říká poměr rizika / odměny?

Poměr rizika a odměny pomáhá investorům řídit jejich riziko ztráty peněz na obchodech. I když má obchodník nějaké ziskové obchody, ztratí peníze postupem času, pokud je jeho výhra nižší než 50%. Poměr rizika a odměny měří rozdíl mezi vstupním bodem obchodu do stop-loss a příkazem k prodeji nebo zisku. Porovnání těchto dvou poskytuje poměr zisku ke ztrátě nebo odměny k riziku.

Investoři často používají příkazy stop-loss při obchodování s jednotlivými akciemi, aby minimalizovali ztráty a přímo spravovali své investice s důrazem na riziko / odměnu. Příkaz stop-loss je aktivační událost obchodování umístěná na akciích, která automatizuje prodej akcií z portfolia, pokud akcie dosáhnou určitého minima. Investoři mohou automaticky nastavovat příkazy stop-loss prostřednictvím brokerských účtů a obvykle nevyžadují přehnané dodatečné obchodní náklady.

Příklad používaného poměru rizika / odměny

Zvažte tento příklad: Obchodník nakoupí 100 akcií společnosti XYZ za 20 USD a zadá příkaz stop-loss na 15 USD, aby zajistil, že ztráty nepřesáhnou 500 USD. Předpokládejte také, že tento obchodník je přesvědčen, že cena XYZ v příštích několika měsících dosáhne 30 $. V tomto případě je obchodník ochoten riskovat 5 USD za akcii a po uzavření pozice očekávat návratnost 10 USD za akcii. Vzhledem k tomu, že se obchodník snaží zdvojnásobit částku, kterou riskovala, měla by v daném obchodě mít poměr rizika a odměny 1: 2. Derivátové smlouvy, jako jsou kupní smlouvy, které dávají jejich vlastníkům právo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu, lze použít s podobným účinkem.

Pokud konzervativnější investor hledá poměr rizika a odměny 1: 5 pro specifikovanou investici (pět jednotek očekávaného výnosu pro každou další jednotku rizika), pak může použít příkaz stop-loss k úpravě poměru rizika / odměny k jeho vlastní specifikace. V tomto případě, pokud je v obchodním příkladu uvedeném výše, pokud má investor pro svou investici poměr rizika a odměny 1: 5, stanovil příkaz stop-loss na 18 USD místo 15 USD - to znamená, že je více rizikový - odmítavý.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Boční trh / postranní drift Definice Boční trh nebo postranní drift nastane, když cena cenného papíru obchoduje v rámci rozsahu, aniž by vytvářel jakékoli odlišné trendy. více Definice krátkého prodeje Krátký prodej nastává, když si investor půjčí cenný papír, prodá jej na otevřeném trhu a očekává, že ho později koupí za méně peněz. více Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Definice krátkého prodeje Krátký prodej je prodej aktiva nebo akcií, které prodávající nevlastní. více Co nám říká poměr ceny k výdělku - poměr P / E Poměr cena k výdělku (poměr P / E) je definován jako poměr pro ocenění společnosti, která měří svou současnou cenu akcie ve srovnání s podílem na akcii zisk. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více partnerských odkazů