Robo-Advisors 2019: Stále čeká na revoluci

Ukázalo se, že automatizované portfoliové poradenství není oborem snů. "Pokud to postavíte, přijdou, " zatím pro robo-poradenské odvětví nepřišel - zatím.

Jen před několika lety prognostickoři hleděli do svých křišťálových koulí a předpovídali, že investoři vylévají své peníze do robotických poradců. V roce 2016 KPMG předpokládala, že spravovaná aktiva by v roce 2019 činila 1, 5 bilionu USD a v roce 2020 2, 2 bilionu USD. Juniper Research očekává, že aktiva ve správě na celém světě dosáhnou v roce 2022 4, 1 bilionu dolarů. To se však nikde blíží tomu, co se děje, a zdá se, že stali se oběťmi prvního předpovědního zákona: Dejte jim číslo nebo jim dejte rande, ale nikdy ne obojí.

2, 2 bilionu dolarů

Předpokládaná velikost trhu Robo-Advisor do roku 2020, ale spravovaná aktiva jsou od září 2019 mnohem nižší.

Podle řady analytiků je od května 2019 celosvětově spravováno robo poradci podstatně méně než 1 bilion dolarů a podle některých optimistických předpovědí nebude do roku 2022 dosaženo známky 2, 2 bilionu dolarů. Backend Benchmarking říká, že od poloviny roku 2019 jsou v rámci poradenských služeb pro správu robo 440 miliard dolarů, zatímco skupina Aite uvádí, že je v rozmezí 350 miliard dolarů. Loni na podzim výzkumná skupina Autonomous NEXT odhadla, že trh zahrnoval aktiva ve výši 660 miliard dolarů. Pro udržení těchto čísel v perspektivě existuje odhadem 22 bilionů dolarů v investovatelných aktivech - s více než 9 bilionů dolarů v hotovosti na účtech, neinvestovaných.

Přiznané, včasné předpovědi celosvětového přijetí robo-poradenských služeb byly extrémně optimistické. Proč však dlouhodobější investoři nepřevádějí svá aktiva do automatizovaného investování? A proč ještě tolik peněz sedí na vedlejší koleji?

To neznamená, že pasivní investování není populární činnost. Investoři přijali fondy obchodované na burze (ETF) jako způsob, jak se zapojit do růstu trhu, a nyní je do těchto nástrojů od 13. září 2019 investováno přes 4 biliony dolarů, z 2, 1 bilionů dolarů na konci roku 2015. Aktiva ve správě pro robo-poradce nenasledovali stejný vzorec růstu, i když většina portfolií generovaných robo je postavena z ETF.

Jak jsme se sem dostali

Odvětví robotů a poradců vyrostlo z kolapsu trhu v letech 2008-2009, když drobní investoři vytáhli peníze z akcií a posadili se na hotovost. K tomuto útěku z trhu došlo kvůli strachu z dalších ztrát a pocitu, že zásoby prostě nebyly bezpečné. Úrokové sazby bohužel klesly téměř na nulu, takže tradičně bezpečnější finanční prostory nepomáhaly jednotlivým investorům růst jejich bohatství. Společnost Wealthfront a Betterment vstoupila do této prázdnoty a povzbudila investory, aby se vydali na stabilní cestu, pomocí algoritmů k investování do portfolií navržených k diverzifikaci napříč třídami aktiv a tržními sektory.

Jedním z faktorů, o kterém se domnívám, že udržuje potenciální investory spíše v hotovosti než na trzích, je čistý, hrubý teror. Během vzestupů na trhu se obávají výběru nesprávných investic a chybějících informací o tom, co získávají všichni ostatní - nebo ještě horší, výběru poraženého. Během útlumu stočili své peníze a schovali je pod matraci. Investoři ustoupili na konci roku 2018, protože se obávali, že to bude znovu rok 2008.

Přečtěte si naše ceny a recenze Robo-Advisor Awards

Investopedia 2019 Robo-Advisor Awards

Pro ty, kteří nejsou zcela připraveni hovořit s poradcem tváří v tvář, může celá digitální zkušenost usnadnit začátek. Jednou z nejlepších věcí, kterou mohou robo-poradci udělat pro své potenciální nové klienty, je poskytnout zážitek, který generuje důvěru a zmocnění. Robotičtí poradci, kteří zaměřují své služby na mladé a nové investory, pepřují své digitální platformy povzbuzováním a předpovídáním toho, kolik bohatství mohou akumulovat.

Vzhledem k nedávné volatilitě trhu, například srpnovému útesu průmyslového průměru Dow Jones, by investoři mohli být opatrní a očekávat další recesi. Medvědí trhy nabízejí příležitosti, a to nejen pro silné srdce. Brian Barnes, spoluzakladatel a generální ředitel M1 Finance, říká: „Věříme, že medvědí trh ve skutečnosti zrychlí přijetí novějších a levnějších nabídek správy investic.“ Říká, že vysoké poplatky se necítí tak akutně, když portfolio roste, ale platit 1-2% za ztrátu peněz jako každý jiný je těžké nést.

Kam jdeme odtud ">

Co musí toto odvětví přilákat více věřících - a více aktiv? Skupina Boston Consulting Group zveřejnila v červnu 2019 ve své sérii Global Wealth zprávu nazvanou „Reigniting Radical Growth“, ve které vydala několik doporučení pro správce majetku. „Inteligentní způsob, jakým mohou správci majetku zachytit růst spravovaných aktiv (AuM) a výnosů, je vytvoření konkrétních strategií přizpůsobených klíčovým segmentům a trhům, “ doporučuje zpráva. BCG věří, že manažeři bohatství mohou růst soustředěním na bohaté investory, kteří nejsou podřízeni - těm, kteří investují 250 000 až 1 milion USD. Doporučují kombinaci digitálního a lidského zapojení, aby nabídli osobní a splavný zážitek z nakupování na jednom místě. „Vítězové urychlí inovace produktů a vyvinou nabídky, které se budou zabývat specifickými potřebami a preferencemi bohatých subsegmentů, “ nabízejí.

Mnoho z robotických poradců, se kterými jsme hovořili, nabízí nástroje pro tento trh s nedostatečnými službami a pro ty, kteří mají investovat méně než 250 000 USD. Velcí hráči v odvětví online brokerství, včetně Charlese Schwaba, Fidelity a TD Ameritrade, zaměřili své marketingové úsilí na to, čemu říkají „masový blahobyt“, s investováním 100 000 USD nebo více. Wealthfront a Betterment, první roboti s čistou hrou, nyní nabízejí bankovní služby spolu se svými radami, což klientům poskytuje místo, kde mohou získat vyšší úroky z jejich neinvestovaných peněz.

Přidávání lidského poradenství k dříve všem digitálním nabídkám je zrychlujícím se trendem, stejně jako stanovení ceny na základě předplatného, ​​než účtování poplatku na základě spravovaných aktiv. Počáteční služba poradce společnosti Charles Schwab, Inteligentní portfolia, je digitální i bezplatná. Začátkem tohoto roku společnost představila Intelligent Portfolios Premium, které přidává neomezený přístup k finančnímu plánovači za měsíční předplatné 30 $. Noví klienti musí mít zůstatek alespoň 25 000 USD a zaplatit počáteční plánovací poplatek 300 USD. Společnost Fidelity se připojí k tomuto trendu a do konce roku 2019 zahájí prémiové poradenské služby Fidelity Personalized Planning & Advice.

Služby na nejvyšší úrovni, které zahrnují osobní poradenství, nabízí řada společností, které jsme zkontrolovali, včetně Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge a TD Ameritrade. Je to součást balíčku, když se zaregistrujete u Personal Capital a Vanguard Personal Advisor Services, ale oba vyžadují mnohem vyšší minima než ostatní recenzovaní.

Ally Invest, právě v tomto směru, uvedla na trh novou sadu spravovaných portfolií, která obsahují „hotovostní buffer“ ve výši 30%, který nebude zahrnovat poplatek za správu. Hotovost v těchto portfoliích získá úrok 1, 9%. Záměrem tohoto zahájení bylo snížit úzkost a náklady pro nové investory. Společnost Vanguard tiše zahájila testování své digitální poradenské služby pouze pro digitální použití, u níž očekáváme, že bude spuštěna začátkem roku 2020, s mnohem nižšími minimy (3 000 $ než 50 000 $) a nižšími poplatky za správu (0, 15%).

64%

Z bohatých tisíciletí uvádějí „Úspora pro odchod do důchodu“ jako hlavní důvod, který investují na základě výsledků našeho průzkumu o bohatých tisíciletích.

Zpět na trať

Jak může odvětví robo-poradců získat zpět správu svých aktiv na původní projektované dráze? Mohli by udělat více pro podporu účasti na trzích, vedeni dobře informovaným asistentem, ať už digitálním nebo lidským. Studie University of British Columbia, zveřejněná v červenci 2019, ukázala, že naivní investoři mají tendenci vybírat si aktiva, která mají podobně vypadající výnosy, čímž vytváří portfolio, které je ve skutečnosti riskantnější kvůli nedostatečné diverzifikaci. Portfolia postavená pomocí moderní teorie portfolia pomáhají snižovat celkové riziko, takže koncept použití robo-poradce by měl být pro investory přitažlivější.

Skupina Aite ve zprávě citované Charlesem Schwabem uvádí, že očekává, že počet Američanů využívajících robo-poradenské služby vzroste z odhadovaných 2 milionů v roce 2018 na 17 milionů do roku 2025 na základě průzkumu, který provedli v polovině roku 2018. 58 procent dotázaných uvedlo, že do roku 2025 využijí nějakou formu robo poradenství, a respondenti tvrdí, že je více pravděpodobné, že budou používat robo poradenství než řada dalších technologií v titulcích dnes, včetně umělé inteligence, virtuální reality, blockchainu a kryptoměna. Hlavním přínosem použití robo poradce je podle průzkumů emoce z investování. Z jejich průzkumu rovněž vyplynulo, že téměř tři čtvrtiny lidí, kteří si myslí, že mohou využít robo-poradce, také chtějí přístup k lidskému finančnímu poradci.

Existují samozřejmě neovládači, kteří nevěří, že robotické poradenské služby přinášejí přidanou hodnotu. Tom Sosnoff o chutné a chutné práci nazývá robosy „vězením za vaše peníze“. Věří, že učení se obchodu vytváří myšlení, které vede k rozhodování ve všech oblastech života, a že pouhé parkování peněz v pasivním investování je hrozné. nápad .

Robo poradci by mohli dělat více pro to, aby dostali peníze do vedlejší hry do hry. Služby pouze pro digitální účely s nízkými minimálními zůstatky by mohly být nabízeny studentům středních škol jako způsob, jak podpořit zájem o investice. Způsob, jak přejít z pasivního přijímání robo poradenství na aktivnější obchodní myšlení, by mohl poskytnout novým investorům tréninková kola. Existují příležitosti nabídnout digitální radu důchodcům, kteří rozdělují své peníze ze 401 (k) s. A nabídnout flexibilnější způsob, jak využít lidskou pomoc, nebo se jí úplně vyhnout v závislosti na preferencích klienta, by mohlo na trhy přitáhnout více potenciálních investorů.