Definice SEC formuláře S-4
Formulář SEC S-4: Prohlášení o registraci Podle zákona o cenných papírech z roku 1933 musí být v případě fúze nebo akvizice mezi dvěma společnostmi předložena Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Formulář musí být rovněž předložen k výměně nabídek.
Burzovní nabídka nastává, když společnost nebo finanční instituce nabízí k výměně cenných papírů, které poskytuje podobné cenné papíry za méně náročných podmínek. To se často děje ve snaze vyhnout se bankrotu.
Investoři pečlivě sledují podání formuláře S-4, aby se pokusili rychle získat přínosy z fúzí a akvizic.
Kdo může podat formulář SEC S-4: Prohlášení o registraci podle zákona o cenných papírech z roku 1933?
Veřejně obchodovaná společnost registrující jakékoli podstatné informace týkající se fúze nebo akvizice nebo společnosti podstupující burzovní nabídku podá formulář S-4.
Tento formulář musí být rovněž předložen k výměně nabídek.
Formulář S-4 a nuance podnikových fúzí
Fúze se vyskytují z různých důvodů: mohou společnostem pomoci expandovat do nových teritorií, sjednotit běžné produkty a / nebo se přestěhovat do nových segmentů, růst výnosů a zvýšit zisky - to vše za účelem vytvoření hodnoty pro akcionáře. Po sloučení jsou nové akcie společnosti distribuovány stávajícím akcionářům obou původních podniků.
Pět běžných typů fúzí zahrnuje:
- Konglomerát: K tomu dochází mezi dvěma nebo více společnostmi, které se zabývají nesouvisejícími podnikatelskými činnostmi (tj. Různými průmyslovými odvětvími nebo zeměpisnými regiony). Mezi organizacemi, které se pokoušejí získat fúzí produktů nebo trhů, dochází například ke smíšenému konglomerátu, jako je fúze mezi společností Walt Disney Company a American Broadcasting Company (ABC) z roku 1995.
- Congeneric: Dvě nebo více společností působí na stejném trhu nebo odvětví s překrývajícími se technologiemi, marketingem, výrobními procesy a / nebo výzkumem a vývojem (R&D). Spojí své síly při tomto sloučení rozšíření produktu a nová produktová řada od jedné společnosti se přidá k existující produktové řadě druhé společnosti.
- Prodloužení trhu: K tomu dochází, když společnosti prodávají stejné produkty, ale konkurují na různých trzích. Například společnost WeWork se nedávno sloučila s čínským spolupracujícím startupem Naked Hub, který poskytuje podobné služby v Šanghaji, Pekingu a Hongkongu. WeWork v současné době plánuje významný růst mimo USA
- Horizontální : K tomu dochází mezi konkurenty působícími ve stejném odvětví. Fúze je obvykle součástí konsolidace a je běžnější v průmyslových odvětvích s menším počtem firem. Horizontální fúze mohou vytvořit jediný větší podnik s větším podílem na trhu.
- Vertikální : Když se sloučí dvě společnosti, které vyrábějí části nebo služby pro konkrétní hotový produkt. Tyto dvě společnosti obvykle fungují na různých úrovních v rámci stejného dodavatelského řetězce a mohou dosáhnout snížení nákladů. Slavná vertikální fúze byla v roce 2000 kombinací America Online (AOL) a mediálního konglomerátu Time Warner.
Ve všech případech musí zúčastněné firmy předložit SEC formulář Form S-4, aby se ujistily, že fúze je legální.
Stáhněte si formulář SEC S-4: Prohlášení o registraci podle zákona o cenných papírech z roku 1933
Zde je odkaz na formulář SEC S-4 ke stažení: Prohlášení o registraci podle zákona o cenných papírech z roku 1933.
Klíč s sebou
- Formulář S-4 musí být předložen SEC v případě fúze nebo akvizice mezi dvěma společnostmi, aby bylo jisté, že fúze je legální.
- Formulář musí být rovněž předložen k výměně nabídek.
- Investoři pečlivě sledují podání formuláře S-4, aby se pokusili rychle získat přínosy z fúzí a akvizic.