Sektorová rotace
Střídání sektoru je akce přesunu investičních aktiv z jednoho sektoru ekonomiky do druhého. Střídání sektoru zahrnuje využití výnosů z prodeje cenných papírů souvisejících s konkrétním investičním sektorem na nákup cenných papírů v jiném sektoru. Tato strategie se používá jako metoda pro zachycení výnosů z tržních cyklů a diverzifikaci hospodářství během stanovené doby držení.
Porucha rotace sektoru
Jednotlivci nebo správci portfolia mohou zavést strategii střídání sektoru. Rotace sektoru vyžaduje pro likvidaci investičních pozic velkou likviditu a velkou volnost. Je-li k dispozici široká obchodní flexibilita, může být rotace odvětví životaschopným způsobem, jak umístit investiční portfolia a využít tržních cyklů a trendů zajišťujících potenciál zhodnocení kapitálu v konkrétních oblastech investičního vesmíru.
Sektorová rotace se snaží vytěžit teorii, že ne všechna odvětví ekonomiky fungují dobře současně. Manažeři používající strategie střídání odvětví mají za cíl otočit investiční kapitál do sektorů, o nichž se domnívají, že nabízejí výhodné investiční příležitosti. Hloubkový výzkum o ekonomice a údaje z Národního úřadu pro ekonomický výzkum (NBER) pomáhají podporovat investice do střídání odvětví. Jiné typy investic do střídání odvětví se mohou soustředit kolem sezónních nebo ročních trendů s údaji podporujícími výhody rotace do a z různých ziskových kategorií po celý rok.
Obecně lze říci, že výzkum tržních cyklů tvoří základ investiční teorie kolem investování do rotace sektoru. Široké investování do rotace tržního sektoru se snaží sledovat tržní cykly ekonomiky. Tyto cykly lze charakterizovat různými způsoby, ale obvykle jsou spojeny s býčími a medvědími výhledy a také s recesemi, výtěžky, expanzemi a kontrakcemi.
Strategie střídání odvětví po cyklech hospodářských trhů se často snaží identifikovat příležitosti na vzestupném trhu na rozvíjejících se trzích a zmírnit ztráty prostřednictvím střídání odvětví do bezpečných rájů na recesivních trzích. V jistém smyslu je rotace sektoru konceptem, který většina aktivních manažerů portfolia pamatuje při zvažování všech typů investic. Provádění strategií střídání odvětví s významnou hloubkou trhu však vyžaduje pro dosažení úspěchu komplexní prozíravost a přístup k důkladnému průzkumu trhu. Profesionálně řízené fondy pro střídání odvětví mohou být dobrou investicí, protože se snaží udržet pozice v nejziskovějších oblastech trhu ve všech fázích hospodářského cyklu ekonomiky.
Omezení rotace sektoru
Implementace strategií střídání sektoru může být nákladná z důvodu potenciálních nákladů spojených s rozsáhlým obchodováním na trhu, které mohou negativně ovlivnit výnosy. Pohyb kapitálu do a ze sektorů může být nákladný z důvodu obchodních poplatků a provizí. Z tohoto důvodu je rotace sektoru obvykle strategií zvažovanou pro institucionální manažery nebo investory s vysokým čistým jměním.
Střídání sektorů také vyžaduje velmi aktivní analýzu investic a ekonomických údajů. Obvykle je to ohodnocení profesionálních správců portfolia z důvodu časových omezení a přístupu k datům.
Sektorové rotační investiční fondy
Investiční fondy pro rotaci sektoru nejsou široce nabízeny retailovým investorům v investičním vesmíru. Fidelity spravuje jeden fond, Sektorový rotační fond, který je nyní uzavřen pro nové investory. Fond byl založen v prosinci 2009 a vykazuje roční výnos 9, 04% od založení. Fond investuje do více tříd aktiv. Využívá strategii fondů fondů s investováním ETF napříč tržními sektory. Váhy tržních sektorů jsou upravovány na základě rotace sektorů.
Několik správců institucionálních investic také nabízí strategie investování do střídání odvětví. Tito manažeři obvykle používají strategii fondů k získání expozice na trhu. Institucionální investiční manažeři nabízejí sektorové rotační fondy na základě sektorů jediné ekonomiky, nebo mohou také použít rotaci sektoru k rozvoji portfolia investic napříč jednotlivými zeměmi.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.