Stop Order
Příkaz k zastavení je příkaz k nákupu nebo prodeji cenného papíru, když se jeho cena pohybuje kolem určitého bodu a zajišťuje vyšší pravděpodobnost dosažení předem stanovené vstupní nebo výstupní ceny, čímž se omezí ztráta investora nebo uzamčení zisku. Jakmile cena překročí předdefinovaný vstupní / výstupní bod, příkaz k zastavení se stane tržní objednávkou.
Označuje se také jako „stop“ stop pokyn k prodeji, který je spojen s limitním příkazem, známý jako „stop-loss order“.
1:54Top 3 chyby, které způsobují selhání obchodníků
Klíč s sebou
- Stop příkazy jsou příkazy, které jsou spuštěny, když se akcie pohybují kolem určitého cenového bodu. Kromě tohoto cenového bodu jsou příkazy k zastavení převáděny na tržní příkazy, které jsou prováděny za nejlepší dostupnou cenu.
- Stop příkazy jsou různých typů: kupujte příkazy stop a prodávejte příkazy stop; zastavení trhu a stop-limit.
- Stop příkazy se používají k omezení ztrát pomocí stop-loss nebo zamykání zisku pomocí býčího zastávky.
Základy příkazu k zastavení
Investoři a obchodníci mohou provádět své nákupní a prodejní pokyny pomocí více strategií objednávek, aby se omezila šance na ztrátu. Základní tržní příkaz vyplní objednávku za tržní tržní cenu cenného papíru. Místo toho je zadán příkaz k zastavení, pokud investor nebo obchodník chce, aby byl příkaz proveden poté, co cenný papír dosáhne určité ceny. Tato cena je známá jako zastavovací cena a je obvykle iniciována investory, kteří odcházejí na dovolenou, vstupují do situací, kdy nejsou schopni dlouhodobě sledovat svá portfolia nebo obchodovat s těkavými aktivy, jako jsou kryptoměny, což by mohlo negativně ovlivnit přes noc.
Obchodníci často zadávají příkazy k zastavení, aby omezili ztráty nebo zachytili zisky z výkyvů cen. Tyto typy příkazů jsou velmi běžné v obchodování na burze i na forexu, kde vnitrodenní výkyvy mohou obchodníkům přinést stejné zisky, ale jsou užitečné i pro průměrného investora s akciemi, opcemi nebo forexy. Existují dva podobné typy zvuků, které se trochu liší. První, příkaz k zastavení, spustí další tržní příkaz, když cena dosáhne určeného bodu. Na druhou stranu příkaz k zastavení limitu spustí příkaz k omezení zadaný v okamžiku, kdy je zasažen určený bod ceny.
Obchodníci, kteří používají technickou analýzu, umístí příkazy k zastavení pod hlavní klouzavé průměry, trendové čáry, výkyvy, výkyvy nebo jiné klíčové úrovně podpory nebo odolnosti.
Stop-Loss Příkazy pro Medvědy
Příkaz stop-loss je v podstatě automatický obchodní příkaz vydaný investorem jejich zprostředkovateli za účelem zahájení prodeje, když je dosaženo určité cenové hladiny směrem dolů. Obchod (tržní nebo limitní pokyn) se poté provede, jakmile cena dané akcie klesne na stanovenou zastavovací cenu. Účelem takových příkazů je omezit ztrátu investora na pozici. Hlavním rizikem spojeným s příkazem stop-loss je možnost zastavení. K zastavení dojde, když zabezpečení neočekávaně zasáhne bod ztráty ztráty, čímž se aktivuje objednávka. Zastávka by mohla způsobit ztrátu v obchodě, která by byla zisková - nebo ziskovější - pokud by se náhle nezastavil náskok. Tato situace může být obzvláště zdrcující, pokud ceny klesnou, jako tomu je během prudkého selhání trhu - klesá, ale následně se zotavuje. Bez ohledu na to, jak rychle se cenový rebound, jakmile se spustí stop-loss, spustí se.
Koupit Stop objednávky pro býky
Výše popsané strategie využívají zastavení nákupu k ochraně před býčím pohybem v zabezpečení. Další, méně známá, strategie používá zastavení nákupu k zisku z očekávaného pohybu ceny akcií směrem nahoru. Techničtí analytici se často odvolávají na úrovně odporu a podpory akcií. Cena se může pohybovat nahoru a dolů, ale na špičce je ohraničena odporem a podporou na dolním konci. Lze je také označovat jako cenový strop a cenový strop.
Někteří investoři však předpokládají, že akcie, které nakonec vyšplhají nad hranici odporu, v takzvaném útěku, budou i nadále stoupat. Nákup stop stop může být velmi užitečný pro zisk z tohoto jevu. Investor otevře příkaz k zastavení nákupu těsně nad hranicí odporu, aby zachytil dostupné zisky, jakmile dojde k útěku. Příkaz stop loss může chránit před následným poklesem ceny akcií.
Příklady stop objednávek
Například, pokud 5. ledna 2018 AAPL obchodovala za 175 USD za akcii v 13:00, tržní příkaz nezaručuje, že kupní nebo prodejní cena investora bude naplněna za 175 USD. Investor může získat cenu nižší nebo vyšší než 175 USD, v závislosti na době plnění. V případě nelikvidních nebo extrémně volatilních cenných papírů může provedení pokynu na trhu vést k výplně, která se výrazně liší od 175 USD.
Na druhé straně limitní pokyn vyplní pokyn k nákupu nebo prodeji za cenu (nebo lepší) určenou investorem. Použijeme-li náš výše uvedený příklad AAPL, pokud investor umístí na pokyn k prodeji limit 177, 50 USD a pokud cena stoupne na 177, 50 USD nebo více, bude jeho objednávka vyplněna. Limitní objednávka ve skutečnosti stanoví maximum nebo minimum, za které je člověk ochoten koupit nebo prodat konkrétní akci.
Objednávka na zastavení nákupu se zadává za cenu zastavení nad aktuální tržní cenou. Příkaz k zastavení prodeje se zadává za cenu zastavení nižší, než je aktuální tržní cena. Podívejme se na investora, který koupil AAPL za 145 USD. Akcie se nyní obchodují za 175 USD, aby však v budoucnu omezily případné ztráty z propadu ceny akcií, zadá investor pokyn k prodeji za zastavovací cenu 160 USD. Pokud dojde k nepříznivé události způsobující pokles AAPL, pokyn investora bude spuštěn, když ceny klesnou na 160 USD.
Stop pokyn se stává tržní objednávkou, když dosáhne stop ceny. To znamená, že objednávka nemusí být nutně vyplněna za cenu zastavení. Protože se jedná o tržní příkaz, může být realizovaná cena horší nebo lepší než stop cena. Výše uvedený investor může mít své akcie prodány za 160, 159, 75 nebo 160, 03 $. Zastávky nejsou 100% zárukou získání požadovaných vstupních / výstupních bodů.
To může být nevýhoda, protože pokud dojde k poklesu zásob, může být příkaz k zastavení obchodníka spuštěn (nebo vyplněn) za cenu výrazně nižší, než se očekávalo, v závislosti na míře klesání ceny, volatilitě cenného papíru nebo na tom, jak rychle lze příkaz provést.
Pomocí tohoto příkladu lze vidět, jak lze zastavení použít k omezení ztrát a zachycení zisků. Investor AAPL, pokud je jeho objednávka naplněna za stop cenu 160 $, stále profituje ze své investice: 160 $ - 145 $ = 15 $ za akcii. Pokud cena klesne kolem jeho počáteční ceny, bude vděčný za zastavení.
Na druhou stranu by příkaz k zastavení ztráty mohl zvýšit riziko předčasného vystoupení z pozice. Předpokládejme například, že AAPL klesne na 160 $, ale jde směrem nahoru na 185 $. Protože pokyn investora je spouštěn při hodnotě 160 USD, postrádá další zisky, které by mohly být získány bez příkazu k zastavení.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.