Subprime půjčování: Pomáhá ruka nebo nedotčená?
Subprime je klasifikace půjček nabízených za sazby vyšší, než je hlavní sazba, pro jednotlivce, kteří nejsou způsobilí pro získání půjček za hlavní sazby. K tomu obvykle dochází, když dlužníci mají špatný úvěr a v důsledku toho je věřitel považuje za vyšší riziko.
Kvalifikace úvěru je založena na mnoha faktorech, včetně příjmů, aktiv a ratingu. Ve většině případů mají subprime dlužníci otazníky, které je obklopují v jedné nebo více z těchto oblastí, například špatný úvěrový rating nebo neschopnost prokázat příjem. Například někdo s ratingem nižším než 620 nebo bez aktiv pravděpodobně nebude mít nárok na tradiční hypotéku a bude muset uchýlit se k subprime půjčce, aby získal potřebné financování. Čtěte dále a dozvíte se více o tomto typu půjček a o tom, jak získala špatnou pověst.
Subprime Vs. primární
Kromě toho, že mají vyšší úrokové sazby než hlavní úvěry, poskytují subprime úvěry často vyšší poplatky. A na rozdíl od prvotřídních půjček, které jsou od půjčovatele k půjčce docela podobné, se půjčky subprime velmi liší. K výpočtu hypotečních sazeb a podmínek se používá proces známý jako stanovení cen na základě rizika - čím horší je váš úvěr, tím dražší je půjčka.
K financování hypoték se obvykle používají hypotéky. Často zahrnují penále, které neumožňují dlužníkům splácet půjčku předčasně, což ztěžuje a nákladné refinancování nebo vyřazení půjčky před koncem jejího období. Některé z těchto půjček také přicházejí s splatností balónů, které vyžadují velkou konečnou platbu. Jiní však přicházejí s uměle nízkými úvodními sazbami, které se podstatně zvyšují a zvyšují měsíční platby až o 50%.
Dlužníci si často neuvědomují, že půjčka je subprime, protože věřitelé tuto terminologii jen zřídka používají. Z marketingového hlediska není pojem „subprime“ atraktivním pojmem. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si: Subprime Is často Subpar .)
Dějiny
Zákon Společenství o reinvesticích z roku 1977 a pozdější liberalizace předpisů poskytl věřitelům silnou motivaci půjčovat peníze dlužníkům s nízkými příjmy. Zákon o deregulaci a měnové kontrole z roku 1980 umožnil věřitelům účtovat vyšší úrokové sazby dlužníkům s nízkým úvěrovým skóre. Poté zákon o paritě alternativních hypotečních transakcí, schválený v roce 1982, umožnil použití půjček s proměnlivou sazbou a placení balónem. Zákon o daňové reformě z roku 1986 konečně zrušil snížení úroků ze spotřebitelských úvěrů, ale ponechal si odpočet úroků z hypotéky. Tyto činy uvádějí do pohybu nápor subprime půjčování. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si: Odpočet daně z úroků z hypotéky .)
Postupem času se podniky přizpůsobily tomuto měnícímu se prostředí a začala se vážně rozšiřovat subprime půjčování. Zatímco úvěry subprime jsou k dispozici pro různé nákupy, hypotéky jsou pro většinu spotřebitelů velkou položkou vstupenek, takže nárůst úvěrů subprime přirozeně přitahuje hypoteční trh. Podle statistik zveřejněných Federální rezervní radou v roce 2004, od roku 1994 do roku 2003, se subprime úvěry zvýšily rychlostí 25% ročně, což z něj činí nejrychleji rostoucí segment hypotečního sektoru v USA. Federální rezervní rada dále uvádí růst jako „téměř desetinásobný nárůst za pouhých devět let“.
Dobrý
Subprime půjčky zvýšily příležitosti pro vlastníky domů, přidaly devět milionů domácností do řad majitelů domů za méně než deset let a katapultovaly Spojené státy do nejvyšší úrovně rozvinutých zemí, pokud jde o sazby vlastnictví domů, na stejné úrovni jako Spojené království a mírně za Španělskem, Finsko, Irsko a Austrálie, podle Federálního rezervního systému. Více než polovina z těch přidaných do řad nových majitelů domů jsou menšiny. Protože vlastní kapitál je primárním spořicím prostředkem pro značné procento populace, vlastnictví domu je dobrý způsob, jak budovat bohatství.
Špatný
Subprime půjčky jsou drahé. Mají vyšší úrokové sazby a jsou často doprovázeny zálohami a dalšími sankcemi. Úvěry s nastavitelnou sazbou jsou obzvláště znepokojivé, protože platby mohou dramaticky vyskočit, když úrokové sazby stoupají. (Chcete-li se dozvědět více o úvěrech s nastavitelnou sazbou, přečtěte si článek Hypotéky: Nastavitelná sazba versus nastavitelná sazba a American Dream or Hypotéka Nightmare? ) Až příliš často jsou subprime půjčky poskytovány lidem, kteří nemají žádný jiný způsob přístupu k fondům a jen málo chápou mechanika půjčky.
Na straně půjček může spěch k novému podnikání vést k nedbalým obchodním praktikám, jako je poskytování půjček, aniž by se od dlužníků vyžadovalo, aby poskytovaly zdokumentovaný důkaz o příjmu, a bez ohledu na to, co se stane, pokud se úrokové sazby zvýší. To se může ukázat jako riskantní podnikání, pokud lidé nebudou schopni splácet své půjčky a dojde ke zvýšení míry ztráty hypotéky. V roce 2007 se společnost New Century Financial Corp, která byla tehdy populárním hypotečním hypotékou, požádala o bankrot
Ošklivec
Protože dlužníci subprime obecně nejsou vhodnějšími kandidáty na tradičnější půjčky, půjčky subprime mají obvykle vyšší míru selhání než půjčky hlavní sazby. Když úrokové sazby rychle rostou a hodnoty bydlení stagnují nebo klesají, projevuje se zvlnění v celém průmyslu.
Neschopnost dlužníků splácet své platby nebo refinancovat (kvůli sankcím za předčasné splacení) způsobuje, že dlužníci jsou v prodlení. S rostoucí mírou uzavření trhu selhávají věřitelé. Investoři, kteří nakoupili cenné papíry zajištěné hypotékou na základě subprime úvěrů, se konečně také zraní, když dojde k selhání podkladových úvěrů. (Chcete-li se dozvědět více o tom, jak to funguje, přečtěte si článek Za scénami vaší hypotéky .)
Pozor na kupujícího
Jsou-li půjčovateli používány odpovědně, mohou subprime půjčky poskytnout kupní sílu jednotlivcům, kteří by jinak neměli přístup k fondům. Jelikož však hypoteční krize na období 2007–2010 ilustruje hypotéku na hypotéky, může být vysoce riziková. (Podrobný pohled na krizi rizikových hypoték najdete v části: Palivo, které způsobuje roztavení rizikových hypoték).