Tales from the Trenches: Simple Bollinger Band® Strategy

Bollinger Bands® byly vytvořeny Johnem Bollingerem v 80. letech a rychle se staly jedním z nejčastěji používaných nástrojů v technické analýze. Bollinger Bands® se skládají ze tří pásem - horní, střední a dolní pásmo - které slouží k zvýraznění extrémních krátkodobých cen v cenném papíru. Horní pásmo představuje překoupené území, zatímco spodní pásmo vám může ukázat, kdy je zabezpečení přeprodáno. Většina techniků bude používat Bollinger Bands® ve spojení s dalšími analytickými nástroji, aby získal lepší představu o současném stavu trhu nebo zabezpečení. (Další informace o konstrukci Bollinger Bands® naleznete v části Základy Bollinger Bands® .)

Strategie

Většina techniků bude používat Bollinger Bands® ve spojení s dalšími indikátory, ale chtěli jsme se podívat na jednoduchou strategii, která používá pouze obchodní skupiny k obchodním rozhodnutím. Bylo zjištěno, že nákup přestávek spodního Bollinger Band® je způsob, jak využít výhod přeprodaných podmínek. Obvykle, jakmile se spodní pásmo rozbije kvůli těžkému prodeji, cena akcie se vrátí zpět nad dolní pásmo a zamíří ke střední skupině. Toto je přesný scénář, ze kterého se tato strategie pokouší profitovat. Strategie vyžaduje uzavření pod dolním pásmem, které se pak použije jako okamžitý signál k nákupu akcií následující den.

Příklad 1: Intel Corp. (INTC)

Níže je uveden příklad, jak tato strategie funguje za ideálních podmínek.

Obrázek 1

Graf podle StockCharts.com

Obrázek 1 ukazuje, že Intel rozbije dolní Bollinger Band® a uzavře se pod ním 22. prosince. To představovalo jasný signál, že akcie byly v přeprodaném teritoriu.

Naše jednoduchá strategie Bollinger Band® vyžaduje uzavření pod spodním pásmem a následný okamžitý nákup další den. Další obchodní den byl až do 26. prosince, což je doba, kdy by obchodníci vstoupili na své pozice. Ukázalo se, že se jedná o vynikající obchod. 26. prosince znamenalo naposledy, kdy by Intel obchodoval pod spodním pásmem. Od toho dne Intel prudce stoupal přes horní Bollinger Band®. Toto je učebnicový příklad toho, co strategie hledá.

I když cenový pohyb nebyl významný, tento příklad slouží k vyzdvihnutí podmínek, z nichž se strategie snaží těžit. (Související čtení viz Zisk z Bollinger Squeeze .)

Příklad 2: Burza cenných papírů v New Yorku (NYX)

Další příklad úspěšného pokusu o použití této strategie je uveden na grafu New York Stock Exchange, když 12. června 2006 zlomil dolní Bollinger Band®.

Obrázek 2

Graf podle StockCharts.com

NYX byl jasně v přeprodaném teritoriu. V návaznosti na strategii by techničtí obchodníci zadali své nákupní objednávky pro NYX 13. června. NYX se druhý den uzavřela pod dolní Bollinger Band®, což mohlo vyvolat určité obavy mezi účastníky trhu, ale toto by bylo naposledy, když se uzavřela níže spodní pásmo po zbytek měsíce.

Toto je ideální scénář, který se strategie snaží zachytit. Na obrázku 2 byl prodejní tlak extrémní a zatímco Bollinger Bands® se přizpůsobil tomuto, 12. června označilo nejtěžší prodej. Otevření pozice 13. června umožnilo obchodníkům vstoupit těsně před obratem.

Příklad 3: Yahoo Inc. (YHOO)

V jiném příkladu společnost Yahoo 20. prosince 2006 zlomila dolní pásmo. Strategie požadovala okamžitý nákup akcií následující obchodní den.

Obrázek 3

Graf podle StockCharts.com

Stejně jako v předchozím příkladu byl na akcie stále prodejní tlak. Zatímco všichni ostatní prodávali, strategie vyžaduje nákup. Přerušení dolního Bollinger Band® signalizovalo přeprodaný stav. To se ukázalo jako správné, když se Yahoo brzy otočil. 26. prosince Yahoo znovu testoval dolní pásmo, ale neuzavřel se pod ním. To by bylo naposledy, co Yahoo testoval dolní pásmo, když kráčel vzhůru k hornímu pásmu.

Jízda na kapele dolů

Jak všichni víme, každá strategie má své nevýhody a tato strategie rozhodně není výjimkou. V následujících příkladech ukážeme omezení této strategie a co se může stát, když věci nefungují podle plánu.

Když je strategie nesprávná, pásma jsou stále zlomená a zjistíte, že cena pokračuje v poklesu, protože jezdí směrem dolů. Cena se bohužel neotevírá tak rychle, což může mít za následek značné ztráty. Z dlouhodobého hlediska je strategie často správná, ale většina obchodníků nebude schopna odolat poklesům, ke kterým může dojít před opravou.

Příklad 4: Mezinárodní obchodní stroje (IBM)

Například IBM se 26. února 2007 uzavřela pod dolní Bollinger Band®. Prodejní tlak byl jasně v přeprodaném teritoriu. Strategie volala po nákupu na akci následující obchodní den. Stejně jako v předchozích příkladech byl další obchodní den sestupným dnem; toto bylo trochu neobvyklé v tom, že prodejní tlak způsobil, že akcie těžce klesly. Prodej pokračoval dobře kolem dne, kdy byly akcie zakoupeny, a akcie pokračovaly těsně pod spodním pásmem po další čtyři obchodní dny. Nakonec, 5. března, prodejní tlak byl u konce a akcie se otočily a zamířily zpět ke střední skupině. Bohužel, v této době došlo k poškození.

Obrázek 4

Graf podle StockCharts.com

Příklad 5: Apple Computer Inc. (AAPL)

V jiném příkladu Apple uzavřel 21. prosince 2006 pod spodní Bollinger Bands®.

Obrázek 5

Graf podle StockCharts.com

Tato strategie vyžaduje nákup akcií společnosti Apple 22. prosince. Následující den se akcie posunuly dolů. Prodejní tlak nadále snižoval zásoby, kde dosáhl vnitrodenního minima 76, 77 $ (více než 6% pod vstupem), a to pouze po dvou dnech od zadání pozice. Nakonec byla prodaná podmínka napravena 27. prosince, ale pro většinu obchodníků, kteří nebyli schopni odolat krátkodobému čerpani ve výši 6% za dva dny, byla tato oprava málo komfortní. To je případ, kdy prodej pokračoval tváří v tvář jasně prodanému území. Během selloffu nebyl žádný způsob, jak zjistit, kdy to skončí.

Co jsme se naučili

Strategie byla správná při použití spodního Bollinger Band® k zvýraznění přeprodaných tržních podmínek. Tyto podmínky byly rychle napraveny, když akcie směřovaly zpět k prostřednímu Bollinger Band®.

Jsou však časy, kdy je strategie správná, ale prodejní tlak pokračuje. Za těchto podmínek neexistuje způsob, jak zjistit, kdy prodejní tlak skončí. Jakmile je tedy rozhodnuto o koupi, musí být zavedena ochrana. V příkladu NYX se akcie podruhé vyšplhaly po uzavření pod spodním Bollinger Band® podruhé. Strategie nás správně dostala do tohoto obchodu.

Apple i IBM se lišili, protože neporušili dolní pásmo a odrazili se. Místo toho podlehli dalšímu prodejnímu tlaku a jeli dolním pásem dolů. To může být často velmi nákladné. Nakonec se Apple i IBM otočily a to prokázalo, že strategie je správná. Nejlepší strategií, jak nás chránit před obchodem, který bude pokračovat v jízdě po kapele níže, je použití příkazů stop-loss. Při zkoumání těchto obchodů se ukázalo, že pětibodová zastávka by vás dostala ze špatných obchodů, ale stále by vás nedostala z těch, které fungovaly. (Další informace naleznete v objednávce Stop-Loss Order - ujistěte se, že ji používáte .)

souhrn

Nákup na prahu dolní Bollinger Band® je jednoduchá strategie, která často funguje. Ve všech scénářích bylo přerušení spodního pásma v přeprodaném teritoriu. Načasování obchodů se zdá být největším problémem. Akcie, které narušují spodní Bollinger Band® a vstupují na přeprodané území, čelí silnému prodejnímu tlaku. Tento prodejní tlak je obvykle rychle napraven. Pokud se tento tlak nenapraví, zásoby pokračovaly v tvorbě nových minim a pokračovaly v přeprodaném teritoriu. Aby bylo možné tuto strategii efektivně využívat, je v pořádku dobrá strategie odchodu. Stop-loss příkazy jsou tím nejlepším způsobem, jak vás chránit před akciemi, které budou i nadále jezdit dolní kapelou dolů a vytvářet nové minima.