Long Squeeze
K dlouhému stlačení, které se týká jediné akcie nebo jiného aktiva, dochází, když náhlý pokles ceny podnítí další prodej, a tlačí dlouhé držitele akcií k prodeji svých akcií, aby se zabránilo dramatické ztrátě.
Méně populární než jeho slavnější bratr, krátké stlačení, dlouhé stlačení jsou nejvhodnější k nalezení v menších, nelikvidnějších zásobách, kde několik odhodlaných nebo panikářských akcionářů může v krátkém časovém období vytvořit neoprávněnou cenovou volatilitu.
Klíč s sebou
- Dlouhodobé stlačení nastane, když prodej podnítí další prodej, podporující cyklus a velký pokles cen.
- Dlouhé zmáčky jsou běžnější u aktiv, u kterých došlo k dramatickému nárůstu cen s velmi vysokým objemem, ke kterému dochází, když se cena snižuje, a u nízké likvidity nebo nízkých zásob.
- Hodnotní investoři a obchodníci, kteří hledají přeprodané podmínky, budou sledovat a vstoupit do nákupu akcií squeeze. Pokud akcie nenajdou podporu nebo kupující, odprodej byl oprávněný.
Porozumění dlouhému stlačení
Krátkí prodejci mohou monopolizovat obchodování s akciemi na krátkou dobu, čímž dojde k náhlému poklesu ceny. Dlouhé stlačení však vyžaduje dostatek paniky, aby se nastavilo, že i dlouhé držáky začnou skládat své pozice. Dlouhé stlačení, které nemá žádný základ pro prodej, může nějakou dobu trvat, nebo může být velmi krátké. Kupující hodnoty nebo krátkodobí obchodníci, kteří sledují „přeprodané“ podmínky, vstoupí, jakmile cena klesne na bod považovaný za „příliš nízký“, a nabídnou akcie zpět.
Na jakémkoli trhu se mohou vyskytnout dlouhé stlačení, ale na trzích s nízkou likviditou se mohou objevit dramatičtější. Zatímco likvidita hraje roli, stejně tak technici a nabídka a poptávka. Akcie, které běží agresivně výše, se stávají stále citlivějšími na dlouhé stlačení, zejména pokud je objem velmi vysoký, když se cena sníží. Všichni lidé, kteří nakupovali blízko vrcholu, začnou v houfech opouštět, pokud cena výrazně poklesne. Mnozí si prostě nemohou dovolit viset na ztrátě, i když si myslí, že se cena po poklesu vrátí na současnou nebo vyšší úroveň.
Hodnotově orientovaní investoři a hodnotové investiční styly jsou již dlouho klasickým prostředkem k přeprodejům cenných papírů. Uznávajíce scénář dlouhého stlačení, investoři s hodnotami a s hlubokou hodnotou obecně rychle reagují na akcie, které mohou obchodovat se slevami na své skutečné vnitřní hodnoty. Pokud se akcie nezotaví ze svého úpadku, pak existuje pravděpodobný základní důvod pro výprodej nebo byla cena předražena. V tomto případě byl prodej přiměřený a oprávněný a obvykle se nepovažuje za dlouhý stisk.
Když se vyskytnou dlouhé stlačovací situace, jsou obvykle soustředěny do akcií, které mají omezenou float nebo tržní kapitalizaci, nebo přinejmenším výběr v těchto typech akcií může být docela dramatický. Tyto cenné papíry s malou nebo dokonce nízkou kapitalizací si ne vždy užívají zdravou úroveň likvidity, která může podpořit cenové hladiny z nepravidelných objemů obchodování. Rychlý obchodník, nebo pravděpodobně dnes automatizovaný obchodní systém, může skočit na příležitost využít dlouhého stlačení, než ostatní spěchají na trh, aby přinesli akcie zpět ze svého přeprodaného stavu.
Plovoucí akcie se měří podle počtu akcií skutečně dostupných k obchodování, protože některé cenné papíry jsou drženy v pokladně nebo zasvěcenci. Akcie s omezeným plovákem zajišťují přirozené mačkání, ať už z dlouhé nebo krátké strany. U těchto typů akcií má méně účastníků akcie a tím i cenu akcií. Velká objednávka prodeje od velkého obchodníka může způsobit kaskádu prodeje. Porovnejte to s vysoce likvidními akciemi s miliony akcionářů a miliony dalších, které se aktivně zajímají o koupi akcií, a jakékoli dlouhé stlačení, ke kterému dojde, bývají méně závažné.
Příklad dlouhého stlačení
Intradenní grafy často ukazují dlouhé stisknutí. Je tomu tak proto, že po většinu dní neexistují žádné nové zásadní zprávy o společnosti a po mnoho dní dokonce ani zprávy o ekonomice. Proto, pokud neexistují žádné významné zprávy, které by mohly ovlivnit základní hodnotu akcie, bude cena stále kolísat, jak lidé kupují a prodávají.
Denní obchodníci se musí během dne dostat do zásoby. Proto, pokud cena roste a oni vstoupí dlouho, budou prodávat, pokud cena začne klesat příliš mnoho. Jejich časový rámec je příliš malý na to, aby udržel klesající zásobu.
Zvažte tento 1minutový intradenní graf společnosti Apple Inc. (AAPL). Cena se neustále pohybuje a bez zásadních údajů, které by způsobily výběry, jsou výběry, ke kterým dochází, způsobeny krátkodobými dlouhodobými potřebami prodávat, jakmile cena začne klesat.
Dlouhé zmáčky se rychle setkaly s nákupem, což dokazuje, že panikařil dlouhé držitele, kteří zisky a snižování ztrát způsobovali poklesy, a ne zásadní posun v hodnotě společnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.