To je to, co vydělávají správci podílových fondů

Vysoké platy správců podílových fondů jsou častěji předmětem spekulací než podávání zpráv. Nedostatek transparentnosti v těchto záležitostech byl součástí motivace protestů proti finančnímu sektoru a Wall Street ve Spojených státech v roce 2011. „Věci se vymkly z ruky na horním konci platové stupnice, “ zakladatel a hlavní investiční ředitel společnosti Bridgeway Capital Management John Montgomery řekl Bloombergovi v roce 2017. Montgomery je jedním z mála manažerů podílových fondů, který kdy zveřejnil svůj plat - v roce 2011 to bylo 626 639 $. vezme domů jen sedmkrát příjem nejnižšího zaměstnance firmy.

Skimming, prospekt podílového fondu dále podporuje vnímanou nedostatečnou transparentnost. V těchto zdlouhavých dokumentech neexistuje jednoduchý jazyk, který se používá k přímému uvádění částek zaplacených správcům fondů za jejich poradenské služby. Prohlášení o dodatečných informacích nabízí investorům a veřejnosti nejpodrobnější informace, i když stále to není moc. Není zveřejňována ochrana správců fondů, ale to nezohledňuje řídký jazyk používaný při celkovém vykazování mezd.

Jak se podílový správce fondů rozděluje

Struktura příjmů správce podílových fondů je obvykle plat plus výkonnostní bonus. Studie z února 2018 o 4 500 podílových fondech zveřejněná v Úředním věstníku financí ukázala, že 75% poradců podílových fondů výslovně dostává náhradu za výkonnost fondu a tato struktura kompenzace je častější u větších fondů. Je známo, že nejvyšší správci fondů v tomto odvětví přinášejí 10 až 25 milionů dolarů ročně výměnou za zaměstnávání závistivých dovedností při výběru akcií. Správci fondů obdrží další příjem na základě spravovaných aktiv.

Od října 2018 společnost Salary.com vykázala roční základní plat manažera portfolia v rozmezí od 65 589 $ (pro někoho, kdo má méně než dva roky praxe) až po 135 153 USD (pro jednoho na vyšší úrovni). Nejpravděpodobnější je, že většina příjmů správce fondu pochází spíše z bonusů než z jeho základního platu.

Průměrný roční příjem správců fondů se také liší podle typu finanční instituce. Průzkum provedený společností Russell Reynolds Associates odhalil, že správci fondů v bankách vydělávají v průměru 140 000 dolarů, zatímco správci podílových fondů v pojišťovnách vydělávají 175 000 dolarů. Správci fondů v makléřských firmách vydělávají 222 000 USD a správci podílových fondů společností podílových fondů vydělávají v průměru 436 500 USD.

Hvězdní umělci

Will Danoff spravuje Fidelity Contrafund (FCNTX), největší aktivně spravovaný akciový podílový fond ve Spojených státech s portfoliem v hodnotě 135 miliard USD od září 2018. Výkonnost Fidelity Contrafund je jedinečná od výkonu ostatních fondů v tom, že překonala standard & Ubohý index 500 při několika příležitostech. Být manažerem základního fondu vyžaduje od společnosti Danoff neobvykle náročné úsilí v oblasti due diligence, který ročně komunikuje s více než 1 000 společnostmi, aby provedl výběr portfolia, který podporuje úspěch fondu. Velká část jeho času je věnována zkoumání současných fondů. Od září 1990 je vedoucím fondu.

Aktuální prospekt uvádí poplatky za správu jako 0, 60%. To znamená, že když investor nakoupí do fondu 10 000 dolarů, jde 60 USD na Danoffovu a ostatní investiční poradce. Prohlášení o dalších informacích v prospektu fondu uvádí kompenzaci společnosti Danoff jako roční základní plat, bonus a kompenzaci založenou na vlastním kapitálu. Specifika struktury odměn se mohou v jednotlivých fondech velmi lišit, aby se dále omezila transparentnost údajů o příjmu. Správci podílových fondů často tvoří 1% celkových aktiv ve správě. To znamená, že roční kompenzace společnosti Danoff je výrazně nad průměrem 436 500 USD a je to více než 10 milionů USD, ale společnost Fidelity neprospívá investorům, vládě USA ani jiným správcům fondů Fidelity, kteří vědí konkrétní počet.

Rozšiřující se profese?

Zatímco manažeři podílových fondů vydělávají méně ročně než manažeři hedgeových fondů (nejvyšší manažeři hedgeových fondů uvádějí, že ročně vydělávají miliardy na značné odměny za správu a výkonnost), správa vzájemných fondů je obvykle stabilnější kariérou. Pravděpodobnost, že bude vyhozen v důsledku strukturálních změn ve společnosti nebo špatné výkonnosti fondu, je celkově nižší v roli správce podílových fondů. To však neznamená, že být správcem velkého podílového fondu ve Spojených státech je snadná práce; práce vyžaduje vysoký tlak a je velmi náročná a správci fondů jsou rychle odváděni z odvětví ze špatné výkonnosti spravovaných fondů v minulosti.

Investice do amerických podílových fondů získaly exponenciálně od finanční krize v roce 2008, možná více, než by se jinak myslelo na základě katastrofálních investičních dopadů, které měly podílové fondy na americkou ekonomiku a jednotlivá portfolia pro odchod do důchodu. Investice institucí a spotřebitelů do finančních nástrojů zvyšují životaschopnost budoucích nových fondů provozovaných bankami, pojišťovnami, společnostmi podílových fondů a makléřskými společnostmi. Všechny tyto firmy se snaží najmout kompetentní jednotlivce, aby vybrali akcie, které mohou úspěšně překonávat indexy - což je stále větší výzva, vzhledem k konkurenci, kterou manažeři čelí od robotických poradců a pasivně spravovaných fondů, které tyto indexy odrážejí, za mnohem nižší poplatky.

Přestože společnosti podílových fondů mohou být při výběru kandidátů na budoucí manažery portfolia nejelektivnější, pojišťovací společnosti, banky a makléřské společnosti nabízejí větší volnost, pokud jde o historii předchozího zaměstnání a volbu vzdělávací instituce. Odvětví finančních služeb používá při výběru talentů pro tyto pozice relativně krátkodobý model, přičemž noví manažeři dostali jeden až tři roky na rozvoj výkonnosti fondů, než jim byla nabídnuta šance na řízení. Stejně jako Will Danoff a další dlouhodobí manažeři fondů si své pozice udrželi opakovaně dobře.