Definice celkového poměru dluhu k kapitalizaci
Jaký je celkový poměr dluhu k kapitalizaci?Celkový poměr dluhu k kapitalizaci je nástroj, který měří celkovou částku nesplaceného firemního dluhu jako procento z celkové kapitalizace firmy. Tento poměr je ukazatelem pákového efektu společnosti, který je dluhem používaným k nákupu aktiv.
Společnosti s vyšším dluhem to musí pečlivě spravovat a zajistit dostatečný peněžní tok pro správu jistiny a úroků z dluhů. Vyšší dluh v procentech z celkového kapitálu znamená, že společnost má vyšší riziko platební neschopnosti.
Vzorec pro poměr celkového dluhu k kapitalizaci je
Celkový dluh na kapitalizaci = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) kde: SD = krátkodobý dluhLTD = dlouhodobý dluhSE = vlastní kapitál akcionářů \ begin {zarovnaný} & \ text {Celkový dluh do kapitalizace} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {kde:} \\ & SD = \ text {krátkodobý dluh} \\ <D = \ text {dlouhodobý dluh} \\ & SE = \ text {vlastní kapitál} \\ \ end {zarovnaný} Celkový dluh do kapitalizace = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) kde: SD = krátkodobý dluhLTD = dlouhodobý- termín dluhSE = vlastní kapitál
Co vám říká celkový poměr dluhu k kapitalizaci?
Každé podnikání používá aktiva k vytváření prodejů a zisků a kapitalizace se vztahuje k množství peněz získaných na nákup aktiv. Podnik může získat peníze vydáním dluhu věřitelům nebo prodejem akcií akcionářům. Výše navýšeného kapitálu můžete vidět na dlouhodobých účtech dluhů a majetkových účastí v rozvaze společnosti.
Klíč s sebou
- Celkový poměr dluhu k kapitalizaci je míra solventnosti, která ukazuje poměr dluhu, který společnost používá k financování svých aktiv, ve vztahu k výši vlastního kapitálu použitého ke stejnému účelu.
- Výsledek vyššího poměru znamená, že společnost má vyšší pákový efekt, což přináší vyšší riziko platební neschopnosti.
Příklady používaného celkového poměru dluhu k kapitalizaci
Předpokládejme například, že společnost ABC má krátkodobý dluh 10 milionů dolarů, dlouhodobý dluh 30 milionů dolarů a vlastní kapitál 60 milionů dolarů. Míra zadluženosti společnosti se počítá takto:
Celkový poměr dluhu k kapitalizaci:
($ 10 mil. + $ 30 mil.) ($ 10 mil. + 30 mil. $ + 60 mil. $) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ $ 10 \ text {mil.} + \ $ 30 \ text {mil.}) } {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill.})} = 0, 4 = 40 \% ($ 10 mil. + $ 30 mil. + $ 60 mil.) (10 mil. $ + 30 mil. $) = 0, 4 = 40%
Tento poměr naznačuje, že 40% kapitálové struktury společnosti tvoří dluh.
Vezměme si kapitálovou strukturu jiné společnosti, XYZ, která má krátkodobý dluh 5 milionů dolarů, dlouhodobý dluh 20 milionů dolarů a vlastní kapitál 15 milionů dolarů. Poměr dluhu k kapitalizaci firmy by se vypočítal takto:
Celkový dluh do kapitalizace:
($ 5 mil. + $ 20 mil.) ($ 5 mil. + $ 20 mil. + $ 15 mil.) = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ $ 5 \ text {mil.} + \ $ 20 \ text {mil.}) } {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.} + \ $ 15 \ text {mill.})} = 0, 625 = 62, 5 \% ($ 5 mil. + $ 20 mil. + $ 15 mil.) (5 mil. $ + 20 mil. $) = 0, 625 = 62, 5%
Přestože má XYZ nižší celkový dluh ve srovnání s ABC, 25 milionů USD oproti 40 milionům USD, dluh představuje podstatně větší část jeho kapitálové struktury. V případě hospodářského útlumu může mít XYZ v porovnání s firmou ABC obtížné provést platby úroků ze svého dluhu.
Přijatelná úroveň celkového dluhu pro společnost závisí na odvětví, ve kterém působí. Zatímco společnosti v kapitálově náročných odvětvích, jako jsou veřejné služby, plynovody a telekomunikace, mají obvykle vysoký pákový efekt, jejich peněžní toky mají vyšší stupeň předvídatelnosti než společnosti v jiných odvětvích, které generují méně konzistentní výdělky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.