Sledování zásob
Sledovací akcie jsou akcie vydané mateřskou společností, které sledují finanční výkonnost konkrétní divize. Sledování obchodování s akciemi na volném trhu odděleně od akcií mateřské společnosti.
Sledování zásob je také známo jako cílené zásoby.
Sledování zásob vysvětleno
Pokud mateřská společnost vydává sledovací sklad, jsou všechny výnosy a výdaje příslušné divize odděleny od finančních výkazů mateřské společnosti a jsou vázány pouze na sledovací sklad. Výkonnost sledovacího materiálu je vázána na finanční výkonnost divize, kterou sleduje.
Pokud se divizi daří dobře, sledovací akcie porostou, i když celková společnost vede špatně. Naopak, pokud divize vede špatně, sledovací akcie pravděpodobně poklesnou, i když se celkové společnosti daří dobře.
Společnosti mohou vydávat sledovací akcie, aby oddělily divizi, která se nehodí do celé společnosti, jako je divize softwarového vývojáře, která je součástí mateřského výrobce. Společnosti také oddělují divizi s vysokým růstem dceřiné společnosti od větší mateřské společnosti, která zažívá ztráty. Mateřská společnost a její akcionáři však stále řídí činnost dceřiné společnosti.
Sledování zásob se registruje podobně jako běžné akcie podle předpisů vynucených Komisí pro cenné papíry a burzu USA (SEC). Emise a vykazování jsou v zásadě stejné jako pro jakékoli nové kmenové akcie. Společnosti zahrnují ve svých finančních výkazech samostatnou sekci pro sledovací akcie a finanční prostředky příslušné divize.
Klíč s sebou
- Sledovací sklad je vlastní kapitál vydávaný mateřskou společností, který sleduje finanční výkonnost konkrétní divize.
- Sledování obchodování s akciemi na volném trhu odděleně od akcií mateřské společnosti.
- Zisky nebo ztráty ve sledované ceně akcií jsou založeny pouze na výkonnosti divize.
- Společnosti, které vydávají sledovací akcie, získávají kapitál z jakékoli nové emise vlastního kapitálu.
- Sledování akcií umožňuje investorům investovat do konkrétní části podniku.
Sledování výhod a rizik akcií pro investory
Sledování akcií umožňuje investorům investovat do konkrétní části většího mateřského podniku. Akcie mateřské společnosti, která je dobře zavedená, nemusí příliš kolísat, zejména pokud má více divizí napříč různými průmyslovými odvětvími. Sledování zásob tak může investorům poskytnout přístup k nejziskovějším částem společnosti.
Pokud je divize například nová a nová technologie, mohou investoři realizovat investiční zisky z jejího explozivního růstu. Tyto zisky nemusí být možné držením akcií mateřské společnosti, protože výkon ostatních divizí by mohl zmatit výkon technologické divize. A naopak, ceny sledovacích zásob pro divizi, která nedosahuje dobré výkonnosti nebo nesplňuje očekávání, se mohou snížit, i když je celá společnost na pevných základech.
Investoři mohou obdržet dividendy na základě výkonnosti divize bez ohledu na celkovou výkonnost podniku jako celku. Dividenda je finanční platba vrácená akcionářům společnostmi. Ne všechny sledovací akcie však vyplácejí dividendy. Sledování akcií také umožňuje investorům účastnit se obchodních segmentů, které k nim nejvíce přitahují a nejlépe vyhovují jejich toleranci rizika.
Pokud mateřská společnost zažije finanční potíže a dostane se do konkurzu, nebudou mít investoři, kteří drží sledovací akcie, nárok na aktiva divize nebo na aktiva mateřské společnosti. Investoři si musí být vědomi rizik spojených s nákupem sledovacího materiálu, když mateřská společnost bojuje nebo není dobře zavedena.
Investoři, kteří drží sledovací akcie, nemají všechna stejná práva jako běžní akcionáři. Společní akcionáři mohou hlasovat, ale sledovací akcie obvykle nemají hlasovací práva, nebo přinejlepším omezená hlasovací práva na valných hromadách akcionářů.
Sledování zásob Výhody a rizika pro společnosti
Společnosti, které vydávají sledovací akcie, získávají finanční prostředky z jakékoli nové emise vlastního kapitálu. Prostředky mohou být použity na investice do divize a na nákup aktiv nebo nových technologií k urychlení růstu.
Společnosti mohou měřit zájem investorů o konkrétní segmenty podnikání prostřednictvím přidružené činnosti každého sledovacího materiálu. Například rozsáhlá telekomunikační společnost se může rozhodnout použít sledovací zásoby k oddělení činností své bezdrátové nebo buněčné divize od svých pevných služeb. Zájem investorů v každé divizi lze měřit na základě činnosti každé ze sledovaných akcií.
Sledování zásob rovněž eliminuje nutnost, aby společnost vytvořila samostatný podnik nebo právnickou osobu k oddělení souvisejících činností. Toto oddělení odstraňuje potřebu vytvoření dalších řídících týmů a akcionářů, jako by tomu bylo při založení nové právnické osoby, například při vytvoření spinoffu.
Společnosti, které vydávají sledovací akcie, mohou analyzovat nejlepší části své společnosti. Pokud je mateřská společnost a cena mateřské akcie nedostatečně výkonná, mohou investoři, kteří drží akcie, ztratit úrok a prodat. Oddělením outperforming divizí by to mohlo osvětlit, jak špatně se daří mateřské společnosti.
Klady
Sledování akcií umožňuje investorům přístup k ziskové divizi společnosti.
Výkonnost sledovacích zásob pochází pouze z divize, nikoli z mateřské společnosti jako celku.
Nová emise sledovacích akcií poskytuje společnostem kapitál k financování růstu.
Investoři mohou obdržet sledovací dividendy bez ohledu na celkový výkon mateřské společnosti.
Nevýhody
Investoři mohou ztratit peníze na sledování akcií, pokud divize vede špatně, i když se mateřské společnosti daří dobře.
Sledovací akcie mohou vydávat společnosti, které se potýkají.
Držitelé sledovacích akcií nemají hlasovací práva na schůzích akcionářů.
Investoři nemají nárok na majetek mateřské společnosti v případě bankrotu.
Příklad skutečného světa sledovacího materiálu
Řekněme například, že se společnost Apple Inc. (AAPL) rozhodla vydat sledovací sklad pro své zpravodajské a filmové služby. Zbývající produkty, jako jsou telefony iPhone, zůstanou pod mateřskou společností.
Výkonnost sledovacího materiálu bude založena výhradně na ziskovosti streamingového podnikání. Apple vydává 1 milion akcií sledovací akcie s 50 USD na akcii, což generuje 50 milionů USD v novém kapitálu pro divizi.
Po vydání vydaly Amazon.com a Netflix partnerství s vydáním streamovacích služeb, které je v přímé konkurenci společnosti Apple. Výsledkem je, že divize streamingu Apple bojuje a sledovací akcie klesnou na 30 USD za akcii. Nicméně prodej Apple iPhone se daří stejně dobře jako akcie mateřské společnosti.
Investoři, kteří nakupují sledovací akcie, mohou realizovat zisky z výkonnosti podkladové divize, ale akcie mají také stejná rizika jako jakékoli akcie na trhu. Úspěch sledovaného materiálu může ovlivnit mnoho vnitřních a vnějších faktorů, včetně makroekonomických podmínek, konkurenčního prostředí, špatného řízení a nových technologií.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.