Obchodní opce na futures kontrakty

Futures kontrakty jsou k dispozici pro všechny druhy finančních produktů, od akciových indexů po drahé kovy. Obchodování s opcemi založenými na futures znamená nákup nebo psaní hovorů nebo prodejních opcí v závislosti na směru, o kterém se domníváte, že se podkladový produkt pohne. (Další informace o tom, jak se rozhodnout, které volání nebo opci použít, najdete v části „Která vertikální možnost se má šířit, kterou chcete použít?“)

Nákup opcí poskytuje způsob, jak profitovat z pohybu futures kontraktů, ale za zlomek nákladů na nákup skutečné budoucnosti. Koupit hovor, pokud očekáváte, že hodnota budoucnosti vzroste. Koupě prodejního místa, pokud očekáváte pokles hodnoty budoucnosti. Náklady na nákup opce jsou prémie. Obchodníci také psát možnosti.

Možnosti budoucnosti

K mnoha futures kontraktům jsou připojeny opce. Například zlaté opce jsou založeny na ceně futures na zlato (nazývané podkladové), obě se zúčtují prostřednictvím skupiny Chicago Mercantile Exchange (CME). Nákup budoucnosti vyžaduje vytvoření počáteční marže 7 150 $ - tato částka je stanovena CME a liší se podle futures kontraktu - což dává kontrolu nad 100 uncí zlata. Například nákup zlata ve výši 2 $ stojí pouze 2 x 100 uncí = 200 $, což se nazývá prémie (plus provize). Prémie a to, co možnost volby řídí, se liší podle možnosti, ale pozice opce téměř vždy stojí méně než ekvivalentní pozice futures. (Informace o tom, jak se stanoví ceny zlata, naleznete v části „Zasvěcenci, kteří určují ceny zlata, měn a liboru“)

Pokud si myslíte, že se cena podkladového materiálu zvýší, zakupte si možnost volání. Pokud podkladové zvýšení ceny před vypršením platnosti opce vzroste, hodnota vaší opce vzroste. Pokud se hodnota nezvýší, přijdete o prémii zaplacenou za opci.

Pokud si myslíte, že se podkladová položka sníží, kupte prodejní opci. Pokud základní hodnota klesne před vypršením platnosti vašich možností, hodnota se zvýší. Pokud podklad neklesne, ztratíte prémii zaplacenou za opci.

Ceny opcí jsou také založeny na proměnných „Řekové“, které ovlivňují cenu opce. Řekové jsou souborem rizikových opatření, která naznačují, jak je varianta vystavena rozkladu času a hodnoty.

Opce se kupují a prodávají před vypršením platnosti, aby se zajistil zisk nebo snížila ztráta na méně než zaplacené pojistné.

Možnosti psaní pro příjem

Když někdo koupí opci, musel ji napsat někdo jiný. Spisovatel opce, kterým může být kdokoli, obdrží prémii od kupujícího dopředu (příjem), ale je pak schopen pokrýt zisky, které kupující této opce dosáhne. Zisk spisovatele opce je omezen na přijaté pojistné, ale závazek je vysoký, protože kupující opce očekává, že opce se zvýší hodnota. Proto autoři opcí obvykle vlastní podkladové futures kontrakty, na které píšou opce. Tím je zajištěna potenciální ztráta zápisu opce a spisovatel kapesné prémie. Tento proces se nazývá „psaní krytých hovorů“ a představuje pro obchodníka způsob, jak generovat obchodní výnosy pomocí opcí na futures, které již má ve svém portfoliu.

Písemnou opci lze kdykoli uzavřít, abyste zamkli část prémie nebo omezili ztrátu.

Požadavky na obchodní možnosti

K obchodování s opcemi potřebujete zprostředkovatelský účet schválený na marži s přístupem k obchodům s opcemi a futures. Opce na kotace futures jsou k dispozici od CME (CME) a ​​Chicago Board Options Exchange (CBOE), kde se opce a futures obchodují. Citace najdete také na obchodní platformě poskytované zprostředkovateli opcí.

Sečteno a podtrženo

Nákup opcí na futures může mít určité výhody oproti nákupu běžných futures. Spisovatel opcí obdrží prémii předem, ale odpovídá za zisky kupujících; z tohoto důvodu autoři opcí obvykle vlastní vlastní podkladovou futures kontrakt k zajištění tohoto rizika. Chcete-li nakupovat nebo psát opce, vyžaduje účet zprostředkovatelů schválený na marži s přístupem k produktům CME a / nebo CBOE.