Trend-spotting s akumulační / distribuční linkou

Akumulační / distribuční linka byla vytvořena Marcem Chaikinem, aby určila tok peněz do nebo z cenného papíru. Nemělo by to být zaměňováno s řádkem pro postup / pokles. I když jejich iniciály mohou být stejné, jedná se o úplně odlišné ukazatele, stejně jako jejich uživatelé. Linka předem / klesá poskytuje náhled na pohyby na trhu a linka akumulace / distribuce je užitečná pro obchodníky, kteří se snaží měřit tlak na nákup / prodej na cenný papír nebo potvrdit sílu trendu.

Zavřít hodnotu umístění

Prvním krokem při vytváření akumulační / distribuční (A / D) linie je nalezení hodnoty blízkého umístění (CLV), která se dívá na umístění blízko a porovnává ji s rozsahem pro dané období (jeden den, týden nebo měsíc) ). CLV bude mít hodnotu od +1 do -1:

• Hodnota nula by znamenala, že cena se uzavřela na polovinu mezi vysokým a nízkým rozsahem.
• Hodnota +1 znamená, že blízkost se rovná výšce rozsahu.
• Hodnota -1 znamená, že blízkost se rovná dolní hranici rozsahu.

CLV lze vypočítat takto:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Kde:

C = závěrečná cena

H = nejvyšší cenové rozpětí

L = nejnižší z cenového rozpětí

CLV se pak vynásobí objemem odpovídající periody a součet vytvoří linii A / D. Chcete-li se podívat na předchůdce CLV, přečtěte si bilanční objem na On-Balance Volume: The Way to Smart Money .

Výhody a nevýhody používání A / D linky

V některých případech může použití A / D linky dát obchodníkům jasnou výhodu:

• Monitorujte obecný tok peněz - Linku A / D lze použít jako měřidlo obecného toku peněz. Posun linky A / D výše je signálem, že nákupní tlak začíná převládat. Na druhou stranu, signály A / D linky směrem dolů zvyšují prodejní tlak a začínají získávat oporu.
• Potvrzení - Můžete také použít linku A / D k potvrzení síly a případně životnosti aktuálního tahu.

Při analýze zabezpečení pomocí linky A / D je třeba mít na paměti i několik nevýhod:

• Obchodní mezery - A / D linie nebere v úvahu obchodní mezery, takže tyto mezery, pokud k nim dojde, nemusí být do A / D linie vůbec zahrnuty. Pokud tedy cena akcie klesla směrem nahoru, ale uzavře se kolem středu, bude tato mezera ignorována, protože linie A / D je formulována na základě závěrečných cen.
• Drobné změny - Někdy může být obtížné odhalit drobné změny objemových toků. Míra změny v sestupném trendu by mohla být zpomalující, ale bylo by obtížné (pokud ne nemožné) detekovat, dokud se A / D linie neotevře nahoru.

Býčí a medvědí signály

Linka A / D vytváří jak býčí, tak medvědí signály. Tyto signály spoléhají na divergenci a potvrzení.

Býčí signály

Býčí signály se objevují, když se cena cenného papíru pohybuje směrem dolů nebo je v sestupném trendu, ale trendy v linii A / D vzestupně (viz obrázek 1). Tato odchylka signalizuje zvýšený nákupní tlak, což může naznačovat oslabení síly prodejce. Obvykle následuje změna trendu zabezpečení směrem dolů.

Obrázek 1: Graf Goldman Sachs (NYSE: GS) jasně ukazuje, že současná linie A / D se posunula pozitivně, zatímco akcie nadále klesají.

Zdroj: StockCharts.com

Medvědí signály

Medvědí signál se vytváří, když se linie A / D vyvíjí směrem dolů, ale cena cenného papíru je ve vzestupném trendu (viz obrázek 2). Prodejní tlak se začíná zvyšovat, obvykle signalizuje budoucí pokles cen.

Obrázek 2: Graf AT&T (NYSE: ATT) ukazuje, že se linie A / D pohybuje směrem dolů, zatímco cena akcií pokračuje ve svém vzestupném trendu. Zatímco divergence je časná, to, co hledáte, je oddělení mezi cenou a linkou A / D.

Zdroj: StockCharts.com

Zjištění divergence

Aby bylo možné spatřit medvědí nebo býčí signály, musí být v základní bezpečnosti detekovatelný trend. Jakmile to bude prokázáno, začněte hledat odchylku od tohoto trendu. Při pozorování těchto divergencí, buď býčích nebo medvědí, je nejlepší nechat signály za týden nebo dva. V případě medvědího vzoru dávejte pozor na ploché signály nebo ty, které postrádají ostrou divergenci - mohou také signalizovat, že žádná budoucí změna není pravděpodobná.

Další indikátory

Spolu s linií A / D lze použít i další ukazatele:

Index peněžních toků

Index peněžních toků (MFI) je objemově vážený ukazatel hybnosti vypočítaný pomocí 14denního období. Tento ukazatel porovnává pozitivní peněžní tok s negativním peněžním tokem a vytváří indikátor, který lze poté porovnat s cenou cenného papíru, aby se identifikovala současná síla nebo slabost trendu.

MFI má stupnici od 0 do 100. Tato stupnice je rozsah:

• Zabezpečení téměř 100 obvykle signalizuje překoupenou pozici. Ve skutečnosti může být překoupená pozice signalizována hodnotou MFI kolem 80.
• Zabezpečení blízké nule signalizuje přeprodanou pozici. Hodnota přibližně 20 obvykle označuje pozici za přeprodanou.

Index relativní pevnosti

Dalším ukazatelem, který lze použít s A / D linií, je index relativní pevnosti (RSI), oscilátor hybnosti. RSI se vypočítá tak, že se vezme velikost nedávných zisků akcií a porovná se s velikostí nedávných ztrát akcií. RSI má číselný rozsah od 0 do 100. Stejně jako MFI se používá především k zvýraznění překoupených a přeprodaných podmínek. RSI se nejlépe používá jako doplněk k jinému technickému nástroji pro analýzu zabezpečení.

Kombinace indikátorů a oscilátorů

Zatímco použití A / D linky samotné je skutečně proveditelné, je ještě výhodnější přidat buď MFI, RSI, nebo obojí. Protože MFI a RSI poskytují rozsahy, lze je použít k pozorování extrémních podmínek, které A / D linie nebyla navržena k pozorování.

Zatímco RSI a MFI se pokoušejí zvýraznit překoupené nebo přeprodané pozice, dělají to různými způsoby:

• MFI měří tok peněz do cenných papírů, ať už jsou tyto peníze pozitivní nebo negativní.
• RSI porovnává velikost nedávných zisků akcií s jeho nedávnými ztrátami.

Žádný z těchto technických nástrojů se nepřekrývá, takže je lze skutečně použít ve spojení s linkou A / D.

Linka A / D v akci

Následuje tříměsíční graf společnosti Kellogg Co. (NYSE: K). Toto je perfektní příklad A / D linie, která nám ukazuje, že síla uptrendu je skutečně dobrá. Jak trend pokračuje vzhůru, A / D ukazuje, že tento vzestup má dlouhověkost. I po malém poklesu ceny akcií počínaje 11. srpnem 2008 pokračovala linka A / D v síle signálu. Akcie se pak začaly znovu otáčet.

Obrázek 3

Zdroj: StockCharts.com

Dalším příkladem je Pfizer Inc. (NYSE: PFE). V tomto dvouměsíčním grafu potvrdila linie A / D jak uptrend, tak downtrend. Vpravo na grafu akcie naznačují, že začíná sledovat vedení, které A / D linie signalizovala na začátku srpna 2008.

Obrázek 4

Zdroj: StockCharts.com

Následuje dvouměsíční graf společnosti Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Linka A / D a cena akcií šly ruku v ruce. Apple byl na sestupném trendu a linka A / D potvrzuje existující prodejní tlak na akcie, což ho nutilo jít dolů. Linka A / D potvrzuje sestupný trend k poslednímu datu v tabulce.

Obrázek 5

Zdroj: StockCharts.com

Závěr

Linka A / D je účinným nástrojem pro zaměření na nákup a prodej tlaku na cenný papír. Je to také fantastický způsob, jak potvrdit existující trend. Samotné použití A / D linky je jedním ze způsobů, jak analyzovat zabezpečení, ale může být také použita s MFI nebo RSI k upřesnění analýzy. Protože jak RSI, tak MFI dobře spolupracují s A / D linkou, jejich společné použití může pomoci zajistit lepší pocit z překoupených nebo přeprodaných situací. Nakonec je A / D linka účinným nástrojem v arzenálu obchodníka.