Používání opatrnosti při obchodování s růžovými listy

Nalezení akcií s vyšší než průměrnou návratností je obtížné, protože trhy jsou efektivní a informace se snadno odráží v cenách akcií. Investoři proto musí najít diamant v surovém stavu. Z tohoto důvodu se někteří investoři obracejí k růžovým listům akcií, aby našli jistotu, která může vrátit násobky jeho základny.

Růžové listy jsou denní zveřejnění cenových nabídek na burze pro společnosti, které nejsou schopny nebo nechtějí být z nějakého důvodu kótovány na hlavní národní burze. Název růžových listů vznikl, protože papír, na kterém byly uvozovky vytištěny, byl růžový. Protože růžové listy jsou kotací a nikoli burzou, musí investoři před obchodováním s těmito volně prodejnými akciemi (OTC) provést náležitou péči a dodržovat několik pravidel, aby zajistili, že investice jsou zdravé a uskutečněné za očekávané ceny.

Kdo obchoduje na růžových listech?

Na růžových listech obchoduje zhruba 15 000 akcií, od malých spekulativních společností po velké zahraniční společnosti. Společnosti obchodují OTC z několika důvodů:

• Společnost nesplňuje požadavky na kótování na hlavních burzách.
• Společnost je vyřazena z hlavních burz, často kvůli nedostatku finančních informací.
• Společnost klesne poté, co jejich akcie klesnou pod 1, 00 $.
• Zahraniční společnost nechce splňovat požadavky na registraci a kótování na hlavních amerických burzách, když již splňují požadavky ve své domovské zemi. Najmout tým regulačních a právních pracovníků, kteří jsou odborníky na americké bezpečnostní zákony a požadavky na podání, je drahé; zejména s ohledem na to, že společnosti již mají podobný tým, který tyto požadavky zvládne ve své domovské zemi.

Názvy domácností jako Nestle, Nintendo a Volkswagen jsou tři příklady kvalitních společností, které jsou uvedeny na růžových listech.

Nahoru a dolů na OTC akcie

Jednou z výhod investování do růžových listů akcií jsou některá z kvalitních jmen, jako jsou výše uvedená jména, vyplácet dividendy a byly by to velmi zdravé investice. Další výhoda spočívá v jejich levných cenách. Některé akcie lze zakoupit za méně než 1, 00 $.

Naproti tomu existují některé nevýhody. Akcie růžových listů postrádají likviditu a často se s nimi obchoduje jen slabě, což je činí těkavými. Rozpětí poptávky a poptávky je široké a investoři musí být při zadávání objednávek na nákup nebo prodej trpěliví a opatrní. Navíc, navzdory některým kvalitním společnostem, mnoho z nich nemá cenu. Protože růžové listy nejsou burzou, ale nabídkou, je neregulováno a může proto vést k podvodům nebo jiným potenciálně škodlivým investicím. Pro většinu zásob je k dispozici minimální až žádná průhlednost nebo základní informace, zatímco některé podléhají různým systémům. Růžové listy také znemožňují marže a krátký prodej, což může být v závislosti na pohledu investora buď kladné, nebo záporné. V důsledku výše uvedených nevýhod musí být investoři opatrní.

Dejte si pozor na kupujícího

Investoři by si měli být vědomi čtyř upozornění. Za prvé, většina OTC zásob nesplňuje minimální požadavky pro většinu burz a nepodává se SEC. Důvěryhodné a spolehlivé základní údaje proto nejsou k dispozici pro analýzu. Zadruhé, akcie Pink Sheets jsou historicky zásoby penny a jsou často téměř insolventními společnostmi. Zatřetí, některé akcie jsou nelegitimní společnosti, které jsou založeny na podvodných investicích vydáváním tiskových zpráv a které mají „analytici“ propagovat akcie a vydávat bezcenné akcie. Začtvrté, růžové listy mají pouze jeden požadavek na to, aby společnost byla uvedena na seznam: Společnost musí mít jednoho tvůrce trhu, který uvádí své akcie. Kótované společnosti nemusí poskytovat žádné finanční informace.

Jedním z běžných podvodů, do nichž jsou zapojeni OTC investoři, je schéma pumpování a vypouštění, kde propagátoři nakupují penny akcie, propagují a zvyšují ceny ostatních investorů a poté vypouštějí své akcie, zatímco pozdější investoři jsou zaseknutí bezcennými akciemi, které přeplatili za vlastní. Tyto akcie jsou často propagovány v spamových e-mailech nebo na nástěnkách a blogech.

Obchodní tipy

Růžové listy se pokusily odstranit mnoho negativních stránek spojených se službou. Jedním ze způsobů je spuštění služby prémiového výpisu s názvem OTCQX. Tato služba má tři různé úrovně obchodního minima a společnosti musí splňovat některé nebo všechny požadavky na zařazení na hlavní burzu, včetně zasílání čtvrtletních a výročních zpráv a zveřejňování všech relevantních informací. I přes tyto nové úrovně služeb by investoři měli při obchodování na růžových listech dodržovat některá jednoduchá pravidla. Mezi ně patří provádění domácích úkolů a poznání společnosti, do které investujete. Stejně jako při investování do jakékoli akcie by investoři měli hledat katalyzátory, které způsobí zvýšení potenciální investice. Mezi příklady katalyzátorů patří jakékoli nadcházející zprávy ve prospěch společnosti, jako je například výhra v právní bitvě, možnost sloučení nebo akvizice nebo nový produkt či služba, které zvýší zisky. Investoři musí také stanovit limity úrovně investic a prodejních signálů. Použití limitního příkazu místo tržního příkazu by navíc mělo snížit riziko volatility.

Sečteno a podtrženo

Akcie růžových listů nabízejí vzrušující příležitosti ke zvýšení návratnosti portfolia o velké hodnoty v krátké době. Tyto příležitosti však přicházejí s významnými riziky. Investoři musí být velmi opatrní a usilovní při výzkumu a analýze každé investice. Stanovení přísných investičních pokynů a používání limitních příkazů, když obchodování sníží potenciální rizika. Seznam růžových listů je plný mnoha bezcenných společností, z nichž některé jsou čistě podvodné. Najít skrytý drahokam je obtížné, ale může být velmi prospěšné.