Vážená průměrná tržní kapitalizace

Vážená průměrná tržní kapitalizace označuje typ konstrukce indexu akciového trhu, který je založen na tržní kapitalizaci akciových akcií indexu. Velké společnosti by tak představovaly větší část indexu než akcie s malou kapitalizací. To znamená, že pohyb indexu bude záviset na malém souboru zásob.

Nejznámějším indexem tržní kapitalizace je index S&P 500, který sleduje tržní kapitalizaci 500 největších aktiv. První čtyři podniky kombinují více než 10% celého indexu. Patří mezi ně Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) a Facebook (FB). S&P 500 je široce považován za měřítko zdravotního stavu širšího trhu a měřítko výkonu.

Rozdělení vážené průměrné tržní kapitalizace

Vážená průměrná tržní kapitalizace se stanoví vynásobením současné tržní ceny počtem nesplacených akcií a poté se stanoví průměrná hodnota pro stanovení váhy. Pokud je například tržní kapitalizace společnosti 1 milion USD a tržní kapitalizace všech akcií v indexu je 100 milionů USD, společnost by představovala 1% indexu. Morningstar počítá metriku tak, že vezme geometrický průměr tržní kapitalizace akcií ve fondu, zatímco jiní poskytovatelé používají aritmetický průměr.

Někteří investoři se domnívají, že vážená průměrná tržní kapitalizace je optimální metodou alokace aktiv, protože odráží skutečné chování trhů. Tímto způsobem mají větší společnosti tendenci mít větší vliv na index, jako je tomu v případě S&P 500. To vede k přirozenému mechanismu vyvážení, kdy jsou do indexu přijímány rostoucí společnosti a zmenšující se společnosti jsou vyloučeny. Investoři se rovněž domnívají, že metodika způsobuje menší riziko, protože větší část fondu je přidělena stabilním společnostem.

Strategie však má určitá omezení. Když akcie s malou kapitalizací překonají větší akcie, jako mají po většinu historie, existuje pro investory indexu méně příležitostí získat vznešené výnosy. Mezitím indexy s tržní kapitalizací, jako je S&P 500, dávají vzhled diverzifikace, ale několik akcií diktuje větší část hnutí. To je velká sázka na efektivní hypotézu trhu prostřednictvím trhů býka a medvěda.

Alternativy vážené průměrné tržní kapitalizace

Mezi alternativní metody alokace aktiv patří vážení cen a vážení tržních limitů mezi mnoha dalšími. Držení cenově váženého indexu je určeno jednoduchým matematickým průměrem několika cen akcií. Průmyslový průměr Dow Jones je možná nejznámějším indexem, který využívá vážení cen.

Naproti tomu index se stejnou váhou dává stejnou váhu každé akciím v portfoliu nebo fondu. Například index S&P Equal Weight Index je stejně váženou verzí populárního S&P 500 s tržní kapitalizací.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Složka Složka je jedna akcie nebo společnost, která je součástí většího indexu, jako je průmyslový průměr S&P 500 nebo Dow Jones. více Index S&P 500 - Definice indexu Standard & Poor's 500 Index S&P 500 nebo Standard & Poor's 500 Index je tržně vážený index 500 největších amerických veřejně obchodovaných společností. Index je široce považován za nejlepší rozchod amerických akcií s velkými kapitály. více Jak funguje index vážený kapitalizací a dopad na akcie Index vážený kapitalizací je typ tržního indexu s jednotlivými komponenty, které jsou váženy podle jejich celkové tržní kapitalizace. více Definice a příklady neváženého indexu Nevážený index se skládá z cenných papírů, které mají ve výpočtu indexu stejnou váhu. Do každého cenného papíru jsou investovány ekvivalentní dolary. more Equal Weight Equal weight je klasifikace poskytující stejnou váhu nebo význam pro každou akcii v portfoliu nebo indexovém fondu, bez ohledu na velikost společnosti. více Index NASDAQ OMX 100 Index Nasdaq OMX 100 je tržně vážený index tvořený z největších 100 společností na burzách skupiny NASDAQ OMX. více partnerských odkazů