Zásoba Wells Fargo může klesnout o 7% při růstu teplem

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Společnost Wells Fargo & Co. (WFC) má zveřejnit výsledky v pátek a výhled banky vypadá nešťastně. Technická analýza naznačuje, že by akcie mohly klesnout asi o 7%, což by akcie snížilo o 20% z ledna na maximum.

Obchodníci s opcemi jsou na akciích naprosto drsní a do poloviny září vidí pokles akcií o zhruba 5, 5%. Výhled pro banku nevypadá nijak zvlášť silný ve srovnání s některými dalšími významnými bankami, které vykazují výsledky později v tomto měsíci.

Data WFC podle YCharts

Medvědí vzor

Technická tabulka naznačuje, že populace může v nadcházejících týdnech klesnout na zhruba 52, 60 $, a to na základě medvědího technického vzoru zvaného rostoucí klín. Pokud by akcie klesly, jak ukazuje tento model, cena by mohla před pokusem o stabilizaci klesnout na technickou podporu na 52, 60 USD. V posledních týdnech také klesal objem denního objemu, což naznačuje, že přesvědčení mezi býky může ubývat. Index relativní pevnosti také klesá od dosažení překoupených úrovní na konci ledna, což naznačuje, že ze populace vyrůstá býčí dynamika.

Bearish Bets

Dalším varovným signálem pro býky jsou velké medvědí sázky v možnostech, jejichž platnost vyprší 21. září. Strategie dlouhodobých opcí - strategie nákupu put a call - naznačuje, že cena akcie vzroste nebo klesne asi o 7, 5% z realizační ceny 55 $, umístění akcie v obchodním rozmezí od 50, 80 do 59, 20 $. Počet sázek, které akcie klesnou, však převažuje nad sázkami, které akcie vzrostou o 4 na 1, s přibližně 33 000 otevřenými prodejními smlouvami. Kupující s pouhým prodejem by potřeboval, aby akcie klesly o 5, 5% na 53, 40 $, aby se rozbily, i kdyby byly opce drženy až do vypršení platnosti, protože cena prodeje putuje kolem 1, 40 $ za smlouvu.

Tepidní růst

Analytici hledají, aby se ve druhém čtvrtletí výnosy banky zvýšily přibližně o 9%, zatímco tržby by se měly snížit o 2%. Porovnejte to s JPMorgan Chase & Co. (JPM), u kterého se předpokládá zvýšení výdělků ve druhém čtvrtletí o 30%, nebo s Citigroup Inc. (C), u které se očekává, že zaznamená nárůst o 22%. Mezitím JPMorgan i Citigroup obchodují za stejné nebo levnější ocenění než Wells Fargo.

JPM PE Ratio (Forward 1y) data YCharts

Celoroční výhled na Wells Fargo se moc nezlepší, když se výnosy zvýšily o 12% na příjmech, u nichž se očekává pokles o 1%.

Je těžké ignorovat vlažný růst, který společnost Wells Fargo nabízí investorům při současném ocenění, a tento výhled se odráží v technických tabulkách a sázení na opce. Bude pravděpodobně trvat velký pauza a zdravé obchodní vyhlídky, než se tento příliv obrátí.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.