Jaké jsou nejúčinnější způsoby, jak snížit morální riziko?

Morální hazard je v zásadě riskantní. Obecně se morální nebezpečí vyskytuje, když jedna strana nebo jednotlivec v transakci riskuje s vědomím, že pokud věci nefungují, další strana nebo jednotlivec pak nese břemeno nepříznivých důsledků. K poskytování služby druhé straně může dojít v průběhu transakce, aby došlo k transakci a dokonce i po provedení transakce. Existuje několik způsobů, jak snížit morální nebezpečí, včetně pobídek, politik, jak zabránit nemorálnímu chování a pravidelnému sledování.

V kořeni morálního hazardu jsou nevyvážené nebo asymetrické informace. Strana, která při transakci riskuje, má více informací o situaci nebo záměrech než strana, která utrpí jakékoli důsledky. Obecně má strana s dodatečnými informacemi větší motivaci nebo je pravděpodobnější, že se bude chovat nevhodně, aby mohla těžit z transakce. Výhoda asymetrických informací se často objevuje po uzavření transakce.

Klíč s sebou

• Morální hazard je v zásadě riskantní.
• V kořeni morálního hazardu jsou nevyvážené nebo asymetrické informace.
• Sekuritizace hypotéky může vést k morálnímu hazardu - a to v důsledku krize rizikových hypoték a finanční krize v roce 2008.
• Na trhu zdravotního pojištění, kdy se pojištěný nebo jednotlivec chová tak, že pro pojistitele vznikají náklady, došlo k morálnímu nebezpečí.

Příklady morálního hazardu

Morální hazard se vyskytuje v různých typech situací a na různých arénách. Ve finančním sektoru mohou být jedním motivátorem výpomoci. Půjčovací instituce inklinují k tomu, aby dosáhly nejvyššího výnosu z úvěrů, které jsou považovány za rizikové. Jsou ochotnější takové půjčky poskytovat, pokud mají jistotu nebo očekávání nějaké státní podpory v případě selhání půjčky.

Sekuritizace hypotéky může vést k morálnímu hazardu - a to v případě krize rizikových hypoték a finanční krize v roce 2008. Původci hypotéky mohou spojit půjčky a poté prodat části tohoto hypotečního fondu investorům, čímž riziko prodlení mohou přenést na někoho jiného . V takové situaci je výhodné, aby kupující nebo nákupní agentura usilovně sledovali původce půjček a ověřovali kvalitu půjčky.

Na trhu zdravotního pojištění, kdy se pojištěný nebo jednotlivec chová tak, že pro pojistitele vznikají náklady, došlo k morálnímu nebezpečí. Jednotlivci, kteří nemusí platit za lékařské služby, mají motivaci hledat dražší a dokonce rizikovější služby, které by jinak nevyžadovali. Z těchto důvodů poskytovatelé zdravotního pojištění obecně zavádějí spoluúčast a odpočty, což vyžaduje, aby jednotlivci platili alespoň část svých služeb. Taková politika a použití odpočitatelných částek je pro pojištěného motivací k omezení služeb ak zamezení reklamace.

Morální nebezpečí v jedné ze svých nejzákladnějších forem nastává, když se zaměstnanci vyhýbají odpovědnosti v místě svého zaměstnání. Zaměstnanec má základní motivaci k tomu, aby vykonával co nejméně práce za stejnou částku. Pro zaměstnavatele je výhodné toto morální nebezpečí omezit. Zaměstnavatel může zavést pobídky, které motivují zaměstnance k dosažení nadprůměrné pracovní zátěže. Například nabídka bonusů (které mohou být hotovost nebo akcie společnosti) za splnění určitého počtu úkolů nebo za generování více podniků, může sloužit k nasměrování zaměstnanců směrem k žádoucímu chování a od nežádoucího chování. Rovněž zaměstnavatelům nabádá, aby nabízeli dlouhodobé výhody určené k motivaci zaměstnanců k produktivitě a loajalitě. (Související čtení viz „Co je to morální hazard?“)