Preventivní práva

Co jsou preventivní práva?

Preventivní práva jsou smluvní doložkou, která akcionáři dává právo na nákup dalších akcií v jakékoli budoucí emisi kmenových akcií společnosti dříve, než budou akcie dostupné široké veřejnosti. Akcionáři, kteří mají takovou doložku, jsou obvykle časnými investory nebo majoritními majiteli, kteří chtějí zachovat velikost svého podílu ve společnosti, když a pokud jsou nabízeny další akcie.

Preventivní právo se někdy nazývá „ustanovení o ředění“. Investorovi to dává možnost zachovat určité procento vlastnictví společnosti, jak roste.

Klíč s sebou

• Preventivní právo umožňuje časnému investorovi udržet hlasovací vliv ve společnosti, i když jsou vydány nové akcie.
• Právo může také ochránit předčasného investora před ztrátou, pokud jsou nové akcie nižší než původní akcie.
• Preventivní práva jsou běžně nabízena pouze časným investorům a většinovým akcionářům, nikoli všem akcionářům.

Preventivní právo může navíc ochránit investora před ztrátou, pokud je nové kolo kmenových akcií vydáno za nižší cenu, než je preferenční akcie vlastněné investorem. V tomto případě má vlastník upřednostňovaných akcií právo převést akcie na větší počet kmenových akcií, čímž se vyrovná ztráta hodnoty akcie.

Pochopení předkupního práva

Doložka o preventivním právu se běžně používá jako pobídka pro počáteční investory výměnou za riziko spojené s financováním nového podniku.

Toto právo není běžně uděleno všem akcionářům. Několik států přiznává preventivní práva ze zákona, ale i tyto zákony umožňují společnosti negovat toto právo ve svých stanovách.

Preventivní právo je v zásadě právo na první odmítnutí. Akcionář může uplatnit možnost nákupu dalších akcií, ale není povinen tak učinit.

0:57

Preventivní právo

Přínos pro akcionáře

Preventivní práva chrání akcionáře před ztrátou hlasovací síly, protože se vydává více akcií a vlastnictví společnosti se zředí.

Protože akcionář získává zasvěcenou cenu za akcie v nové emisi, může existovat i silná pobídka k zisku.

Přinejmenším existuje možnost převést upřednostňované akcie na více akcií, pokud je nová emise nižší.

Přínos pro společnosti

Pro společnost je levnější prodávat akcie současným akcionářům v nové nabídce než prodávat akcie široké veřejnosti, protože společnost by za služby investičního bankovnictví nemusela platit.

Tyto úspory by snížily náklady na kapitál společnosti a tím i její kapitálové náklady, čímž by se zvýšila hodnota firmy.

Preventivní práva jsou také pobídkou pro společnosti, aby vedly dobře, aby mohly v případě potřeby vydat nové kolo zásob za vyšší ocenění.

Preventivní právo nabízí akcionáři možnost, ale nikoli povinnost nakoupit další akcie akcií.

Příklad předkupních práv

Předpokládejme, že počáteční veřejná nabídka společnosti (IPO) se skládá ze 100 akcií a jednotlivý nákup 10 akcií. To je 10% podíl ve společnosti.

Po silnici společnost nabízí sekundární nabídku 500 dalších akcií. Akcionář, který má předkupní právo, musí mít možnost koupit až 50 akcií nebo 10% nové nabídky. Investor může toto právo uplatnit a zachovat 10% podíl na vlastním kapitálu ve společnosti.

Pokud se investor rozhodne nevyužít předkupní právo, společnost prodá akcie dalším stranám a procento podílu původního akcionáře v podnikání klesne.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Dozvědět se o ustanovení o anti-ředění Ustanovení o anti-ředění chrání investory před ředěním vyplývajícím z pozdějších emisí akcií za nižší cenu, než kolik původně investor zaplatil. více Porozumění rezervám s úplnou ráčnou Plná ratoleta je opatření proti rozmělňování, které používá nejnižší prodejní cenu jako upravenou cenu opce nebo konverzní poměr pro stávající akcionáře. více Ochrana ředění Ochrana ředění je ustanovení, které se snaží chránit akcionáře a počáteční investory do společnosti před poklesem jejich vlastnického postavení. více Definice pokrytí warrantů Definice pokrytí warrantů je dohoda mezi společností a akcionáři o vydání warrantů ve výši procenta investice v dolarech. více Co je odřeknutelné právo? Zřeknutelným právem je nabídka vydaná korporací akcionářům na nákup více akcií společnosti (obvykle se slevou). více upisovací právo upisovací právo je právo stávajících akcionářů společnosti zachovat si stejné procento vlastnictví, které umožňuje akcionářům vyměňovat si práva za akcie kmenových akcií za cenu obecně nižší, než za jakou akcie se v současné době obchodují. více partnerských odkazů