Co jsou to SPDR ETF?

Standard & Poor's depozitní účtenky obchodované na burze nebo SPDR ETF, začaly obchodovat na Americké burze cenných papírů (AMEX) v roce 1993, kdy byly poprvé vydány skupinou pro správu investic společnosti Street Street Global Advisors. SPDR - někdy také hovorově nazývané „pavouci“ - jsou indexové fondy, které byly původně založeny na indexu S&P 500. Každý podíl tradičních ETF SPDR drží podíl na 500 akciích reprezentovaných S&P 500.

Akcie spider ETF se liší od akcií podílových fondů v tom, že na rozdíl od podílových fondů se spider ETF trustové akcie nevytvářejí pro investory v okamžiku jejich investice. SPDR mají pevný počet akcií, které se kupují a prodávají na otevřeném trhu. Důvodem je, že akcie SPDR ETF představují poměrný podíl v podílových fondech, které drží akcie každého z podkladových indexů, které představují.

Protože tyto akcie představují podíl na podkladových investičních fondech, mají držitelé akcií SPDR některá hlasovací práva. Spíše než hlasování o proxy, které se týkají všech podkladových akcií indexu, majitelé pavouků však hlasují o zvláštních proxy, které představují důvěru investiční jednotky.

Expanze pavouků do sektorů S&P a kapitalizace

Jak úspěch pavouků rostl, byly spuštěny nové SPDR ETF, které se rozvětvily tak, aby zahrnovaly další investiční možnosti. Tyto různé SPDR zahrnují specializace založené na kapitalizaci a průmyslových odvětvích v rámci S&P 500. Tyto podskupiny investičních nástrojů SPDR začaly pomalu. Nejprve začaly zahrnovat SPDR založené na různých odvětvích S&P 500, jako je index spotřebitelského diskrečního výběru sektoru S&P, index finančního sektoru S&P a index sektoru zdravotní péče a výběru S&P.

Kromě specializace na sektory se začaly rozvíjet SPDR, které byly založeny na různých velikostech kapitalizací společností, jako jsou SPDR se střední kapitalizací, které sledují výkonnost středních společností, které jsou součástí S&P 500.

SPDR se staly tak úspěšnými, že byly vytvořeny pro průmyslový průměr Dow Jones (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF si ponechal termín SPDR, i když to již nesouviselo s indexem S&P 500. Ve skutečnosti kvůli jejich úspěchu existují různé verze fondů SPDR, které sledují různé indexy po celém světě. I když s nimi soutěží další indexové fondy, SPDR jsou často považovány za plnokrevníky své investiční strategie.

Jak nakupovat a uplatnit pavouky

SPDR ETF obchodují na tomto sekundárním trhu podobně jako akcie a dokonce mají obchodní symboly. Nákupní nebo výkupní cena je určena čistou hodnotou aktiv (NAV) v době transakce.

Hodnota každé jednotky v kterékoli důvěře SPDR ETF v kterémkoli daném čase odráží pohyb podkladového indexu. Například tradiční SPDR obchodují na přibližně jedné desetině úrovně S&P 500. Pokud je například S&P 500 na 1800, budou akcie SPDR ETF obchodovat za 180 USD za jednotku. SPDR se středním krytím však obchodují na jedné pětině úrovně indexu 400 se středním stropem. Pokud je tento index 300, SPDR bude obchodovat za 60 USD za jednotku.

Možnosti SPDR, futures a zajištění

Jelikož SPDR ETF fungují jako akcie, pokud jde o to, jak se s nimi obchoduje, lze je také prodávat na krátkém trhu, opce, nakupovat nebo prodávat na futures trhu. Tyto vlastnosti umožňují investorům podávat menší sázky na to, kam trh směřuje, protože SPDR obchodují na zlomkové úrovni celkového indexu. I když tyto obchodní strategie mohou být riskantní, mohou být také použity měřeným způsobem ke zmírnění rizika portfolia.

Když například investor vstoupí na dlouhou pozici investováním do S&P 500 SPDR ETF, bude tento investor vydělávat peníze, dokud bude index S&P 500 stoupat. Pokud index klesne, investor začne ztrácet peníze na investici. Pokud však tentýž investor zajistí své sázky také zkrácením SPDR nebo prodejem futures kontraktů S&P 500, lze tuto ztrátu zmírnit. Toto jsou jen některé ze způsobů, jak mohou být SPDR použity k zajištění trhu.

SPDR: Potenciální výhody a nevýhody

Možné výhody ETDR SPDR jsou četné. Mají schopnost srovnávat výkonnost indexu a zatímco aktivní manažeři zřídka překonávají index, investování přímo do vozidla, které sleduje výkonnost indexu, je atraktivní možností. SPDR mají také flexibilitu, aby poskytly hloubku expozice trhu prostřednictvím jednoho z ETF, který sleduje širší index nebo diverzifikuje portfolio investováním do jedné z SPDR, která se specializuje na sektor nebo specifickou tržní kapitalizaci společností. SPDR mají také flexibilitu, aby mohly být použity jako zajišťovací nástroje.