Co se stane s úrokovými sazbami během recese?

Během recese úrokové sazby zřídka rostou. Ve skutečnosti se opak opakuje; jako ekonomické kontrakty klesají úrokové sazby tandemově. Snížení úrokových sazeb v době, kdy ekonomika ustupuje, se nazývá kvantitativní uvolňování a po finanční krizi v roce 2008 se rozšířilo.

Role Federálního rezervního systému

Federální rezervní systém má nástroje pro kontrolu úrokových sazeb. Během recese se Fed obvykle snaží koaxiální sazby snížit, aby stimuloval ekonomiku. Když je recese zapnutá, lidé jsou skeptičtí ohledně půjčování peněz a jsou více ochotni zachránit to, co mají.

Po základní křivce poptávky tlačí nízká poptávka po úvěru cenu úvěru - tj. Úrokové sazby - směrem dolů.

Fed ví, jak využít skutečnost, že lidé šetří v recesi, a nižší sazby do bodu, kdy si lidé myslí, že by bylo hloupé nevyužít takových atraktivních sazeb. To zase vede k přílivu půjček, který pumpuje peníze zpět do systému a teoreticky vede k ekonomice.

Federální rezervní systém má zásadní vliv na úrokové sazby. Může tlačit sazby nahoru nebo dolů úpravou sazby federálních fondů, což je úroková sazba, za kterou si banky navzájem půjčují peníze, aby splnily požadavky na povinné minimální rezervy, a nákupem nebo prodejem státních dluhopisů (T-dluhopisy).

Klíč s sebou

• Úrokové sazby se během ekonomického zpomalení téměř nikdy nezvyšují, protože by to odrazovalo kapitál od návratu do ekonomiky.
• Peníze jsou pevněji drženy během pomalé ekonomiky, takže správci úrokových sazeb, jako je Federální rezervní systém, snižují sazby jako motivaci k opětovnému investování do půjček a nákupů.
• Je možné snížit úrokové sazby na záporné, ale to může poškodit ekonomiku místo toho, aby ji nastartovala.

Když zasáhne recese, Federální rezervní systém preferuje nízké sazby. Převládající logikou jsou nízké úrokové sazby, které podporují půjčky a výdaje, což stimuluje ekonomiku.

Nevýhodou tohoto kvantitativního uvolňování, nebo QE, je, když země udržují úrokové sazby příliš nízké - nebo dokonce záporné - příliš dlouho a ekonomika přechází do stagnace, podobně jako když autobaterie nedostává odpovídající poplatek a krvácí moc výsledek. To je v některých zemích eurozóny nejrozšířenější v období mezi lety 2008–2018, kdy Evropská centrální banka udržovala úrokové sazby na nízké úrovni mnohem déle, než jejich vlkodlak, Federální rezervní systém Spojených států.

Nabídka a poptávka

Ve špatné ekonomice mají spotřebitelé tendenci k náročnějším financím domácností. Jsou více opatrní při výpůjčkách a více motivovaní k tomu, aby ušetřili peníze zbylé po výdaje na schůzku. Tato dynamika nabídky a poptávky vytváří prostředí pro prosperitu nízkých úrokových sazeb.

Když si každý chce půjčit peníze, mají tendence růst úrokové sazby; vysoká poptávka po úvěrech znamená, že lidé jsou ochotni za ni platit více. Během recese se stane opak. Nikdo nechce úvěr, takže cena úvěru je lákavá pro půjčování.