Co je třeba vědět o investování mědi (FCX, FM.TO)

Měď je nenáročný kov, který strávil tisíciletí jako třetí housle ke zlatu a stříbře, jeho prestižní protějšky ve skupině IB periodické tabulky. Měď je takový kov třetího stupně, že musí být legován cínem dříve, než se použije na výrobu olympijských medailí.

Navzdory stavu mědi patří mezi nejvšestrannější existující kovy. Spojte jeho užitečnost s nízkou cenou, což by mohl být vhodný čas pro investory, aby se blíže podívali.

Měď na kupujícím trhu

Nadměrná nabídka vedla k obchodování s mědí v rozmezí od 2, 00 do 4, 50 dolaru za libru od roku 2009 do roku 2018, kde se po většinu roku 2018 odrazila kolem úrovně 3, 00 $. To, že cena je ve středu svého rozsahu, by mohlo vést k tomu, že měď bude znít jako Investice je třeba zvážit, ale jednou z nevýhod je, že přichází v částkách, které jsou pro každodenního investora neúměrně velké (25 000 trójských liber). To je důvod, proč většina lidí, kteří hledají, aby se měď stala součástí různorodého portfolia, raději dává své peníze do společností, které si živí z kovu, na rozdíl od přímého mědi.

Nejlepší měděné společnosti

Freeport McMoRan (FCX) z Phoenixu je jedním z největších výrobců mědi. Těží měď z východního Konga do Peru do Indonésie, ale většina jejích dolů se nachází ve Spojených státech - zejména v Arizoně a Novém Mexiku, s menšími zájmy v Coloradu.

Nedávná bohatství Freeport-McMoRan se pohybovala stejným směrem jako u kovu, ale ještě větší měrou. Akcie se obchodovaly na svých nejnižších úrovních od přelomu století v roce 2016, protože cena mědi klesla na přibližně 2, 00 $ - to přichází poté, co akcie dosáhly 60 USD za akcii v roce 2011. V letech od té doby akcie společnosti neustále rostly, spolu s cenou komodity k ceně kolem 12, 50 $ za akcii od listopadu 2018.

To je stěží doporučení pro nákup akcií, ale opět mluvíme o společnosti v jejím druhém století, jejíž nabídky zahrnují rozmanitou základnu surovin. Freeport-McMoRan také těží molybden. A na okamžik ignorujme, že právě teď se s těmito komoditami obchoduje levně. Za zmínku stojí, že Freeport McMoRan v průběhu let odprodal svá ropná a plynová aktiva, zejména při velké ztrátě, odkud zakoupil průzkum McMoRan.

Na Wall Street nezbohatnete nákupem akcií úspěšných společností, jejichž úspěch se projevil na jejich vysokých cenách akcií. No, můžete, ale vaše šance na bohatství jsou mnohem lepší, když najdete dočasně zraněnou zásobu, která se chystá odrazit zpět k životu. Naše případová studie v bodě Freeport McMoRan dělá více než jen vykopat měděnou rudu ze země a odeslat ji po proudu do rafinerie. Společnost také vyrábí elektrodové dráty, měďné pesticidy, katody a další, průmyslově důležité výrobky, které jsou ziskové i v obdobích, kdy měď samotná byla méně.

Spekulace Nation

Pokud dnes dodávka mědi zní příliš riskantně nebo vyžaduje příliš mnoho finančních závazků, máte budoucnost. Měděné futures obchodují až pět let a měly by do určité míry naznačovat, co si trh myslí, že cena bude po zbytek dekády. A to, co si trh myslí, je více stejné, se zvýšenou možností stáze. Kontrakty kolísají sotva pencí za unci, což by samozřejmě bylo požehnáním pro kohokoli býčího, aby věřilo, že současná nízká cena mědi je univerzálním minimem a nejen místním.

Ale i když se jedná o úzký rozsah cen futures, je takové investování konzervativní ve srovnání s investováním do většiny společností těžby mědi. Na TSX Venture Exchange, kanadském klíčovém místě pro malé a nano-cap, kde nepřiměřený počet kotovaných společností obchoduje s drahými a polodrahokamy. Kanadský měděný průmysl sahá od zavedených podniků, jako je Vancouver's First Quantum Minerals (FM.TO), s tržní kapitalizací ve výši 9 miliard USD (k listopadu 2018), až po agresivní firmy, které budou pravděpodobně čelit rychlému odbourávání.

Sečteno a podtrženo

Zlato a stříbro stojí 400 a 5krát více než měď. Důvody lze do značné míry vysvětlit jak hmotným nedostatkem, tak přetrvávajícím veřejným míněním. Dobrou zprávou je, že čím levnější komodita je, tím volatilnější může být její cena. Zlato se za měsíc nestane dvojnásobnou hodnotou, ne z počáteční ceny přes 1 000 $ za unci. Měď velmi dobře dokázala.

Šanci na velké zisky mají investoři mědi. Stejně tak je šance na ztráty, ale absolutně se měď blíží spodní hranici. Vzhledem k obchodnímu významu mědi a souběžné infrastruktuře věnované jejímu uvedení na trh se její cena nikdy neklesne na nulu. Chytrý investor měří pravděpodobnost a velikost vzhůru i dolů a podle toho umisťuje své žetony. V případě mědi se zdá, že kupující jsou v malém nebezpečí, že v krátké době ztratí všechny své peníze.

Zveřejnění: Autor nezastával žádnou pozici v žádné ze společností uvedených v tomto článku, když byl psán.