Proč pravidlo 4% již pro důchodce nefunguje

Pokud jde o plánování odchodu do důchodu, pravidlo 4% bylo osvědčenou metodou čerpání důchodových příjmů z investičního portfolia, aniž by se předčasně vyčerpala jistina portfolia. Toto pravidlo stanoví, že důchodce může obvykle čerpat přibližně 4% hodnoty svého portfolia každý rok za předpokladu, že je portfoliu přiděleno nejméně 40% akcií. Tato tradiční strategie se však nedávno dostala pod palbu od odborníků na odchod do důchodu, kteří tvrdí, že tato míra stažení již není v současném ekonomickém prostředí realistická.

Odrazující zprávy

Panel odborníků na plánování odchodu do důchodu s společností Morningstar, společností, která poskytuje nezávislý výzkum jak jednotlivých cenných papírů, tak finančních trhů, nedávno vydala dokument, který naznačuje, že je nemožné, aby důchodci mohli každoročně stáhnout 4% svých portfolií a očekávat vydrží 30 let.

Autoři opírají toto tvrzení o údaje ukazující výrazný rozdíl mezi současnými a historickými úrokovými sazbami. Ukazují, že Ibbotsonův střednědobý vládní dluhopisový index vykázal průměrný roční návratnost přibližně 5, 5% ročně až do roku 2011. Současné úrokové sazby se však blíží 2% a autoři se domnívají, že to pravděpodobně nezmění žádné čas v blízké budoucnosti.

Tato změna způsobila značné rozdíly mezi finanční realitou a historickými předpoklady, které jsou zabudovány do simulovaných počítačových modelů používaných mnoha finančními plánovači. Odborníci společnosti Morningstar tvrdí, že tyto předpoklady již nemohou poskytnout přesnou projekci, protože jsme byli v období rozšířeného odklonu od historických průměrů, a matematické předpoklady, které jsou založeny na historickém průměru, budou proto v zásadě nepřesné, alespoň během počátečních let. projekce.

Proč pravidlo 4% již pro důchodce nefunguje

Co je za problém?

Poukazují na to, že roční výnosy získané v portfoliu během prvních několika let budou mít mnohem větší dopad na celkovou návratnost, kterou obdrží investor, než výnosy, které se získají v pozdějších letech. Pokud tedy penzijní portfolio, které je na dnešním trhu značně investováno do dluhopisů, zůstává investováno dalších 30 let, bude pravděpodobně v prvních několika letech pravděpodobně vydělat méně než polovinu průměrné historické sazby. Pokud portfolio v tomto období poroste pouze průměrně o 2% a investor odejme 4%, bude jistina v portfoliu významně snížena po zbytek období pro odstoupení, čímž se výrazně zvýší možnost, že se portfolio stane předčasně vyčerpaný. Odborníci doporučují, aby důchodci upravili v dohledné budoucnosti svou míru výběru na 2, 8% ročně, aby se tomuto dilematu vyhnuli.

Možné alternativy

Mnoho důchodců samozřejmě nebude moci pohodlně žít s mírou výběru nižší než 3% ročně. Ti, kteří se potýkají s tímto dilematem, mají na výběr ze tří základních alternativ: Mohou buď pokračovat v práci ještě několik let a pokračovat ve zvyšování svých důchodových úspor; mohou agresivněji investovat své úspory do naděje, že to poroste natolik, aby napravilo tento nedostatek; nebo se mohou naučit žít s nižšími příjmy ročně. První alternativa bude samozřejmě představovat ve většině případů nejnižší míru rizika, ale tato možnost může být v mnoha případech také nejnepříznivější.

Přerozdělení portfolia může být proveditelnější alternativou, pokud bude věnována pozornost omezení rizika. Ti, kteří hledají běžný příjem, se mohou podívat na vozidla, která nabízejí pouze mírná rizika, jako jsou preferované akcie a podílové fondy nebo ETF, které investují do dluhopisů nebo jiných cenných papírů produkujících příjem. V některých případech mohou být důchodci schopni žít s nižším příjmem, a to alespoň po dobu několika let, zejména pokud budou jejich domy brzy vyplaceny.

Sečteno a podtrženo

Některá kombinace těchto alternativ může být pro mnohé tou nejlepší volbou; práce na částečný úvazek, některé rozvážné změny v portfoliu a několik opatření na snižování nákladů může jít dlouhou cestou k zachování tohoto hnízda. Další informace o plánování odchodu do důchodu ao tom, jak můžete maximalizovat své úspory, získáte od zástupce společnosti pro odchod do důchodu nebo od finančního poradce.