Proč Gold Matters: Vše, co potřebujete vědět

Zatímco hospodářské recese obvykle přitahují mnoho srovnání s Velkou depresí, dosud existoval jen malý, pokud vůbec nějaký, historický precedens k měnovým a fiskálním stimulačním politikám, které naše země přijala na podzim roku 2008. (Zjistit o faktorech, které vedly k Velká deprese, podívejte se, co způsobilo velkou depresi? )

Zlatá hlavolam

Mnoho investorů nikdy vážně nepovažovalo zlato za dlouhodobou investici, ale téma investic do zlata se v době recese 2008–2009 dostalo do popředí myslí mnoha investorů. Nejzjevnějším důvodem bylo zvýšení ceny zlata. Pozorovatelé trhu milují senzacii na každou třídu akcií nebo aktiv, která zažívá rostoucí ceny jako další investici, na kterou se dá přichytit. K nárůstu ceny zlata však do velké míry došlo kvůli tomu, že lidé nakupovali fyzické zlato nebo sázeli na kov prostřednictvím různých investičních možností, jako jsou ETF nebo akcie společností těžících zlato.

Stejně jako každá významná hospodářská nebo politická událost bude mít Velká recese v roce 2008 pravděpodobně hluboký dopad na náš ekonomický systém v následujících desetiletích. Příkladem toho bylo nedávno v roce 2016, kdy britské hlasování o odchodu z EU vedlo k prudkému růstu cen zlata, což odráží všeobecný názor na britskou ekonomickou budoucnost jako velmi nejistou.

Problémy se zlatem jako investicí

Než skočíme na zlatý rozjetý vůz, podívejme se nejprve na důvody, proč investice do zlata má zásadní problémy.

Hlavním problémem se zlatem je to, že na rozdíl od jiných komodit se nevyužije. Jakmile se těží zlato, zůstane s vámi. Barel ropy se přeměňuje na plyn a další spotřebované produkty. Zrna se konzumují. Na druhé straně se zlato mění v šperky, které se používají v umění, ukládají se do ingotů v trezorech a dávají se různým jiným účelům. Přesto, bez ohledu na konečné místo určení zlata, je jeho chemické složení takové, že vzácný kov nelze spotřebovat.

Z tohoto důvodu argument nabídky / poptávky, který lze vyrobit pro komodity, jako je ropa, měď, zrna atd., Neplatí pro zlato.

Historie překonává tento problém

Na rozdíl od jiných komodit drží zlato fascinaci lidských společností od počátku času. Říše a království byla postavena a zničena nad zlatem a merkantilismem. Jak se společnosti vyvíjely, zlato bylo všeobecně přijímáno jako uspokojivá forma platby. Stručně řečeno, historie dala zlatu moc převyšující sílu jakékoli jiné komodity na planetě a tato moc nikdy nikdy nezmizela. Americký měnový systém byl až do 70. let založen na zlatém standardu. Zastáncové tohoto standardu argumentují, že takový měnový systém účinně řídí expanzi úvěru a vynucuje kázeň v oblasti úvěrových standardů, protože výše vytvořeného úvěru je spojena s fyzickou dodávkou zlata. Těžko se hádat s touto linií myšlení po téměř třech desetiletích úvěrové exploze v USA vedlo k finančnímu zhroucení na podzim roku 2008.

Ze základního hlediska je zlato obecně považováno za příznivé zajištění proti inflaci. Zlato funguje jako dobrá zásoba hodnoty proti klesající měně.

Investování do zlata

Nejjednodušší způsob, jak získat expozici zlatu, je prostřednictvím akciového trhu, pomocí kterého můžete investovat do skutečných zlatých prutů nebo do akcií společností těžících zlato. Investice do zlatých drahých kovů nenabízejí pákový efekt, který byste získali z investic do těžby zlata. Jak cena zlata stoupá, vyšší hornické marže horníků mohou exponenciálně zvýšit příjmy. Předpokládejme, že těžební společnost má ziskové rozpětí 200 USD, když je cena zlata 1000 USD. Pokud cena vzroste o 10%, na 1100 $ za unci, provozní marže zlatých horníků se zvýší na 300 USD - 50% nárůst.

U zásob zlata je samozřejmě třeba zvážit i jiné problémy, zejména politické riziko (protože mnohé působí v zemích třetího světa) a obtížnost udržení úrovně produkce zlata.

Nejběžnějším způsobem, jak investovat do fyzického zlata, je prostřednictvím zlatých akcií SPDR (NYSE: GLD) ETF, které jednoduše drží zlato. Při investování do ETF věnujte pozornost čisté hodnotě aktiv (NAV), protože nákup může občas přesáhnout NAV o velkou marži, zejména pokud jsou trhy optimistické.

Seznam společností těžících zlato zahrnuje Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) a Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Pasivní investoři, kteří chtějí velkou expozici těžařům zlata, mohou zvážit tržní vektory Zlatí horníci ETF (NYSE: GDX), které zahrnují investice do všech hlavních těžařů. (Viz také: Top 5 zlatých ETF pro rok 2017 )

Alternativní investiční úvahy

Zatímco zlato je dobrá sázka na inflaci, rozhodně to není jediná. Komodity obecně těží z inflace, protože mají cenovou sílu. Při investování do komoditních podniků je klíčovým hlediskem nízkonákladový výrobce (výrobci). Konzervativnější investoři by dobře posoudili cenné papíry chráněné proti inflaci, jako je například TIPS. Jediné, co nechcete, je sedět nečinně, v hotovosti, myslet si, že se vám daří dobře, zatímco inflace narušuje hodnotu vašeho dolaru.

Sečteno a podtrženo

Nemůžete ignorovat účinek lidské psychologie, pokud jde o investice do zlata. Drahý kov byl vždy investicí do investic v období strachu a nejistoty, které mají tendenci jít ruku v ruce s ekonomickými recesemi a depresemi.