Proč se ceny zlata a stříbra liší (GLD, SLV)

Ceny zlata a stříbra se začaly lišit, přičemž stříbro je větší z těch, kteří nedosahují dobré výkonnosti. Ceny stříbra klesaly více než zlato. Tomu se říká divergence. Existuje několik důvodů pro rozdíl mezi pohybem cen zlata a stříbra. Jedním z nich je poměr zlato / stříbro, metoda, kterou obchodníci používají k hodnocení hodnoty jednoho kovu k druhému. Dalším důvodem pro tuto odchylku může být zásadnější problém spočívající v poptávce a aplikaci samotných kovů.

Divergence a poměr zlato / stříbro

Předpokládá se, že zlato a stříbro se pohybují společně a často ano. Existují období, ve kterých se Zlatá důvěra (GLD) a Stříbrná důvěra (SLV) pohybují v opačných směrech a období, kdy jeden kov překonává druhý.

Zlato v současné době překonává stříbro. K těmto rozdílům dochází a jsou sledovány poměrem zlato / stříbro. Poměr zlato / stříbro ukazuje, kolik uncí stříbra je potřeba k nákupu unce zlata. Od roku 1975 je průměr téměř 60; právě teď stojí blízko 80 (1 187 $ děleno 14, 99 $).

Přestože na začátku roku 2016 bylo zlato znatelně lepší, nebo výkonnost stříbra ve srovnání se zlatem velmi patrná, ve skutečnosti se to děje už dlouhou dobu. Nadprůměrná výkonnost je od roku 2016 ještě výraznější. Na začátku roku 2016 se zlato obchodovalo za 1 069 $ a stříbro za 13, 80 $ - poměr zlato / stříbro 77, 5. Od října 2018 je to na 80. Ceny zlata vzrostly v porovnání s cenami stříbra poměrně stabilně po celá léta. Důvodem je zejména oslabení cen stříbra od vrcholu v roce 2011 poblíž 50 USD (když stříbro překonalo zlato).

Vrátíme-li se zpět do roku 1995, poměr se obvykle zvýšil kolem 80 a poté se obrátil. To ukazuje, že stříbro může v nadcházejících měsících začít vidět větší sílu (vzhledem ke zlatu), možná dohání a předjíždí zlato z hlediska procenta výkonu.

Zlato a stříbro se liší, ale proč je právě teď tak výrazný?

Použití kovů, poptávka a dodávky

Zlato a stříbro jsou obchodované trhy. Existuje víceletý trend, kdy zlato překonalo stříbro. Stejně jako u každého trhu musí být někdy před zvrácením dosaženo extrémů. Poměr zlato / stříbro v blízkosti 80 dosahuje jednoho z těchto extrémů.

Obchodníci jsou emocionální; hromadí se do toho, co vypadá dobře, a vyhýbají se tomu, co nefunguje dobře. Nakonec však to, co je zapomenuté (stříbro), je vykoupeno a to, co bylo zvýhodněno (zlato), nakonec upadá z laskavosti. Ve zlatě a stříbře se vyskytuje vzorec, který se neustále opakuje na všech trzích.

Role však hraje i nabídka a poptávka. Jedním z klíčových faktorů síly zlata bylo nákupy centrálních bank, které se v roce 2015 pohybovaly blízko svých nejvyšších hodnot za desetiletí. Poté, co míří do listopadu 2018, nákup zlata centrální banky na nejvyšší úrovni od čtvrtého čtvrtletí 2015. Ve třetím čtvrtletí roku 2018 centrální banka vynaložila na zlato 5, 82 miliardy dolarů. Stříbro postrádá tuto klíčovou poptávku a může být součástí důvodu, proč se v posledních několika letech propadl ve srovnání se zlatem (kromě odlivu a toku poměru zlato / stříbro).

Nabídka a poptávka po zlatě a stříbře souvisí také s ekonomickou a průmyslovou výrobou. Zlato se používá především pro estetiku, protože 46% zlata zakoupeného ve druhém čtvrtletí roku 2018 bylo určeno pro šperky. Přibližně 22% bylo použito v mincích a zlatých prutech, podle zprávy Světové rady zlata z roku 2018 Trendy poptávky po zlatě.

Podle zprávy Silver Institute z roku 2017 spotřebuje průmyslová výroba a elektronika pro stříbro více než 75% dodávek stříbra.

Investoři a centrální banky právě teď upřednostňují zlato před stříbrem. To by se však mohlo změnit, pokud by se investice do stříbra začala plazit. Mnoho průmyslových odvětví vyžaduje stříbro, ale má mnohem menší potřebu zlata. Když se poptávka investorů po stříbře plazí, což stlačuje nabídku, a velcí průmysloví hráči jsou nuceni nakupovat za vyšší ceny, což pomáhá zvyšovat ceny lidí, kteří investují do stříbra. Tento druh procesu zvyšuje poptávku po stříbře ve srovnání se zlatem a poměr zlato / stříbro začíná jeho víceletý trek zpět opačným směrem.

Sečteno a podtrženo

Rozdíly v cenách zlata a stříbra nejsou nové. Kolísání mezi těmito dvěma kovy je sledováno pomocí poměru zlato / stříbro, které je v současné době téměř extrémní. V blízkosti extrémů a možných bodů zvratu účastníci trhu často vidí nejdivočejší houpačky. To je důvod, proč je v roce 2018 rozpětí mezi zlatem a stříbrem tak výrazné.

Momentálně jsou investice do stříbra stabilní, ale ne vysoké. Vzhledem k tomu, že stříbro se v průmyslových procesech tolik používá, má každý nárůst investiční poptávky zvětšený dopad, protože velcí průmysloví hráči musí nakupovat bez ohledu na to, co. To vše sestupuje na nabídku a poptávku. V současné době poptávka upřednostňuje zlato, ale pokud zlato / stříbro začne klesat níže, účastníci trhu ukazují, že stříbro se stává opět příznivější.