Zombie Bank
Zombie banka je insolventní finanční instituce, která je schopna pokračovat v činnosti díky
k výslovné nebo implicitní podpoře ze strany vlády. Ve svých rozvahách mají velké množství nefinančních aktiv a jsou drženi nad vodou, aby se zabránilo šíření paniky do zdravějších bank.
Klíč s sebou
- Zombie banka je insolventní finanční instituce, která je schopna pokračovat v činnosti díky výslovné nebo implicitní podpoře ze strany vlády.
- Jsou drženi nad vodou, aby se zabránilo šíření paniky do zdravějších bank.
- Termín Zombie banka byla poprvé vytvořena Edwardem Kaneem z Boston College v roce 1987, v souvislosti s krizí spoření a půjček (S&L).
- Obnova bank zpět ke zdraví může stát stovky miliard dolarů, ovlivnit ekonomický růst a zabránit investorům v hledání lepších příležitostí jinde.
Prokletí Zombie bank
Porozumění Zombie bank
Za normálních okolností bude banka, která je vystavena značné ztrátě, nakonec přinucena k úpadku, a v tuto chvíli bude její aktiva vyprodána, aby splatila co nejvíce dluhů . To je, pokud nejsou zachráněny vládami.
Zombie banky jsou stvořeními finanční represe. Když půjčky půjdou špatně, únik kapitálu chopí se a hodnota aktiv klesá, centrální banky se někdy rozhodnou udržet dluhy zatížené banky, korporace a domácnosti na podporu života, místo aby umožnily přírodě, aby se ujala svého kursu, a tvůrčí destrukce, aby mohla vykonávat svou práci.
Dříve byly banky ponechány umřít. Vládní intervence se objevily později, když bylo jasné, že bojující finanční instituce vyvolávají paniku. Tvůrci politik chtěli zabránit tomu, aby se ti zdravější uchytili v křížové palbě, a rozhodli se jednat. Od té doby se debaty rozběhly o tom, kdy je ten správný čas zatáhnout za zástrčku.
Historie bank Zombie
Termín Zombie banka byla poprvé vytvořena Edwardem Kaneem z Boston College v roce 1987, v souvislosti s krizí spoření a půjček (S&L). Ztráty z komerčních hypoték hrozily, že dojde k likvidaci spořitelen a úvěrových institucí. Spíše než nechat je jít dolů, tvůrci politik dovolili mnoho z nich zůstat v podnikání.
Doufali, že udržení nad vodou se vyplatí, pokud se trh zotaví. Nakonec se politici této strategie vzdali - když se ztráty zombie ztrojnásobily.
Výhody a nevýhody Zombie bank
Ukončení bojujících bank může vyvolat rozsáhlou paniku. Důkazy však ukazují, že umožnění jejich pokračování v provozu má také několik nevýhod. Obnova bank zpět ke zdraví může stát stovky miliard dolarů a ovlivnit ekonomický růst.
Tím, že nebude likvidovat zombie banky , je kapitál investorů uvězněn místo toho, aby byl využíván produktivněji. Navíc zombie banky spíše než posilování zdravých společností a podporu hospodářského oživení podporují hnijící společnosti. Zkreslením tržních mechanismů výsledné nesprávné umístění zdrojů oslabuje celý finanční systém.
Příklady banky Zombie
Japonsko
Když se v roce 1990 její realitní bublina zhroutila, Japonsko nechalo své insolventní banky v chodu, spíše než je rekapitalizovalo nebo nechalo je zmizet, jak to dělaly USA během krize S&L. Téměř o 30 let později mají japonské zombie banky ve svých knihách stále velké množství nesplácených úvěrů. Místo toho, aby Japonsku pomohly zotavit se, uzamkly tyto banky svou ekonomiku do deflační pasti, ze které nikdy neutekly.
Evropa
V jeho zoufalství, že se nestane Japonskem po globální finanční krizi v roce 2008, učinila eurozóna stejnou chybu. Zombie banky plněné toxickými závazky zvýšily půjčky stávajícím poškozeným dlužníkům místo finančně zdravých nebo nových dlužníků. Toto chování týkající se půjčování zombie bankami v nouzi, které má zabránit tomu, aby došlo ke ztrátám na nesplacených půjčkách, vedlo k významnému nesprávnému přidělení úvěru, což poškodilo důvěryhodné firmy. Uzdravení žádné jiné ekonomiky netrvalo déle.
Evropská centrální banka (ECB) varovala, že udržitelnost dluhu je největším rizikem pro finanční stabilitu, pokud dojde ke zvýšení úrokových sazeb. Jinými slovy, zombie banky, které jsou závislé na likviditě ECB, nemusí být schopny absorbovat ztráty, pokud se podřadí zombie společnosti, které také přežily pouze díky režimu umělých levných financí ECB. Evropské banky stále drží špatné půjčky ve výši 1 bilionu dolarů.
Spojené státy
A co USA? V důsledku finanční krize byly zátěžové testy bank v USA přísnější než v Evropě. Přinutili nejslabší banky, aby zvýšily soukromý kapitál a odprodaly toxická dědická aktiva.
Podle Bank of International Settlements (BIS) však může být stejně jako mnoho zombie firem, jejichž úrokové náklady převyšují zisk před úroky a daněmi (EBIT), pronásledující ekonomiku v Americe jako v Evropě. Kvantitativní uvolňování (QE) tedy mohlo odložit den, kdy banky v Evropě a Americe budou muset odepsat špatný dluh.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.