130-30 Strategie
Strategie 130-30 odkazuje na metodiku investování používanou institucionálními investory. Strategie je využívána ve fondu pro kapitálovou účinnost. Využívá finanční páku tím, že zkracuje zásoby s nízkou výkonností a při peněžních prostředcích přijatých zkratkou těchto akcií nakupuje akcie, u nichž se očekává vysoká návratnost. Označení 130–30 znamená použití přídělu 130 procent počátečního kapitálu přiděleného dlouhým pozicím a dosažení tohoto cíle tím, že se 30% počátečního kapitálu získá ze zkrácených zásob. Při výběru akcií pro tuto strategii investoři často napodobují index, jako je S&P 500.
Klíč s sebou
- Tato investiční strategie využívá zkrácené akcie a převádí hotovost ze zkrácení těchto akcií na nákup a držení nejlépe hodnocených akcií na stanovené období.
- Tyto strategie mají tendenci dobře fungovat při omezování čerpání investic.
- Nezdá se, že by drželi krok s hlavními průměry v celkových výnosech, ale mají lepší výnosy přizpůsobené riziku.
Porozumění strategii 130-30
Aby se mohl zapojit do strategie 130-30, mohl by investiční manažer klasifikovat zásoby použité v S&P 500 od nejlepšího k horšímu ohledně očekávaného výnosu, což signalizuje minulá výkonnost. Manažer použije řadu zdrojů dat a pravidel pro hodnocení jednotlivých zásob. Akcie jsou obvykle řazeny podle výběrových kritérií (například celková návratnost, výkonnost upravená o riziko nebo relativní síla) za určené období zpětného dohledu šest měsíců nebo jeden rok. Akcie se pak řadí mezi nejlepší a nejhorší.
Z nejlépe hodnocených akcií by manažer investoval 100% hodnoty portfolia a krátce prodával akcie s nižším hodnocením až do 30% hodnoty portfolia. Peníze získané z krátkých prodejů by byly reinvestovány do nejvyšších pozic, což by umožnilo větší vystavení vyšším pozicím.
130-30 Strategie a krátké zásoby
Strategie 130-30 zahrnuje krátké prodeje jako významnou součást své činnosti. Zkrácení akcií znamená půjčování cenných papírů od jiné strany, nejčastěji makléře, a souhlasit s platbou úrokové sazby jako poplatku. Negativní pozice je následně zaznamenána na účtu investora. Investor poté prodá nově nabyté cenné papíry na otevřeném trhu za aktuální cenu a obdrží hotovost za obchod. Investor čeká na odpisy cenných papírů a poté je nakoupí za nižší cenu. V tomto okamžiku investor vrací nakoupené cenné papíry makléři. V opačné činnosti od prvního nákupu a následného prodeje cenných papírů umožňuje zkratování investorovi zisk.
Krátký prodej je mnohem riskantnější než investice do dlouhých pozic do cenných papírů; v investiční strategii 130–30 tedy manažer klade větší důraz na dlouhé pozice než na krátké pozice. Krátký prodej staví investora do pozice neomezeného rizika a limitované odměny. Například, pokud investor krátí obchodování s akciemi za 30 USD, nejvíce, které může získat, je 30 USD (minus poplatky), zatímco nejvíce, které může ztratit, je nekonečná, protože akcie mohou technicky navyšovat cenu navždy.
Zajišťovací fondy a společnosti podílových fondů začaly nabízet investiční nástroje ve formě fondů soukromého kapitálu, podílových fondů nebo dokonce fondů obchodovaných na burze, které sledují variace strategie 130-30. Obecně mají tyto nástroje nižší volatilitu než benchmarkové indexy, ale často nedosahují vyšších celkových výnosů. Podle některých odhadů bylo do těchto typů strategií investováno přes 100 miliard dolarů na celém světě.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.