7 tipů pro spuštění Hedge Fund Manager

Zajišťovací fondy lze zmínit více než 1 000krát denně v blogech, novinách, časopisech a rozhlasových stanicích. Podle Hedge Fund Research na konci roku 2011 existovalo více než 9 000 hedgeových fondů, přičemž v tomto roce začalo 1111. V tomto článku prozkoumáme důvody, proč jsou tyto fondy stále populární a co byste měli vzít v úvahu před založením vlastního hedgeového fondu.

VIZ: Stručná historie hedžového fondu

Proč založit zajišťovací fond?
Existuje mnoho důvodů, proč je nový hedgeový fond novým americkým snem. Zde jsou některé z nejpopulárnějších:

• Téměř každý si přečetl zpravodajské příběhy o několika správcích hedgeových fondů, kteří vydělali přes 1 miliardu dolarů ročně provozováním svých fondů.
• Zajišťovací fondy zdobí obálku běžných mediálních novin a časopisů téměř denně.
• Tajemná a exkluzivní povaha zajišťovacích fondů má ve srovnání s mnoha jinými oblastmi financování a investování remízu, což se občas může zdát všední.

S trochou kapitálu je relativně snadné založit hedgeový fond. Provádění kontrol rizik, rostoucí aktiva, najímání zaměstnanců a provozování organizace jako výnosného podniku při současném vytváření pozitivního výkonu je však velmi náročné.

4 až 10% všech hedgeových fondů každý rok selže nebo uzavře, a nespočet dalších je z poloviny založeno, opuštěno nebo přetvořeno do soukromých investičních fondů pro přátele a rodinu. Neznamená to, že založení hedgeového fondu je špatný nápad, ale je důležité si uvědomit, že se jedná o velmi náročné úsilí - k takovému přístupu, ke kterému je třeba přistupovat se stejnou dlouhodobou perspektivou, jakou vyžaduje provozování podniku.

Tipy pro založení zajišťovacího fondu
Pokud se rozhodnete pro založení zajišťovacího fondu, bude váš úspěch určovat desítky faktorů. Zde je sedm tipů nebo klíčových oblastí vašeho nového podniku, na které byste si měli být vědomi a promyslet, než ukážete potenciálním investorům nebo partnerům svůj obchodní plán pro váš fond.

1. Konkurenční výhoda
Váš zajišťovací fond musí mít konkurenční výhodu oproti ostatním na trhu. Může to být marketingová výhoda, informační výhoda, obchodní výhoda nebo výhoda zdroje. Marketingovou výhodou by mohly být úzké kariérní vztahy se stovkami investorů nebo rodinných kanceláří s vysokou čistou hodnotou. Příkladem výhody zdroje by bylo, pokud pracujete pro velkou společnost spravující aktiva, která by chtěla investovat do zřízení hedgeového fondu.

2. Definice strategie
Některé startupy hedgeových fondů podceňují důležitost jasného definování investiční strategie svého fondu.

• Jaká je vaše strategie a jak budete definovat a vysvětlit svůj investiční proces svému vlastnímu týmu a počátečním investorům? Vypracování opakovatelného, ​​obhájitelného a výnosného investičního procesu po zohlednění nákladů na provozování zajišťovacího fondu může být obtížné.
• Myšlenky, které nebyly na reálných trzích testovány (nebo byly pouze zpětně vyzkoušeny), nemají příliš mnoho vody s investory a konzultanty, kteří ročně vidí stovky správců hedgeových fondů.
• Pomůže to udělat nějaký výzkum výkonnosti hedgeových fondů, pokud jste dosud neví, které strategie se v současné době daří dobře, které tomu tak není a proč tomu tak může být.
• Spouštíte svůj fond v době, kdy je vaše strategie velmi žádaná, nebo se kyvadlo prozatím otočilo jiným způsobem?

Začněte sestavovat seznam dalších zajišťovacích fondů, které provozují stejnou strategii jako vaše firma, a provádějte na nich tolik konkurenčních informací, kolik jste schopni, eticky i legálně.

3. Kapitalizace a počáteční kapitál
Je důležité, aby byl váš nový zajišťovací fond dobře kapitalizován. Množství aktiv, které bude váš fond muset spravovat, aby se stal výnosným, bude záviset na třech věcech:

• Velikost týmu
• Investiční partneři
• Unikátní struktura nákladů

Někteří manažeři hedgeových fondů tvrdí, že ve správě aktiv jsou ziskovost s méně než 10 miliony dolarů, zatímco jiní tvrdí, že musíte spravovat aktiva ve výši 110 až 125 milionů dolarů, abyste byli považováni za vážný obchodní podnik s některými dlouhodobými vyhlídkami na přežití. Číslo je pravděpodobně někde uprostřed, ale podnikání každého je jedinečné a díky výkonnostním poplatkům můžete někdy vidět velké zisky s relativně nízkou úrovní aktiv.

4. Marketingový a prodejní plán
Jako každá firma se nic neděje, dokud nedojde k prodeji. Před otevřením dveří pro podnikání je důležité vyvinout plán prodeje pro zvyšování aktiv. Jedním z prvních kroků při tom bude rozhodnutí, kde se pokusíte získat aktiva. Existuje mnoho potenciálních zdrojů investorů, včetně:

• Poskytovatelé počátečního kapitálu
• Rodina a přátelé
• Jednotlivci s vysokou čistou hodnotou
• Finanční poradci
• Kanceláře správy majetku a RIA
• Kanceláře pro jednu a více rodin
• Fond zajišťovacích fondů
• Korporace
• Nadace a nadace
• Důchody
• Sub poradenské vztahy

Malé startupy zajišťovacích fondů se obvykle snaží rozvíjet dlouhodobé vztahy s poskytovateli počátečního kapitálu, rodinou a přáteli a jednotlivci s vysokým čistým jměním (přímo nebo prostřednictvím svých finančních poradců). Práce s investory v institucionální kvalitě, kteří by nakonec mohli investovat 25 až 100 milionů USD najednou, může být obtížné, dokud nebudete mít dva až tři roky zkušeností a více než 100 milionů USD na celkových aktivách ve správě.

Některé jednoduché marketingové a prodejní aktivity, které je třeba dokončit a vytvořit před spuštěním fondu, zahrnují:

• Informační bulletiny
• webová stránka
• Dvoustránkový marketingový kus
• 20stránková prezentace aplikace PowerPoint
• Profesionální logo
• Hlavičkový papír
• Vizitky
• Složky s logy pro prezentace

Mnoho z nich jsou detaily typu Business 101, ale často jsou přehlíženy nebo špatně provedeny. Každý, kdo může skutečně pomoci vašemu podnikání v růstu, vidí ročně stovky, ne-li tisíce, manažerů hedgeových fondů ročně a je pro ně snadné zjistit, kteří manažeři investovali svůj čas a úsilí a které na poslední chvíli něco hodili dohromady. Veškeré marketingové a prodejní materiály by měly být vyráběny pod vedením vašeho vedoucího pro dodržování předpisů nebo konzultanta pro dodržování předpisů, protože existuje mnoho omezení a podrobností, které je třeba schválit a zkontrolovat.

5. Řízení rizik
Při řízení úspěšného zajišťovacího fondu je řízení rizik důležitou součástí hádanky. Vaše firma musí přijít s konkrétní a konkurenční metodou pro řízení jak obchodního, tak portfoliového rizika, jinak se nebudete chovat vážně ohledně svého podnikání nebo dlouhodobých růstových cílů. Existuje mnoho konzultantů a konzultačních firem, které nedělají nic jiného, ​​než radí zajišťovacím fondům v otázkách řízení portfolia a operačních rizik.

6. Soulad a právní pomoc
Najímání právního poradce by mělo být považováno za investici. Zkušený právník v oblasti hedgeových fondů vám může pomoci vyhnout se nástrahám a budovat vztahy a pozvat vás k událostem v síti, jako jsou večeře při zavádění soukromého kapitálu. Ukáže také ostatním v oboru, že investujete do svého vlastního podnikání, protože se snažíte být v tomto odvětví na dlouhou trať.

7. Rozhodování o Prime Brokerage
Mnoho správců zajišťovacích fondů při zahájení činnosti podceňuje důležitost výběru hlavní makléřské firmy, která může působit jako partner pro jejich podnikání. Hlavní makléř je tak nedílnou součástí toho, jak bude váš hedgeový fond obchodovat a fungovat, takže byste měli trvat několik týdnů nebo měsíců, abyste zhodnotili své možnosti a zvážili náklady a přínosy obchodování s různými firmami, se kterými se setkáváte.

Obvykle je moudré vybrat si prvotřídní makléřský tým, který je velmi motivovaný, aby vyhovoval vašim potřebám, ale ne tak malý, aby fyzicky nemohl splnit všechny vaše obchodní a prvotřídní makléřské požadavky. I když služby pro zavádění kapitálu mohou být pro vašeho hlavního makléře skvělou věcí, víme, že často potřebují minimálně devět až dvanáctiměsíční rekord, než pro vás mohou udělat něco jiného, ​​než pomoci prozkoumat zdroje počátečního kapitálu. Jakmile se váš tým osvědčí, dobrý hlavní makléř vám pomůže představit, pokud máte skvělý výkon a solidní tým za portfoliem.

Sečteno a podtrženo
Založení hedgeového fondu je náročné úsilí, které vyžaduje víceletý závazek zdokonalit vaši strategii, vybudovat tým a najít obchodní i marketingové výklenky, ve kterých může vaše firma profitovat. Přestože mnoho hedgeových fondů selže dříve, než se stanou dostatečně velkými, aby byly životaschopnými podniky, následující tipy vám pomohou ušetřit čas a získat časnou ránu při marketingu vašeho portfolia.