8 zásob, které mohou vést dlouhodobě jako strmý tržní prodej

Investoři, kteří hledají akcie, které mohou dobře fungovat při trvalém tržním zpětném tahu, by měli zvážit osm akcií s nízkou hodnotou a vysokou dividendou. Na základě historie od roku 1990 mají tyto akciové dividendy tendenci být lídrem na trhu, ať už je makroprostředí ekonomickým zpomalením, plnohodnotnou recesí nebo kola měnového uvolňování Federální rezervou.

„Problémy s oceňováním a polohováním, které stanovily půdu pro letošní zpětné tahy, nebyly úplně vyřešeny, “ píše Lori Calvasina, vedoucí americké akciové strategie na RBC Capital Markets, v nové zprávě shrnuté Barronovou. Na základě ocenění akcií, které se blíží rekordním maximům, a medvědího signálu z futures na akciové trhy se domnívá, že akcie jsou citlivé na špatné zprávy a že je pravděpodobné, že dojde k selekci.

Mezi akcie, které prošly obrazovkami RBC, patří Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) a Valero Energy Corp. (VLO). Tyto dodatečné dividendové výplaty jsou nejlepšími analytiky RBC na základě hodnotových a kvalitativních kritérií: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET) a Targa Resources Corp. (TRGP).

Význam pro investory

Calavina tým studoval, jak tři kategorie akcií hrály od roku 1990 v každém ze tří výše uvedených ekonomických scénářů. Jednalo se o dividendu s hodnotou, kvalitativní dividendu a růst kvality vyplácející dividendy. Dividenda hodnoty byla celkově nejlepší.

Když ekonomika zpomalovala, jak naznačuje klesající index výroby ISM, index S&P 500 dosáhl průměrného zisku 4, 4%, zatímco hodnoty dividendových akcií se vrátily 6, 4%. Během recesí se jednalo o ztráty 12, 7% a 4, 6%. Zatímco se Fed uvolňoval, zisky byly 16% a 28, 5%.

Akcie, které procházely obrazovkami RBC, měly forwardové poměry P / E a poměr ceny k provozním peněžním tokům v nejnižších 33% S&P 500, ale dividendové výnosy v top 50%. Jejich výplaty dividend jsou udržitelné, pod 100%. Konečně tyto akcie mají lepší výkon než RBC.

Společnost poskytující ropné služby Halliburton má dopředu P / E téměř 12 a výnosy 3, 9%. Analytik RBC, analytik Kurt Hallead, jej nazývá „jádrovým holdingem pro investory s velkými kapitály“. V roce 2019, na základě upravených závěrečných cen, došlo k poklesu o 28, 5% meziročně, Hallead má cenový cíl 35 nebo 89% nad úrovní 4. října blízko.

Pojišťovací a diverzifikovaná finanční společnost Prudential Financial má forward P / E do 7 let a dosahuje 4, 7%. Klesající úrokové sazby z něj učinily tržní opožděné se ziskem 10, 7% YTD na základě upravených závěrečných cen. Analytik RBC Mark Dwelle naznačuje, že variabilní anuitní tržby společnosti Prudential rostou a že její globální podniky se spojují a poskytují konzistentní návratnost investic asi 15%. Jeho cenový cíl ve výši 110 USD je téměř o 26% vyšší než 4. října.

Valero patří mezi analytiky RBC Brada Hefferna mezi ropné rafinerie s nejnižšími náklady a od roku 2015 do roku 2018 akcionářům prostřednictvím zpětných odkupů a dividend vrátil akcionářům 11 miliard dolarů. Valero má forwardový P / E pod 9 a výnosy 4, 4%. Její akcie vzrostly o 16, 5% YTD na upraveném základě a Heffern má cíl 98 $, což představuje další zisk 16%.

Dívat se dopředu

Calvasina vidí rotaci od růstu k hodnotovým akciím na základě peněžních toků ETF a dalších trendů a očekává, že to bude pokračovat bez ohledu na to, zda ekonomika zrychluje nebo zpomaluje. Poznamenává, že růst zásob má předpokládanou míru nárůstu výnosů, která je jen o něco lepší než hodnota cenných papírů. Navíc „růst nyní vypadá drahé, na rozdíl od minulého desetiletí, kdy vypadal levně, “ shledává.