8 způsobů, jak myslet jako Warren Buffett

V roce 1999 napsal Robert G. Hagstrom knihu o legendárním investorovi Warrenovi Buffettovi s názvem „Portfolio Warren Buffettů“. Co je na knize tak skvělé a co ji odlišuje od nesčetných dalších knih a článků o „Oracle of Omaha“, je to, že nabízí čtenářům cenné informace o tom, jak Buffett ve skutečnosti myslí na investice. Jinými slovy se kniha ponoří do psychologického myšlení, díky kterému je Buffett tak úžasně bohatý.

(viz Warren Buffett: Jak to dělá)

Přestože by investoři mohli mít užitek ze čtení celé knihy, vybrali jsme si vzorek kousnutí tipů a návrhů ohledně myšlení investorů a způsobů, jak zlepšit výběr akcií, které vám pomohou dostat se do Buffettovy hlavy.

1. Akcie jsou podnikání

Mnoho investorů považuje akcie a akciový trh obecně za nic víc než jen malé kousky papíru, které se mezi investory obchodují tam a zpět. To může pomoci zabránit tomu, aby se investoři v dané pozici příliš nestali emocionálními, ale nutně jim to neumožňuje činit nejlepší možná investiční rozhodnutí.

Proto Buffett uvedl, že věří, že by akcionáři měli myslet na sebe jako na „částečné vlastníky“ podniku, do kterého investují. Tímto způsobem Hagstrom i Buffett argumentují, že investoři budou mít tendenci vyhýbat se rozhodování o investicích off-the-cuff a budou se více zaměřovat na dlouhodobější období. Kromě toho mají dlouhodobější „vlastníci“ tendenci analyzovat situace podrobněji a poté rozhodovat o nákupu a prodeji hodně přemýšlet. Hagstrom říká, že tato zvýšená myšlenka a analýza vede k lepší návratnosti investic.

(více se dozvíte v kapitole Co je to investiční styl Warren Buffett)

2. Zvyšte svou investici

I když málokdy - pokud vůbec - má smysl, aby investoři „dali všechna vejce do jednoho košíku“, ale uvedení všech vašich vajec do příliš mnoha košů nemusí být dobrá věc. Buffett tvrdí, že nadměrná diverzifikace může bránit návratům, stejně jako nedostatek diverzifikace. Proto neinvestuje do podílových fondů. Proto také dává přednost investicím do několika společností.

(viz Nebezpečí nadměrného diverzifikace vašeho portfolia)

Buffett je pevně přesvědčen, že investoři musí nejprve udělat domácí úkoly, než investují do jakékoli bezpečnosti. Po dokončení procesu hloubkové kontroly by se však investoři měli cítit dostatečně pohodlně, aby této akcii mohli věnovat značnou část aktiv. Měli by se také cítit pohodlně při zjišťování svého celkového investičního portfolia na hrst dobrých společností s vynikajícími vyhlídkami na růst.

Buffettův postoj k tomu, aby si správně věnoval své finanční prostředky, je podpořen jeho poznámkou, že nejde jen o nejlepší společnost, ale o to, jak se o ní cítíte. Pokud nejlepší podnik, který vlastníte, představuje nejmenší finanční riziko a má nejpříznivější dlouhodobé vyhlídky, proč byste vložil peníze do svého 20. nejoblíbenějšího podnikání místo toho, aby přidával peníze k nejlepším výběrům?

3. Snižte obrat portfolia

Rychle obchodování s akciemi a jejich vyprodání může jednotlivci potenciálně vydělat spoustu peněz, ale podle Buffetta tento obchodník ve skutečnosti brzdí jeho návratnost investic. Je to proto, že obrat portfolia zvyšuje částku daní, které musí být zaplaceny z kapitálových zisků, a zvyšuje celkovou částku provizních dolarů, které musí být zaplaceny v daném roce.

„Oracle“ tvrdí, že to, co má v podnikání smysl, má také smysl v akciích: Investor by měl zpravidla držet malý kus vynikajícího obchodu se stejnou houževnatostí, jakou by vlastník projevil, kdyby vlastnil celé toto podnikání.

Investoři musí myslet dlouhodobě. Tím, že mají toto myšlení, se mohou vyhnout placení obrovských poplatků za provize a vznešených daní z krátkodobých kapitálových výnosů. Budou také více ochotni vyrazit na krátkodobé výkyvy v podnikání a v konečném důsledku těžit z výhod zvýšeného výdělku a / nebo dividend v průběhu času.

Warren Buffett: InvestoTrivia část 2

4. Mít alternativní měřítka

Zatímco ceny akcií mohou být konečným barometrem úspěchu nebo neúspěchu dané investiční volby, Buffett se na tuto metriku nezaměřuje. Místo toho analyzuje a póry nad základní ekonomikou daného podniku nebo skupiny podniků. Pokud společnost dělá to, co je zapotřebí, aby sama rostla na ziskovém základě, pak se cena akcií nakonec postará o sebe.

Úspěšní investoři se musí podívat na společnosti, které vlastní, a studovat jejich skutečný potenciál výdělků. Jsou-li fundamenty pevné a společnost zvyšuje hodnotu pro akcionáře tím, že vytváří konzistentní růst na konci řádku, cena akcií by měla odrážet tuto cenu v dlouhodobém horizontu.

5. Mysli na pravděpodobnosti

Bridge je karetní hra, ve které jsou nejúspěšnější hráči schopni posoudit matematické pravděpodobnosti, že porazí své soupeře. Možná to není překvapivé, Buffett miluje a aktivně hraje most a on bere strategie mimo hru do světa investování.

Buffett navrhuje, aby se investoři zaměřili na ekonomiku společností, které vlastní (jinými slovy na základní podniky), a poté se pokusili zvážit pravděpodobnost, že se určité události budou nebo nebudou opakovat, podobně jako hráč Bridge překonává pravděpodobnost svých oponentů. ruce. Dodává, že se zaměřením na ekonomický aspekt rovnice, a nikoli na cenu akcií, bude investor přesnější ve své schopnosti posoudit pravděpodobnost.

Pravděpodobnost má své výhody. Například investor, který přemýšlí o pravděpodobnosti, že společnost bude vykazovat určitou míru růstu výnosů po dobu pěti nebo deseti let, je mnohem vhodnější vyhnout se krátkodobým výkyvům v ceně akcií. To znamená, že jeho návratnost investic bude pravděpodobně lepší a že si také uvědomí méně transakčních a / nebo kapitálových zisků.

6. Porozumět psychologii

Velmi jednoduše to znamená, že jednotlivci musí pochopit, že existuje psychologické myšlení, které má úspěšný investor tendenci mít. Konkrétně se úspěšný investor zaměří na pravděpodobnosti a ekonomické otázky a zároveň nechá rozhodnutí rozhodovat racionálně, na rozdíl od emočního myšlení.

Více než cokoli jiného, ​​emoce investorů mohou být jejich nejhorším nepřítelem. Buffett tvrdí, že klíčem k překonání emocí je schopnost udržet vaši víru ve skutečné základy podnikání a nebýt příliš znepokojen akciovým trhem.

Investoři by si měli uvědomit, že existuje určité psychologické myšlení, které by měli mít, pokud chtějí být úspěšní, a pokusit se toto myšlení realizovat.

7. Ignorujte prognózy trhu

Existuje staré přísloví, že Dow „leze na zeď obav“. Jinými slovy, navzdory negativitě na trhu a těm, kteří neustále tvrdí, že recese je „hned za rohem“, trhy se časem dařilo docela dobře. Proto by doomsayers měli být ignorováni.

Na druhé straně mince, stejně jako mnoho věčných optimistů tvrdí, že akciový trh směřuje stále výš. Tyto by měly být rovněž ignorovány.

Při všech těchto zmatcích Buffett navrhuje, aby investoři zaměřili své úsilí na izolaci a investování do akcií, které trh aktuálně přesně neoceňuje. Logika je taková, že jak si akciový trh začíná uvědomovat vlastní hodnotu společnosti (prostřednictvím vyšších cen a vyšší poptávky), investor bude stát, aby vydělal spoustu peněz.

8. Počkejte na rozteč tuku

Hagstromova kniha používá model legendárního baseballového hráče Teda Williamsa jako příklad moudrého investora. Williams počkal na konkrétní hřiště (v oblasti talíře, kde věděl, že má vysokou pravděpodobnost kontaktu s míčem), než se houpe. Říká se, že tato disciplína umožnila Williamsovi mít vyšší celoživotní průměr odpalování než typický hráč.

Buffett stejným způsobem naznačuje, že všichni investoři jednají, jako by vlastnili doživotní rozhodovací kartu, do níž bylo vloženo pouze 20 investičních výběrů. Logika je taková, že by jim to mělo bránit v rozhodování o průměrných investicích a doufejme, že v konečném důsledku zvýší celkovou návratnost svých příslušných portfolií.

Sečteno a podtrženo

"The Warren Buffett Portfolio" je nadčasová kniha, která nabízí cenné nahlédnutí do psychologického myšlení legendárního investora Warrena Buffetta. Samozřejmě, pokud by učení, jak investovat jako Warren Buffett, bylo stejně snadné jako čtení knihy, každý by byl bohatý! Ale pokud budete mít čas a úsilí k implementaci některých osvědčených strategií Buffett, můžete být na cestě k lepšímu výběru akcií a větším výnosům.