Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Která je lepší investice pro rok 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) a Under Armour Inc. (NYSE: UA) jsou tři největší maloobchodníci v konkurenčním atletickém oděvním průmyslu. Všudypřítomně se nosí v různých sportovních ligách, včetně NBA. Každá společnost si vytvořila působivý podíl na trhu v rostoucím a stále více inovativním průmyslu. Která společnost vynikne a jaké jsou klíčové rozdíly - a podobnosti - mezi třemi známými značkami?

Klíč s sebou

• Atletický oděv je velký a rostoucí segment maloobchodu ve Spojených státech a po celém světě.
• Adidas, Nike a Under Armour si navzájem konkurují, aby zachytili tržní podíl v tomto lukrativním prostoru.
• I přes stabilitu, velikost a růst společnosti mohou investoři chtít vyhnout se investování do Nike v roce 2019.
• Zatímco Adidas je také vyspělou oděvní společností, cena za rok 2019 se zdá být atraktivní.
• Under Armour je čistě růstová hra pro rok 2019 a dále.

Adidas

Společnost Adidas má sídlo v německém Herzogenaurachu a obchoduje jako americký depozitář (ADR) ve Spojených státech. Jako ADR usnadňuje Adidas americkým investorům nákup akcií společnosti. Společnost se může pochlubit tržní kapitalizací, která se k dubnu 2019 přiblížila k 49, 4 miliardám USD, a koncem dvanáctiměsíčních výnosů ve výši 25, 9 miliard USD za prosinec 2018. Akcie v dubnu 2019 činily 124 USD za akcii as poměrem cena / výnos (P / E) něco přes 25 let. Společnost vydělala dividendu kolem 1, 5%.

Adidas má zavedenější trh v evropských zemích. Skupina Adidas také vlastní dvě další široce uznávaná jména v atletice: Reebok a TaylorMade. Zatímco Adidas byl zpočátku známý jako fotbalová značka, jeho vlastnictví těchto dalších značek jej zavádí jako diverzifikovaného hráče v atletickém oblečení a zboží.

Společnost Adidas očekává, že do roku 2020 ročně zvýší své top-line tržby o 15%. Plánuje tento růst vytvořit prostřednictvím investic určených ke zvýšení rychlosti nových produktů na trh a umožnění společnosti rychleji se přizpůsobit poptávce na trhu. Společnost také hodlá strategicky investovat do marketingu rostoucí populace měst po celém světě.

Nike

Nike je největší ze tří a možná i společností s nejuznávanější značkou. Společnost Nike se sídlem v Beavertonu v Oregonu má na konci února 2019 tržní kapitalizaci ve výši přibližně 132, 6 miliard USD a koncové 12měsíční tržby o více než 38, 7 miliard dolarů. Cena akcií společnosti Nike byla od března 2019 84 USD a poměr P / E bylo 32, 9. Dividendy vynesly 1%.

Nike je dominantní po celém světě; zejména si zachovává největší podíl na trhu v atletickém oděvním průmyslu v Severní Americe. Společnost v posledních letech vyvinula značné úsilí, aby napravila negativní vnímání svých pracovních praktik na rozvíjejících se trzích. Nike prodává většinu svých produktů pod jménem Nike, ale také vlastní menší značky, jako jsou Jordan a Converse. Společnost má v úmyslu výrazně zvýšit své přímé tržby a výnosy z elektronického obchodování na rozvinutých trzích. Společnost také vidí významné příležitosti k růstu v Číně a ve svých produktových řadách zaměřených na ženy.

V brnění

Pod Armorem je zdaleka nejmladší ze tří akcií, který byl zveřejněn v roce 2005. Zatímco růst společnosti během posledních 10 let byl pozoruhodný, je to nejmenší ze tří společností. Podle Armouru má tržní kapitalizace kolem 8, 54 miliardy USD a koncové 12měsíční výnosy 5, 19 miliardy USD od prosince 2018 . Na začátku dubna 2019 se akcie obchodovaly na přibližně 21 USD za akcii s poměrem P / E přibližně 81. Jako mladší společnost s růstovou fází akcie v současné době nevyplácejí dividendy.

V rámci Armourova růstu výnosů a čistého příjmu od jeho prvotní veřejné nabídky (IPO) exponenciální, odměňování prvních investorů výrazným růstem cen akcií. Společnost začala s výklenkem na americkém fotbalovém trhu a skvěle prodávala základní vrstvy odvádějící vlhkost. Společnost neustále našla způsoby, jak inovovat produkty, které pronikají na vyspělé trhy. Má tendenci oslovovat mladší segmenty trhu a často oceňuje své výrobky za prémii za vnímanou kvalitu inovativních materiálů a vzorů.

Ve srovnání s velikostí Nike se zdá, že Under Armour má značný prostor pro růst. V rámci projektů Armor se podstatně zvyšuje prodej obuvi a další toky příjmů z většího prodeje přímo spotřebitelům. Společnost bude i nadále vstupovat na nové trhy, naposledy najímat talentovaný tým, aby zahájila plán vstupu na trh outdoorového oblečení. Očekávání jsou stanovena vysoká, ale nedávná historie by řekla, že se nebude sázet proti úspěchu Under Armour.

Konkurenční dynamika

Nike je obor v oboru a možná má co ztratit. Projekce růstu společnosti jsou i nadále agresivní. Konkurenti jako Under Armour se budou i nadále inovovat, aby se pokusili ukrást tržní podíl od společnosti Nike, a mladší generace kupujících může projevovat známky upřednostňování menších značek a zboží s větší transparentností, které mohou snadno získat prostřednictvím online nakupování.

Adidas je zakotven v segmentech trhu na domácím i zahraničním trhu, kde má značnou loajalitu vůči své konkurenci. Společnost se však nemůže pochlubit úplně stejnou úrovní špičkových sponzorovaných sportovců, což by mohlo poškodit její vnímanou hodnotu ve srovnání s ostatními dvěma společnostmi.

Za brnění bude bezpochyby na útok v následujících letech. Zaplatila nejvyšší dolar za řadu špičkových sportovců napříč všemi hlavními sporty, které by měly i nadále živit jeho vnímání toho, že mají některé z nejvýkonnějších, nejaktuálnějších a nejinovativnějších oděvních výrobků. Under Armour také získal několik společností působících v oblasti fitness aplikací, protože usiluje o integraci mobilních technologií pro posílení své značky.

Kdo nakupovat a držet v roce 2019

I přes stabilitu, velikost a růst společnosti mohou investoři chtít vyhnout se investování do Nike v roce 2019. Nike je vyspělá společnost a její akcie dosahují rekordních maxim. Zdá se, že tyto ceny akcií odrážejí jeho agresivní růstové cíle. Pokud se některý z těchto cílů zvrátí, určitě bude následovat korekce ceny akcií.

Zatímco Adidas je také vyspělou oděvní společností, cena za rok 2019 se zdá být atraktivní. Jeho poměr P / E je mnohem rozumnější a vyplatí lepší dividendu než Nike. Je nepravděpodobné, že by společnost Adidas zaznamenala exponenciální růst cen akcií, ale při současné ceně se zdá být pro rok 2019 zdravou investicí.

Under Armour je čistě růstová hra pro rok 2019 a dále. Zdá se, že společnost investuje do klíčových oblastí, které tuto značku v nadcházejících letech podpoří. I když by bylo skvělé být kupcem před několika lety, tato akcie má stále značný prostor pro růst její ceny akcií.