Anualizovaná míra návratnosti

Co je annualizovaná sazba?

Roční míra návratnosti se vypočítá jako ekvivalentní roční výnos, který investor dostane za dané období. Globální standardy investiční výkonnosti diktují, že výnosy z portfolií nebo kompozitů za období kratší než jeden rok nesmí být anualizovány. Tím se zabrání „plánovanému“ výkonu ve zbývající části roku.

Pochopení anualizované sazby

Anualizované výnosy jsou výnosy za období zmenšené na 12měsíční období. Tento proces škálování umožňuje investorům objektivně porovnat výnosy jakéhokoli aktiva za jakékoli období.

Výpočet pomocí ročních údajů

Pro výpočet anualizované výkonnosti investice nebo indexu s použitím ročních dat se používají následující datové body:

P = jistina nebo počáteční investice

G = zisky nebo ztráty

n = počet let

AP = anualizovaná míra výkonu

Obecný vzorec, který je exponenciální pro zohlednění složeného úroku v čase, je:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1

Předpokládejme například, že investor investoval 50 000 USD do podílového fondu a o čtyři roky později má investice hodnotu 75 000 USD. Jedná se o zisk 25 000 $ za čtyři roky. Roční výkon je tedy:

AP = ((50 000 $ + 25 000 $) / 50 000 $) ^ (1/4) - 1

V tomto příkladu je roční výkon 10, 67 procent.

Zisk 25 000 USD z investice 50 000 USD za čtyři roky je 50% návratnost. Je nepřesné říci, že roční výnos je 12, 5 procenta nebo 50 procent děleno čtyřmi, protože to nebere v úvahu složený úrok. Pokud převracíme výsledek 10, 67 procenta na směs během čtyř let, je výsledek přesně to, co se očekává:

75 000 $ = 50 000 $ x (1 + 10, 67%) ^ 4

Je důležité nezaměňovat anualizovaný výkon s ročním výkonem. Roční výkon je míra, jakou investice každý rok roste během období, aby bylo dosaženo konečného ocenění. V tomto příkladu roste návratnost 10, 67% každý rok na čtyři roky z 50 000 na 75 000 USD. Ale to neříká nic o skutečných ročních výnosech za toto čtyřleté období. Výnosy 4, 5 procenta, 13, 1 procenta, 18, 95 procenta a 6, 7 ​​procenta rostou o 50 000 USD na přibližně 75 000 USD. Stejný výsledek poskytují také výnosy 15 procent, -7, 5 procent, 28 procent a 10, 2 procenta.

Použití dnů ve výpočtu

Průmyslové standardy pro většinu investic určují nejpřesnější formu výpočtu ročního výnosu, který používá dny místo let. Vzorec je stejný, kromě exponentu:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

Předpokládejme z předchozího příkladu, že fond vrátil 25 000 dolarů za 1 275 dnů. Roční výnos je pak:

AP = ((50 000 $ + 25 000 $) / 50 000 $) ^ (365/1275) - 1

Roční výkon v tomto příkladu je 12, 31 procent.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Pochopení složené roční míry růstu - CAGR Složená roční míra růstu (CAGR) je míra návratnosti, která je nutná pro růst investice z jejího počátečního do konečného stavu, za předpokladu reinvestování zisků. více V rámci průměrné roční míry růstu (AAGR) Průměrná roční míra růstu (AAGR) je průměrné zvýšení hodnoty jednotlivých investic, portfolia, aktiv nebo peněžních toků za období roku. Vypočítá se aritmetickým průměrem řady rychlostí růstu. více Definice složeného úroku složeného úroku je číselná hodnota, která se vypočítá na základě počáteční jistiny a kumulovaného úroku z předchozích období vkladu nebo půjčky. Složené úroky jsou běžné u půjček, ale méně často se používají u vkladových účtů. více Jak měří návratnost měrná váha výnosů Míra návratnosti měrná váha je měřítkem výkonu investice. Peněžně vážená míra návratnosti se vypočítá tak, že se najde míra návratnosti, která nastaví současné hodnoty všech peněžních toků rovné hodnotě počáteční investice. více Zjistěte více o sdružování Zkombinování je proces, ve kterém se výnosy z aktiv, ať už z kapitálových zisků nebo úroků, reinvestují, aby se časem vytvořily další zisky. více Co nám říká efektivní roční úroková sazba Efektivní roční úroková sazba je úroková sazba, která je skutečně získána nebo zaplacena z investice, úvěru nebo jiného finančního produktu v důsledku výsledku sloučení za dané časové období. více partnerských odkazů