Apple bude záviset na službách pro růst příjmů: Morgan Stanley

Investoři by neměli panikařit kvůli poklesu prodeje iPhone, protože platformy služeb Apple Inc. (AAPL) jsou podle Morgan Stanleyho schopny posílit a stát se hlavním motorem růstu společnosti.

Akcie tech gigantu za posledních několik týdnů klesly, poté, co CEO Tim Cook odhalil zisk z prvního čtvrtletí, že iPhone X se neprodává dobře. Ve výzkumné zprávě, o níž informoval Barron's, společnost Morgan Stanley Katy L. Huberty vyzvala investory, aby nebyli sklíčeni. Tvrdí, že služby jako Apple Music, iCloud, Apple Pay a App Store společnosti mohou snadno vyrovnat tento nedostatek příjmů.

"Za posledních pět let byla drtivá většina (86%) 8% ročního růstu příjmů společnosti Apple poháněna prodejem iPhone, " napsal analytik v poznámce. „Protože se výměnné cykly dále prodlužují a růst základny instalované v zařízení zpomaluje na jednociferné číslo (ze 14% za poslední dva roky), vidíme, že společnost stále generuje růst středních jednociferných příjmů prostřednictvím monetizace služeb Apple Services.“ ( Viz také: Apple Vytváření vlastních obrazovek: Report .)

Huberty udrel cenový cíl na 203 $ na akcii, což představuje 20% vzhůru ve středu blízké ceny 168, 85 $.

Služby nevyužitý potenciál

Huberty předpověděl, že podíl výnosů z iPhone klesne během následujících pěti let z 86% na 22%. Rovněž však předpověděla, že prodej služeb vzroste z 56% na 56% a že obrat generovaný nositelnými předměty, jako je Apple Smart Watch, bude obdobně stoupat.

Podle jejích odhadů Apple v současné době generuje přibližně 30 $ ze služebních výnosů na zařízení, oproti 25 $ před dvěma lety. Časem je Huberty přesvědčen, že toto číslo se může zdvojnásobit na 60 USD a dokonce „přiblížit 100 nebo více $“, protože pouze asi 18% z celkové instalované základny zařízení Apple jsou placeni předplatitelé.

V poznámce analytička zálohovala své býčí projekce odhalením toho, co někteří z vrstevníků společnosti Apple účtují svým uživatelům. Předseda Amazon.com Inc. (AMZN) má asi 106 milionů odběratelů, kteří platí ročně asi 99 $, zatímco Netflix Inc. (NFLX) má zhruba 111 milionů členů, kteří ročně platí zhruba 120 USD.

Společnost Apple Music, dodala, výrazně roste a má značný prostor k rozšíření, protože ji v současné době používá pouze 2, 9%. Analytik byl také na vzestupu počtu odběratelů iCloud, ale poznamenal, že Apple je připraven zahájit v Číně dvě nová datová centra, a poznamenal, že Apple Play, používaný v 50% maloobchodních míst v USA, ještě musí naplnit svůj plný potenciál. (Viz také: Konkurenční hrana Apple's Data Furor Show: UBS .)