Arbitráž
Arbitráž je současný nákup a prodej aktiva za účelem zisku z nevyváženosti ceny. Je to obchod, který profituje využitím cenových rozdílů stejných nebo podobných finančních nástrojů na různých trzích nebo v různých formách. Arbitráž existuje v důsledku neefektivnosti trhu, a proto by neexistovala, pokud by všechny trhy byly dokonale účinné.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Arbitráž
K arbitráži dochází, když je cenný papír zakoupen na jednom trhu a současně prodán na jiném trhu za vyšší cenu, což je pro obchodníka považováno za bezrizikový zisk. Arbitráž poskytuje mechanismus, který zajistí, že se ceny nebudou po dlouhou dobu podstatně lišit od reálné hodnoty. Díky technologickým pokrokům je velmi obtížné profitovat z cenových chyb na trhu. Mnoho obchodníků má počítačové obchodní systémy nastavené ke sledování výkyvů v podobných finančních nástrojích. Jakákoli neefektivní nastavení cen se obvykle řeší rychle a příležitost je často vyloučena během několika sekund. Arbitráž je nezbytnou silou na finančním trhu.
Chcete-li více porozumět tomuto konceptu a různým druhům arbitráže, přečtěte si článek Obchodování s kurzem.
Jednoduchý příklad arbitráže
Jako jednoduchý příklad arbitráže zvažte následující. Akcie společnosti X se obchodují na newyorské burze cenných papírů (NYSE) za 20 USD, zatímco na londýnské burze cenných papírů (LSE) se obchodují za 20, 05 USD. Obchodník může koupit akcie na NYSE a okamžitě prodat stejné akcie na LSE, vydělávat zisk 5 centů na akcii. Obchodník mohl pokračovat ve využívání této arbitráže, dokud odborníkům na NYSE nedojde zásoby zásob společnosti X, nebo dokud specialisté na NYSE nebo LSE neupraví své ceny tak, aby tuto příležitost vyhladili.
Příklad komplikovaného arbitráže
Ačkoli se nejedná o nejsložitější používanou strategii arbitráže, je tento příklad trojúhelníkové arbitráže složitější než výše uvedený příklad. V trojúhelníkové arbitráži obchodník převádí jednu měnu na druhou v jedné bance, převádí tuto druhou měnu na druhou v druhé bance a konečně převádí třetí měnu zpět na původní v třetí bance. Stejná banka by měla informační účinnost, aby zajistila sladění všech svých měnových kurzů, což by pro tuto strategii vyžadovalo použití různých finančních institucí.
Předpokládejme například, že začnete s 2 miliony dolarů. Vidíte, že u tří různých institucí jsou okamžitě k dispozici následující směnné kurzy:
- Instituce 1: EUR / USD = 0, 894
- Instituce 2: Euro / britská libra = 1, 276
- Instituce 3: USD / britská libra = 1, 432
Nejprve byste převedli 2 miliony dolarů na eura kurzem 0, 894, což vám poskytne 1 788 000 eur. Dále byste si vzali 1 788 000 eur a převedli je na libry s kurzem 1, 276, což vám poskytne 1 401 254 liber. Dále byste vzali libry a převedli je zpět na americké dolary s kurzem 1.432, což vám poskytne 2 006 596 $. Váš celkový bezrizikový zisk z arbitráže by činil 6 596 $.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.