Behaviorista
Behaviorista je přívržencem teorie behaviorální ekonomie, která tvrdí, že investoři se nechovají racionálně ani ve vlastním nejlepším zájmu. Investiční rozhodnutí, stejně jako veškerá lidská činnost, podléhají složité směsi emocí, prostředí a zaujatosti. Nedodržení čistého důvodu vede k informovanosti investorů o tržní neefektivnosti a příležitostech k zisku. Behaviorální ekonomie stojí v rozporu s tradičním racionálním výběrovým modelem a efektivní hypotézou o trzích, které předpokládají dokonale racionální chování investorů na základě dostupných informací.
VYDÁVÁNÍ DOWN Behaviorist
Behaviorální teorie investování zahrnuje prvky psychologie, které vysvětlují tržní nedostatky, které efektivní tržní hypotéza (EMH) selhává. Behaviorista vidí neefektivnosti, jako jsou prudké kolísání cen, nestabilní pohyby cen a obchodníky se superstar, kteří neustále poráží trh, jako důkaz, že předpoklad dokonale racionálních trhů ze strany EMH nevysvětluje chování investorů v reálném světě.
Behaviorism začíná představou, že investoři jsou lidé, a proto nejsou ani dokonalí, ani identičtí. Každý z nás je jedinečný v našich kognitivních schopnostech a pozadí. Nesrovnalosti v chování od jednoho jedince k druhému lze částečně vysvětlit fyziologií lidského mozku. Výzkum ukázal, že mozek je tvořen sekcemi s odlišnými a často konkurenčními prioritami. Jakýkoli lidský rozhodovací proces, jako je výběr optimální investice, zahrnuje vyřešení těchto konkurenčních priorit. Za tímto účelem se mozek zabývá psychologickými tiky, které behavioristé identifikovali jako zkreslení.
Předpojatosti jako základ behaviorálního chování
Behavioři často citují zkreslení, aby vysvětlili opakující se chyby v lidském úsudku. Mezi běžné nedostatky v našem rozhodovacím procesu patří:
- Hindsight bias, přesvědčení, že minulé události byly předvídatelné, a to by mělo informovat budoucí rozhodování .
- Gamblerův klam, který odkazuje na pravděpodobnost, že výsledek převrácení mince je nějak závislý na předchozích převráceních. Ve skutečnosti je každé vyhodení mince zřetelnou a nesouvisející událostí s 50% pravděpodobností hlav nebo ocasu.
- Potvrzení zaujatosti nebo tendence věřit, že budoucí nebo současné výsledky podporují existující teorii nebo vysvětlení.
- Nadměrná důvěra, univerzální přesvědčení, že jsme chytřejší, než ve skutečnosti jsme.
Toto je malý vzorek dlouhého seznamu behaviorálních předpojatostí, který může pomoci vysvětlit neefektivnost na našich trzích. V reakci na tyto nedokonalosti, behavioristická portfolia teorie doporučuje vrstvy investic přizpůsobené odlišným a dobře definovaným cílům, na rozdíl od přístupu EMH, který podporuje pasivně spravované indexové fondy.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.