Velký prodej softwarových zásob táhne technologický sektor

ARPANET byla raná síť určená k výměně informací a nápadů mezi univerzitami. Nejen, že se to stalo technickým základem internetu, ale umožnilo studentům také sdílet myšlenky s nejjasnějšími mozky po celé zemi. Co tedy děláš s tímto druhem moci? Pokud jste studentem Stanfordu na začátku 70. let, kupujete si marihuanu. V roce 1971 použil Stanfordský student ARPANET ke koupi banku od studenta MIT. Takže technicky první transakcí elektronického obchodu byla dohoda o drogách.

To se přirozeně vyvinulo do našeho dnes běžného elektronického obchodu. V roce 2018 spotřebitelé utratili online 517 miliard USD, což představuje téměř 15% všech maloobchodních tržeb. A nevykazujeme žádné známky zpomalení. Pohybujeme se stále více v automatizaci, elektronické komunikaci a digitálním životě. A vše je poháněno softwarem. Takže logicky by software měl přitahovat hodně kapitálu, že?

No, špatně. Alespoň podle nedávné akce na akciovém trhu. Nyní už víte, že sleduji velké peníze, které kupovaly softwarové akcie jako bláznivé po většinu minulého roku - až před několika týdny. Když moje výzkumná firma MAPsignals vidí signály akcií, je pravděpodobné, že velké peníze se pohybují dovnitř a ven ze zásob. Obvykle se to děje na zhruba 2% akcií každý den.

To, co jsem minulý týden viděl, bylo pozoruhodné. Pátek byl největším prodejním dnem v technice, jaký jsme viděli za šest týdnů. To způsobilo, že technika byla neuspořádaná jako špičkový sektor, sklouzla na třetí místo za veřejné služby a průmysl.

Ještě důležitější je, že 82% signálů z prodeje v tech sektoru bylo v softwaru - 31 z 38. Ale věřím, že v softwaru jsou skvělé nákupy, pokud víte, kde hledat. Při skenování 5 500 akcií jsem našel 267 společností se slovem „software“ v popisu odvětví; průměrný roční obrat je 34%, zatímco tříletý růst je 77%. Průměrný růst příjmů za jeden rok je 36%.

Moje výzkumná metoda se zaměřuje na akcie, jejichž nejlepší fundamenty přitahují velké peníze. Někteří velcí umělci v současné době vypadají hodně jako děti, které se vyhazují do vody. Mám podezření, že v příštích týdnech a měsících budou vypadat jako obchody, které by mohly být uzavřeny.

Ve výše uvedeném grafu vidíme velký nákup nástrojů. Jedná se o obrannou akci, protože investoři hledají bezpečnost a výnos díky nedávným zprávám o vyšetřování. Je zajímavé, že se zdá, že došlo ke střídání zdravotní péče, protože tento sektor zaznamenal svůj největší prodejní den od začátku srpna. Viděli jsme 39% signálů o prodeji protokolu zdravotnictví ve vesmíru a 65% těchto prodejů byly biotechnologické společnosti. Řízená zdravotní péče také viděla prodej.

Předpokládám, že se obává, že Elizabeth Warren dostane demokratickou nominaci. Má oči zaměřené na zdravotní péči. Vzpomínám si na podobné vyděšení před několika lety, když kampaň Hillary Clintonové měla negativní připomínky ke zdravotní péči. Akcie byly potrestány, ale postupem času se šplhaly zpět. A jak je tomu obvykle, velké zásoby vyskočily vysoko a rychle, zatímco chlápci se bouchli.

Nejistota vyvolává volatilitu. Měli bychom se dívat na index volatility CBOE (VIX) jako barometr nejistoty, který se staví proti strachu. S méně předvídatelnými výsledky začíná cenová akce haywire. Volatilita se určitě zvyšuje: VIX stoupá od září na minima. Ale zjevně by to mohlo jít mnohem výše.

Kdykoli máme vyhlídku na vzácnou událost s neznámými důsledky, trh se přesune do „bezpečného režimu“. Učiní to oznámení formálního vyšetřovacího řízení. Také, když zohledníme, že 70% veškerého denního objemu obchodování s akciemi je institucionální, věci se vyjasní.

Tento článek Hledá Alpha říká, že 80% trhu je algoritmické obchodování. Takže, když titulky způsobují gumové zasekávání, nastoupí do nich algos. To je situace, kdy se věci mohou protáhnout k extrémům. Opět mějte na paměti, že pravděpodobně nebudete vy a já prodávat akcie. Počítače drží trhy a ohýbají trhy podle své vůle. To se děje, dokud se nestisknou poslední zisky. Potom obvykle vidíme obrácení jako závod krátkých tratí, který má zakrýt. Je to normální sekání nebo začátek turbulence ">

Dobrou zprávou je, že mám podezření, že trhy budou pokračovat výš. Evropa je stejně špinavá jako vlasy Borise Johnsona. Čínský růst se zmenšuje. Latinská Amerika je stejně volatilní jako Trumpovy tweety. Vzpomínáte si na argentinský index MERVAL, který vrhl 48% za den 12. srpna? Americké domácí akcie nabízejí nejlepší místo pro investice. Jo, a dividendový výnos na S&P 500 porazil Treasury před zdaněním!

Zaměřuji se na nalezení nejlepších akcií přitahujících velké peníze. Je to, jak najít tržní odlehlá místa, která mají tendenci překonávat jak nahoru, tak dolů. Naštěstí jsou tu vždy odlehlé hodnoty. Pokud jde o volatilitu trhu ">

Sečteno a podtrženo

My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Slabé trhy mohou nabídnout prodej akcií, pokud je investor trpělivý.

Zveřejnění: Autor nezastává žádné pozice ve všech zásobách uvedených v době zveřejnění.

Zřeknutí se odpovědnosti za investiční výzkum