Bitcoin Tracker One: Alternativa bitcoinových ETF

Zatímco několik cenných papírů vázaných na bitcoiny, jako jsou futures na bitcoinové futures, byly schváleny regulačními orgány a aktivně obchodují na amerických a globálních trzích, účast na trhu s těmito deriváty na bázi derivátů se většinou omezila na aktivní obchodníky a institucionální účastníky s hluboké kapsy. Zastánci kryptoměny již dlouho obhajují spuštění fondu obchodovaného na burze bitcoinů (ETF).

Po schválení se očekává, že usnadní drobným investorům levnou a pohodlnou cestu k získání expozice bitcoinů prostřednictvím produktů obchodovaných na burze. Několik žádostí u Komise pro cenné papíry (SEC) pro bitcoinové ETF bylo neúspěšné a nezůstalo pro tuzemské investory z USA žádná alternativa pro bitcoinové ETF. Nástroj zahraničního původu však nedávno připravil cestu, která umožňuje americkým investorům podniknout bezpečnou cestu k obchodování a investování do bitcoinů. (Viz také: SEC znovu odmítá zabití bitcoinových ETF .)

Bitcoinový tracker One, směna obchodovaná na burze (ETN), která je k dispozici pro obchodování na burze Nasdaq Stockholm od roku 2015, nedávno začala kotovat v amerických dolarech. Tento nástroj pro sledování byl dříve k dispozici pouze v eurech nebo švédských korunách a vydání v amerických dolarech umožní účastníkům USA obchodovat.

Jak funguje bitcoinový tracker One

Bitcoin Tracker One byl spuštěn v roce 2015 na burze NASDAQ / OMX ve Stockholmu a stal se první regulovanou bitcoinovou bezpečností na regulované burze. Burza NASDAQ / OMX ji klasifikuje jako „tracker certifikát“ propojený s akciemi, což je zabezpečení, které se pokouší sledovat výkonnost svého podkladového aktiva a obchoduje jako jakákoli jiná standardní akcie uvedená na burze.

Bitcoin Tracker One poskytuje expozici výkonu bitcoinů sledováním výkonu ceny bitcoinů (BTC / USD) před poplatkem. Cílem produktu je poskytnout denní výnos přibližně rovnocenný výkonu bitcoinů ve třech nejlikvidnějších digitálních burzách, které vybral poskytovatel produktu, před poplatky a náklady. Jednoduše řečeno, pokud se cena bitcoinu pohybuje nahoru nebo dolů o 1%, očekává se také, že cena bitcoinového trackeru One ETN se bude pohybovat o stejnou částku.

Zdvořilost obrázku: XBTProvider

ETN má zabezpečený souhlas švédské FSA (Finansinspektionen) a udržuje nezbytné bitcoinové rezervy ve úschově s certifikáty zaručenými společností Global Advisors (Jersey) Limited. Nerozděluje žádné dividendy.

Jak vyměnit bitcoinový tracker One

Jakýkoli investor si může koupit akcie ETN prostřednictvím brokerských účtů pomocí symbolu tickeru CXBTF, uvádí Bloomberg. Když investor nakoupí akcie Bitcoin Tracker One, zaplatí peníze, aby získal ekvivalentní podíl na bitcoinech snížený o jakékoli poplatky a poplatky. Například bitcoin se 18. prosince 2017 obchodoval za 18 980, 4 USD. Ve stejný den byly akcie Bitcoin Tracker One ETN k dispozici za 94, 31 USD. Každý, kdo si zakoupí minimum požadované jedné akcie této ETN, by zaplatil výše uvedené náklady emitentovi, který by koupil ekvivalentní počet nebo zlomek bitcoinů za čisté peníze obdržené od těchto investorů. Tato ETN v podstatě umožňuje investorům provádět levné a nízké investice do bitcoinů. Když chce investor vydělat své bitcoinové podíly ETN, jednoduše prodá své akcie a získá ekvivalent dolaru. Emitent ETN prodává za vykoupení ekvivalentní počet nebo zlomek bitcoinů.

Výhody bitcoinové ETN

Investoři bitcoinových stop Jeden se nemusí obávat bezpečného skladování bitcoinů - starají se o ně správci a ručitelé, kteří osvědčují skutečné bitcoinové rezervy. Naopak, pokud jednotlivci přímo drží bitcoiny v digitálních peněženkách, jsou odpovědní za bezpečnost digitálních aktiv a zůstávají zranitelní vůči rostoucímu počtu krádeží a hacků. (Viz také: Hackeři letos v kryptom odcizili 1, 1B $ .)

Poměrně nízká částka na akcii zvyšuje dostupnost bitcoinů pro menší retailové klienty. Kromě toho se holding nachází jako standardní podíl na účtu demat, čímž se odstraní problémy s údržbou a zabezpečením samostatné digitální peněženky. Jak bylo řečeno, ETN účtuje celkové roční náklady 2, 5% z investované částky, což může být nižší než transakční náklady vzniklé při přímém obchodování s bitcoiny.

Rizika spojená s bitcoinovou ETN

Investice přichází s forexovým rizikem. I když si můžete koupit akcie Bitcoin Tracker One ETN v amerických dolarech a nechat provést své příkazy v dolarech, jsou stále vypořádány a zúčtovány v místní měně a ve Švédsku jsou ve vazbě. Případné výkyvy kurzu dolaru a koruny mohou ovlivnit čisté výnosy.

Investoři by si také měli uvědomit, že se jedná o produkt založený na čisté hodnotě aktiv (NAV), jehož cena je stanovena na konci dne. Přestože je bitcoinový tracker One ETN srovnatelný a postavený jako vhodná náhrada za ETF na bázi bitcoinů, technicky není ETF. ETF obvykle obchodují v reálném čase se změnami cen každou sekundu, což umožňuje vnitrodenní obchodní příležitosti pro aktivní obchodníky, jakož i krátké prodejní opce. Tyto aktivní obchodní funkce bohužel nelze pomocí nástroje Bitcoin Tracker One využít. (Viz také: 5 způsobů, jak zkrátit bitcoiny .)

Produkt také přichází s dalšími standardními riziky, jako je úvěrové riziko spojené s finanční situací emitenta a riziko protistrany, což představuje šance na selhání emitenta. Přestože rezervní rezerva zajišťuje bezpečnost investic, zůstává omezena na úschovu a ručitele, který je schopen splatit dlužné částky.

Navíc, zatímco takové investiční produkty nabízejí širokou veřejnost snadné pohodlí, nesmíme zapomenout, že ocenění těchto produktů je přímo spojeno s podkladovým aktivem: bitcoinem. Pokud cena bitcoinů výrazně klesne, cena akcií bitcoinů Tracker One se také tankuje. Tato ETN je srovnatelná s důvěrou Bitcoin Investment Trust od společnosti Grayscale. (Viz také: Stupně šedé uvádí na trh čtyři nové kryptoměnové fondy .)

Sečteno a podtrženo

Zatímco američtí nadšenci bitcoinů budou muset ještě čekat na skutečný bitcoinový ETF, trasa ETN jim nabízí alternativu, i když jednu s dalšími riziky, náklady a režií.