Jaké jsou náklady na pracovní kapitál?
Náklady na pracovní kapitál (WCC) se vztahují na náklady na udržování každodenního provozu v organizaci. Tyto náklady zohledňují dva různé faktory: krátkodobou dluhovou pozici společnosti a současnou část dlouhodobého dluhu, což je obvykle část dluhu splatná během následujících 12 měsíců. Oba typy nákladů jsou uvedeny v rozvaze společnosti v sekci krátkodobé závazky.
Klíč s sebou
- Provozní kapitál financuje každodenní operace a představuje schopnost společnosti splácet své krátkodobé závazky svými oběžnými aktivy
- Náklady na pracovní kapitál se vztahují k běžným nákladům na závazky společnosti ve vztahu k jeho současným aktivům.
- Cílem správy pracovního kapitálu je maximalizovat provozní efektivitu a snížit kapitálové náklady.
Které položky jsou zahrnuty v nákladech na pracovní kapitál?
Většina společností má v rozvaze v části o krátkodobých závazcích alespoň dva typy účtů: závazky a splatné mzdy / mzdy. Kromě toho se specifické položky klasifikované jako krátkodobé závazky liší mezi společnostmi a sektory, protože jsou více závislé na tom, které denní činnosti jsou pro podnikání klíčové.
Například ve výrobním sektoru je WCC často popisována jako náklady spojené s přeměnou surovin na hotový produkt. Značnou část provozního rozpočtu výrobce lze připsat na nákup a skladování surovin. Na druhou stranu softwarová společnost může mít větší část svých současných závazků, jimž dominují náklady na výzkum a vývoj (R&D) a marketing.
Měření pracovního kapitálu pro účely likvidity
Pracovní kapitál (WC) měří schopnost společnosti financovat každodenní operace ze svých nejlikvidnějších aktiv. Vypočítáno jako rozdíl mezi běžnými aktivy společnosti a jejími krátkodobými závazky, WC patří mezi nejběžnější finanční metriky používané k rozluštění toho, zda má společnost k dispozici dostatečnou likviditu k uspokojení svých krátkodobých požadavků.
O společnostech, jejichž krátkodobá aktiva převyšují jejich krátkodobé závazky, se říká, že mají pozitivní WC, zatímco u společností, jejichž krátkodobé závazky převyšují jejich krátkodobá aktiva, se říká, že mají negativní WC.
Význam správy pracovního kapitálu
Provozní kapitál je pro podniky každodenní nutností, protože vyžadují pravidelnou částku hotovosti k provádění rutinních plateb, k pokrytí neočekávaných nákladů a nákupu základních materiálů používaných při výrobě zboží.
Pokud společnost nemá dostatek pracovního kapitálu na pokrytí svých závazků, může to vést k finanční insolventnosti a vést k právním potížím, likvidaci aktiv a možnému bankrotu. Proto je nezbytné, aby všechny podniky měly odpovídající správu pracovního kapitálu.
Správa pracovního kapitálu je v zásadě účetní strategií se zaměřením na udržení dostatečné rovnováhy mezi oběžnými aktivy a pasivy společnosti. Efektivní systém řízení pracovního kapitálu pomáhá podnikům nejen pokrýt jejich finanční závazky, ale také zvýšit jejich výdělky.
Správa pracovního kapitálu znamená správu zásob, hotovosti, závazků a pohledávek. Efektivní systém řízení pracovního kapitálu často používá klíčové výkonnostní ukazatele, jako je poměr pracovního kapitálu, poměr obratu zásob a poměr výběru, aby pomohl identifikovat oblasti, které vyžadují zaměření, aby se udržela likvidita a ziskovost.
Příklad pracovního kapitálu: Coca-Cola
Za fiskální rok končící 31. prosince 2017 měla společnost Coca-Cola (KO) krátkodobá aktiva v hodnotě 36, 54 miliardy USD. Zahrnovaly peníze a peněžní ekvivalenty, krátkodobé investice, obchodovatelné cenné papíry, pohledávky, zásoby, předplacené náklady a aktiva držená za účelem prodeje.
Společnost Coca-Cola měla za fiskální rok končící v prosinci 2017 krátkodobé závazky ve výši 27, 19 miliard USD. Krátkodobé závazky zahrnovaly splatné závazky, časově rozlišené náklady, splatné půjčky a směnky, krátkodobé splatnosti dlouhodobého dluhu, časově rozlišené daně z příjmu a závazky držené za účelem prodeje.
Podle výše uvedených informací je současný poměr společnosti 1, 34:
- 36, 54 miliardy $ 27 27, 19 miliardy = 1, 34