Kapitulace
Kapitulace je situace, kdy se investoři vzdají jakýchkoli předchozích zisků v cenných papírech nebo na trhu prodejem svých pozic během období poklesu. K kapitulaci může dojít kdykoli, ale obvykle se to stane během obchodování s velkými objemy a prodlouženého poklesu cenných papírů. Korekce trhu nebo medvědí trh často vede investory k kapitulaci nebo panice prodat. Termín je odvozen z vojenského termínu, který odkazuje na kapitulaci.
Po kapitulaci prodeje, mnoho obchodníků si myslí, že existují výhodné nákupní příležitosti. Víra je taková, že každý, kdo chce prodat akcie z jakéhokoli důvodu, včetně nuceného prodeje z důvodu volání na marži, již prodal. Cena by pak teoreticky měla obrátit nebo odrazit minima. Jinými slovy, někteří investoři se domnívají, že kapitulace je znakem dna.
Zatímco obchodníci se často pokoušejí předvídat prodej nebo nákup kapitol, realita je taková, že kapitulace jsou následky, které vyplývají z maximální psychické a finanční bolesti, kterou mohou investoři snášet před likvidací svých pozic.
Důležité
Investoři mohou identifikovat kapitulaci až poté, co k nim dojde
1:09Co je kapitulace?
Porozumění kapitulaci
Kapitulace podle definice znamená vzdát se nebo se vzdát. Ve finančních kruzích se tento termín používá k označení okamžiku, kdy se investoři rozhodli vzdát se pokusu získat zpět ztracené zisky v důsledku klesajících cen akcií. Předpokládejme, že akcie, které vlastníte, klesly o 10%. Existují dvě možnosti, které můžete vzít: můžete to počkat a doufat, že akcie začnou zhodnocovat, nebo můžete realizovat ztrátu prodejem akcií. Pokud se většina investorů rozhodne počkat, pak cena akcií pravděpodobně zůstane relativně stabilní. Pokud se však většina investorů rozhodne kapitalizovat a vzdát se akcie, dojde k prudkému poklesu její ceny. Pokud je tento výskyt významný na celém trhu, nazývá se tržní kapitulace.
Význam kapitulace spočívá v jejích důsledcích. Mnoho odborníků na trhu to považuje za známku dna v cenách a v důsledku toho za správný čas na nákup akcií. Důvodem je, že základní ekonomické faktory diktují, že velké objemy prodeje povedou k poklesu cen, zatímco velké objemy nákupu povedou k růstu cen. Protože téměř každý, kdo chtěl (nebo se cítil nucen) prodat akcie, tak již učinil, zbývají pouze kupující - a očekává se, že ceny zvednou. ( Další informace viz: Profitování z panického prodeje .)
Problém kapitulace spočívá v tom, že je velmi obtížné předvídat a identifikovat. Neexistuje žádná magická cena, za kterou by kapitulace probíhala. Investoři se často dohodnou pouze ve zpětném pohledu na to, kdy trh skutečně kapituloval.
Klíč s sebou
- Kapitulace je situace, kdy se investoři vzdají jakýchkoli předchozích zisků v cenných papírech nebo na trhu prodejem svých pozic během období poklesu.
- Mnoho odborníků na trhu to považuje za známku dna v cenách a v důsledku toho za správný čas na nákup akcií.
- Rozsah kapitulace však lze pochopit teprve poté.
Použití technické analýzy k identifikaci kapitol
Kapitulace často signalizují zásadní zlom v cenové akci podkladových cenných papírů a finančních nástrojů. Techničtí analytici mohou vizuálně identifikovat kapitulaci pomocí svícenových tabulek. Kladivové svíčky se často vytvářejí na konci prodejní šílenství, když se vyrábí nejnižší cena, protože se kapitulace zapíná a signalizuje dno cen, po kterém následuje obrácené odrazy na velkém objemu. Obchodníci, kteří chtěli prodat své pozice, tak učinili, když panika dosáhla vrcholu. Jak strach začíná ustupovat, může chamtivost ustoupit a zvrátit ceny.
Naopak, na konci kupní šílenství se často tvoří svíčka s padající hvězdou, když ceny dosáhnou své vysoké úrovně, což znamená, že je nahoře top. Obchodníci, kteří si chtěli koupit pozici, tak učinili, a strach z opomenutí dosáhl extrému. Chamtivost dosažení pozice za každou cenu začíná ustupovat, když ceny rychle klesají. Když poslední skupina kupujících vidí, že jejich pozice klesají, na trh se začíná vlézt strach. S pokračujícím poklesem cen začnou kupující, kteří dříve kupovali, prodávat své pozice, aby zachránili zbývající zisky nebo omezili ztráty.
Rozsah kapitulace může být měřen v různých časových rámcích mapování, jak malých, jako je minutový graf, tak velkých, jako je měsíční graf. Větší časové rámce obvykle produkují spolehlivější kapitalizační signály, protože umožňují účastníkům zapojit se a určit výsledek cenové akce.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.