Řízení hotovosti
Řízení hotovosti je proces shromažďování a řízení peněžních toků. Správa hotovosti může být důležitá pro jednotlivce i společnosti. V podnikání je klíčovou součástí finanční stability společnosti. Pro jednotlivce je hotovost také nezbytná pro finanční stabilitu, ale obvykle se považuje za součást celkového portfolia majetku.
Jednotlivci a podniky mají na finančním trhu k dispozici širokou škálu nabídek, které jim pomohou se všemi typy potřeb správy hotovosti. Banky jsou obvykle primárním poskytovatelem finančních služeb pro úschovu peněžních aktiv. Existuje také mnoho různých řešení správy hotovosti pro jednotlivce a podniky, které usilují o co nejlepší návratnost peněžních aktiv nebo co nejefektivnější využití hotovosti komplexně.
1:15Řízení hotovosti
Porozumění řízení hotovosti
Hotovost je primární aktivum, které jednotlivci a společnosti používají k pravidelnému placení svých závazků. V podnikání mají společnosti velké množství přílivu a odlivu hotovosti, které je třeba pečlivě řídit, aby byly splněny platební povinnosti, plánovány budoucí platby a udržena přiměřená obchodní stabilita. U jednotlivců je udržování hotovostních zůstatků a zároveň také návratnost nečinných peněz obvykle hlavním problémem.
V podnikovém řízení hotovosti, také často známém jako správa pokladny, jsou obchodní manažeři, firemní pokladníci a hlavní finanční úředníci obvykle hlavními jedinci odpovědnými za celkové strategie řízení hotovosti, odpovědnosti za hotovost a analýzu stability. Mnoho společností může zadávat část nebo všechny své povinnosti v oblasti správy hotovosti externím poskytovatelům služeb. Bez ohledu na to existuje několik klíčových metrik, které jsou monitorovány a analyzovány manažery řízení hotovosti na denní, měsíční, čtvrtletní a roční bázi.
Výkaz o peněžních tocích je ústřední součástí podnikového řízení peněžních toků. I když je často transparentně vykazován zúčastněným stranám čtvrtletně, jeho části jsou obvykle udržovány a sledovány interně na denní bázi. Výkaz o peněžních tocích komplexně zaznamenává všechny peněžní toky firmy. Zahrnuje peníze přijaté z pohledávek, hotovost zaplacenou za splatné účty, hotovost zaplacenou za investování a hotovost zaplacenou za financování. Ve spodním řádku výkazu o peněžních tocích je uvedeno, kolik hotovosti má společnost snadno k dispozici.
Klíč s sebou
- Správa hotovosti je proces řízení přílivu a odlivu hotovosti.
- Na finančním trhu je k dispozici mnoho aspektů a řešení správy hotovosti pro jednotlivce i podniky.
- Pro podniky je výkaz peněžních toků ústřední součástí řízení peněžních toků.
Výkaz o peněžních tocích
Výkaz o peněžních tocích je rozdělen na tři části: provozní, investiční a finanční. Provozní část peněžních činností se bude výrazně lišit v závislosti na čistém pracovním kapitálu, který je vykázán ve výkazu peněžních toků jako krátkodobá aktiva společnosti po odečtení krátkodobých závazků. Ostatní dvě části výkazu o peněžních tocích jsou o něco přímější s přílivem a odlivem hotovosti souvisejícím s investováním a financováním.
Vnitřní kontroly
Existuje mnoho interních kontrol používaných k řízení a zajištění efektivních obchodních peněžních toků. Mezi hlavní aspekty cash flow společnosti patří průměrná délka pohledávek na účtu, procesy inkasa, odpisy nedobytných pohledávek, likvidita a míra návratnosti investic ekvivalentních hotovosti, správa úvěrových linek a dostupné úrovně provozních peněžních prostředků. Peněžní toky související s provozními činnostmi se obecně budou silně zaměřovat na pracovní kapitál, který je ovlivňován pohledávkami a změnami závazků. Investování a financování peněžních toků jsou obvykle mimořádné peněžní události, které vyžadují zvláštní postupy pro fondy.
Pracovní kapitál
Provozní kapitál společnosti je výsledkem jejích krátkodobých aktiv snížených o krátkodobé závazky. Zůstatky pracovního kapitálu jsou důležitou součástí řízení peněžních toků, protože ukazují množství oběžných aktiv, které musí společnost pokrýt své krátkodobé závazky. Společnosti se snaží mít aktuální zůstatky aktiv, které převyšují současné zůstatky závazků. Pokud krátkodobé závazky převýší krátkodobá aktiva, společnost by pravděpodobně musela získat přístup k rezervním položkám závazků.
Pracovní kapitál obecně zahrnuje:
Krátkodobá aktiva: hotovost, pohledávky do jednoho roku, zásoby
Krátkodobé závazky: všechny závazky splatné do jednoho roku, krátkodobé splátky dluhu splatné do jednoho roku
Krátkodobá aktiva mínus krátkodobé závazky vedou k pracovnímu kapitálu. Ve výkazu peněžních toků společnosti obvykle vykazují změnu pracovního kapitálu z jednoho vykazovaného období do následujícího v rámci provozní části výkazu peněžních toků. Pokud je čistá změna pracovního kapitálu kladná, společnost zvýšila svá běžná aktiva k pokrytí krátkodobých závazků, což zvyšuje celkovou hotovost na spodním řádku. Pokud je čistá změna pracovního kapitálu záporná, společnost zvýšila své současné závazky, což snižuje její schopnost platit je stejně efektivně. Záporná čistá změna pracovního kapitálu snižuje celkovou hotovost na spodním řádku.
Existuje několik věcí, které může společnost udělat pro zlepšení efektivity pohledávek a závazků, což nakonec vede k vyššímu pracovnímu kapitálu a lepšímu provoznímu cash flow. Společnosti pracující s fakturací faktur mohou snížit splatné dny nebo nabídnout slevy na rychlé platby. Mohou se také rozhodnout použít technologie, které usnadňují rychlejší a snadnější platby, jako je automatická fakturace a elektronické platby. Užitečná může být také pokročilá technologie pro správu závazků. Společnosti se mohou rozhodnout provést automatizované platby faktur nebo použít přímé mzdové vklady, které pomohou zlepšit efektivitu nákladů na závazky.
Poměry
Společnosti ve spojení s interními kontrolami také pravidelně monitorují a analyzují ukazatele likvidity a solventnosti v rámci správy hotovosti. Externí zúčastněné strany považují tyto ukazatele za důležité pro různé analytické účely.
Dva hlavní ukazatele likvidity analyzované ve spojení s řízením hotovosti zahrnují rychlý poměr a současný poměr.
Rychlý poměr se počítá z následujícího:
Rychlý poměr = (peněžní ekvivalenty + obchodovatelné cenné papíry + pohledávky) / krátkodobé závazky
Současný poměr je o něco komplexnější. Vypočítá se z následujícího:
Aktuální poměr = krátkodobá aktiva / krátkodobé závazky
Ukazatele solventnosti se zabývají schopností společnosti spravovat všechny své závazky, včetně krátkodobých i dlouhodobých. Mezi nejoblíbenější ukazatele solventnosti patří: dluh k vlastnímu kapitálu, dluh k aktivům, peněžní tok k dluhu a poměr úrokového krytí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.