Index volatility CBOE Nasdaq (VXN)
Index volatility Nasdaq CBOE (VXN) je měřítkem tržních očekávání 30denní volatility indexu Nasdaq-100, jak vyplývá z ceny opcí tohoto indexu. Index VXN je široce sledovanou mírou tržního sentimentu a volatility pro Nasdaq-100, která zahrnuje 100 nejlepších amerických a mezinárodních nefinančních cenných papírů podle tržní kapitalizace uvedené na Nasdaq. VXN je kótována v procentech, stejně jako jeho lépe známý protějšek Index Volatility CBOE (VIX), který měří 30denní implikovanou volatilitu pro S&P 500. Burza Board Board Exchange Exchange (CBOE) zahájila VXN 23. ledna, 2001.
SNÍŽENÍ DOLŮ CBOE Nasdaq Index volatility (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index byl představen v roce 2001 jako technologie, dot-com bublina se vypouštěla. CBOE vyvinula VXN kvůli masivnímu rozdílu mezi volatilitou na trhu Nasdaq a širokým americkým akciovým trhem od počátku roku 1999. Index Nasdaq vzrostl o 137% v období 15 měsíců od ledna 1999 na maximální úroveň 5 132 v březnu 2000, poté do prosince 2000 klesl o 52% na těsně pod 2 500. S&P 500 naopak získal od ledna pouze 26%. 1999 až na vrchol svého vrcholu v březnu 2000 a poté do konce roku 2000 poklesl o 15%.
Úvahy o VXN
Čím vyšší je úroveň VXN, tím větší je očekávání volatility Nasdaq-100. Stejně jako VIX funguje VXN nejlépe jako „měřič strachu“ nebo jako indikátor nervozity trhu v technologickém sektoru. Od svého zavedení dosáhla VXN nejvyšší úrovně v listopadu 2008 na úrovni globální finanční krize 80, 64, zatímco v březnu 2017 byla nejnižší 10, 31. Průměrná úroveň VXN v tomto období byla 21, 14. Pro srovnání byla průměrná úroveň VIX v tomto časovém rámci 19, 89. Tato dvě míry volatility obvykle úzce korelují s VXN obecně vykazujícími mírně vyšší volatilitu.
Metodika používaná CBOE pro výpočet VXN - jehož hodnota neustále rozšiřuje během obchodních hodin - je totožná s metodikou používanou pro VIX. Komponenty VXN jsou krátkodobé (s vypršením alespoň jednoho týdne) opce na prodej a volání a další opce v prvním a druhém smluvním měsíci Nasdaq-100 (opce s vypršením platnosti více než 23 dní a méně než 37 dní) . Vybrané možnosti jsou neuskutečněné peníze, které Nasdaq-100 staví a volá, zaměřené na stávkovou cenu za peníze.
Pohyb ve VXN představuje úroveň volatility vyplývající z ceny opcí použitých v indexu VXN. Zvýšení VXN a pozitivní pohyb představují vyšší odchylky ceny podkladových cenných papírů od jejich průměrné hodnoty. K tomu obvykle dochází s nejistotou. Snížení VXN a záporný pohyb představují nižší volatilitu a větší sklon k tomu, aby ceny obchodovaly v užším rozmezí. VXN je obecně sledován společně s Nasdaq 100 k pochopení volatility ve vztahu k pozitivním nebo negativním pohybům cen indexu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.