Základ nákladů 101: Jak tomu rozumět

Nákladová základna je původní hodnota nebo kupní cena aktiva nebo investice pro daňové účely. Hodnota nákladové základny se používá při výpočtu kapitálových zisků nebo ztrát, což je rozdíl mezi prodejní cenou a kupní cenou.

Výpočet základu celkových nákladů je rozhodující pro pochopení, zda je investice zisková nebo ne, a případných daňových důsledků. Pokud chtějí investoři vědět, zda investice poskytla tyto toužité zisky, musí sledovat výkonnost investice.

Znát svůj základ nákladů na akcie

Porozumění základům nákladů

Nákladová základna začíná jako původní pořizovací cena aktiva pro daňové účely, což je zpočátku první kupní cena. Počáteční kupní cena je však pouze část celkových nákladů na investici. Jak se čas posouvá dopředu, bude tato nákladová základna upravena o finanční a firemní vývoj, jako jsou rozdělení akcií, dividendy a návratnost kapitálových distribucí. Posledně jmenované je společné s určitými investicemi, jako jsou Master Limited partnerství (MLP).

Nákladová základna se používá k určení sazby daně z kapitálových výnosů, která se rovná rozdílu mezi nákladovou základnou aktiva a aktuální tržní hodnotou. Tato sazba je samozřejmě vyvolána, když je aktivum prodáno nebo je realizován zisk nebo ztráta. Daňový základ stále platí pro nerealizované zisky nebo ztráty, pokud jsou cenné papíry drženy, ale nebyly oficiálně prodány, ale daňové úřady budou vyžadovat stanovení sazby kapitálových výnosů, která může být krátkodobá nebo dlouhodobá.

Klíč s sebou

• Nákladová základna je původní hodnota nebo kupní cena aktiva nebo investice pro daňové účely.
• Nákladová základna se používá pro výpočet sazby daně z kapitálových výnosů, což je rozdíl mezi nákladovou základnou aktiva a aktuální tržní hodnotou.
• IRS vyžaduje metodu first-in, first-out (FIFO) pro výpočet daně a nákladové základny, což znamená, že se nejdřív prodají nejstarší podíly.

Základ pro daňové náklady

Ačkoli jsou brokerské společnosti povinny ohlašovat IRS cenu zaplacenou za zdanitelné cenné papíry, u některých cenných papírů, jako jsou cenné papíry držené po dlouhou dobu nebo cenné papíry převedené z jiné makléřské společnosti, bude muset poskytnout historický nákladový základ investor. To vše staví náklady na přesné vykazování nákladů na základě investorů.

Stanovení výchozího nákladového základu cenných papírů a finančních aktiv pouze pro jeden počáteční nákup je velmi jednoduché. Ve skutečnosti může dojít k následným nákupům a prodejům, protože se investor rozhoduje zavádět konkrétní obchodní strategie a maximalizovat ziskový potenciál, který ovlivní celkové portfolio. Se všemi různými typy investic, včetně akcií, dluhopisů a opcí, může být výpočet nákladové základny přesně pro daňové účely komplikován.

V každé transakci mezi kupujícím a prodávajícím se jako nákladová základna považuje počáteční cena zaplacená výměnou za produkt nebo službu. Základem kapitálových nákladů jsou celkové náklady investora; tato částka zahrnuje kupní cenu za akcii plus reinvestované dividendy a provize. Majetková nákladová základna není nutná pouze k určení toho, kolik, pokud vůbec nějaké, daně musí být zaplaceny z investice, ale je rozhodující pro sledování zisků nebo ztrát z investic, aby se mohli informovaně rozhodovat o koupi nebo prodeji.

Výpočet základu nákladů

Jak bylo uvedeno výše, nákladová základna každé investice se rovná původní kupní ceně aktiva. Každá investice začne s tímto stavem, a pokud skončí jako jediný nákup, je určování nákladů pouze původní kupní cenou. Upozorňujeme, že je možné zahrnout náklady na obchod, například provizi z burzy, které lze také použít ke snížení případné prodejní ceny.

Jakmile budou provedeny další nákupy, je třeba sledovat každé datum a hodnotu nákupu. Pro daňové účely je metoda používaná službou Internal Revenue Service (IRS) first-in, first-out (FIFO) pro ty, kteří jsou obeznámeni s metodou sledování zásob pro podniky. Jinými slovy, při prodeji se nejprve použije nákladový základ původního nákupu a bude sledovat vývoj v historii nákupu.

Předpokládejme například, že Lawrence v červnu koupil 100 akcií XYZ za 20 USD za akcii a poté v září uskuteční další nákup 50 akcií XYZ za 15 USD za akcii.

Pokud by prodal 120 akcií, jeho nákladová základna pomocí metody FIFO by byla (100 x 20 $ na akcii) + (20 x 15 USD na akcii) = 2 300 $. Lze použít i metodu průměrných nákladů a představuje celkovou částku zakoupených akcií v dolarech vydělenou celkovým počtem nakoupených akcií. Pokud by Lawrence prodal 120 akcií, jeho průměrná cena by byla 120 x [(100 x 20 $ na akcii) + (50 x 15 $ na akcii)] / 150 = 2 200 $.

Publikace IRS, jako je publikace 550, mohou investorovi pomoci zjistit, která metoda je použitelná pro určité cenné papíry. V opačném případě může účetní pomoci určit nejlepší postup. Existují také rozdíly mezi cennými papíry, ale základní koncept toho, co se použije, je nákupní cena. Většina příkladů obvykle zahrnuje akcie. Dluhopisy jsou však poněkud jedinečné v tom, že kupní cena nad nebo pod par musí být amortizována do splatnosti. U podílových fondů musí být zisky vypláceny každoročně akcionářům, což vyvolává zdanitelnou událost na zdanitelných (nekvalifikovaných) účtech. Všechny částky budou sledovány depozitářem nebo pokyny poskytne společnost podílového fondu.

Proč je nákladový základ důležitý?

Potřeba sledovat nákladovou základnu pro investice je potřebná zejména pro daňové účely. Bez tohoto požadavku existuje pádný důvod, proč by většina investorů neobtěžovala vedení takových podrobných záznamů. A protože daně z kapitálových výnosů mohou být stejně vysoké jako běžné sazby z příjmu (v případě sazby daně z krátkodobých kapitálových výnosů), platí, pokud je to možné, jejich minimalizaci. Držení cenných papírů po dobu delší než jeden rok kvalifikuje investici jako dlouhodobou investici, která přináší mnohem nižší daňovou sazbu než běžné příjmy a snižuje se na základě úrovní příjmu.

Kromě požadavku IRS na vykazování kapitálových zisků je důležité vědět, jak se investice v průběhu času uskutečnila. Spolehliví investoři vědí, co zaplatili za jistotu a kolik daní budou muset zaplatit, pokud ji prodají. Sledování zisků a ztrát v čase také slouží jako ukazatel pro investory a informuje je, zda jejich obchodní strategie generují zisky nebo ztráty. Stálá řada ztrát může naznačovat nutnost přehodnocení investiční strategie.

Dividendy

Základ vlastního kapitálu pro akcie bez výplaty dividend se vypočítá připočtením kupní ceny za akcii plus poplatky za akcii. Reinvestování dividend zvyšuje nákladovou základnu holdingu, protože dividendy se používají k nákupu více akcií.

Řekněme například, že investor koupil 10 akcií společnosti ABC za celkovou investici 1 000 USD plus obchodní poplatek 10 USD. Investorovi byly vyplaceny dividendy ve výši 200 USD v prvním roce a 400 USD v druhém roce. Nákladová základna by byla 1 610 $ (1 000 $ + 10 $ + 600 $ na dividendy). Pokud by investor prodal akcie ve třetím roce za 2 000 $, zdanitelný zisk by byl 390 $.

Jedním z důvodů, proč investoři musí zahrnout reinvestované dividendy do celkové nákladové základny, je to, že dividendy jsou zdaněny v přijatém roce. Pokud přijaté dividendy nejsou zahrnuty do nákladové základny, investor za ně zaplatí daně dvakrát. Například ve výše uvedeném případě, pokud by byly dividendy vyloučeny, by nákladová základna byla 1 010 $ (1 000 $ + 10 $ Poplatek). Výsledkem by bylo, že zdanitelný zisk by byl 990 $ (2 000 - 1 010 $ nákladový základ) oproti 390 $, pokud by byl výnos z dividend zahrnut do nákladového základu.

Jinými slovy, při prodeji investice investoři platí daně z kapitálových výnosů na základě prodejní ceny a nákladové základny. Dividendy se však zdaňují jako příjem v roce, kdy jsou vypláceny investorovi, bez ohledu na to, zda byly dividendy reinvestovány nebo vyplaceny jako hotovost.

Příklady nákladového základu

Výpočet nákladové základny se v důsledku podnikových akcí komplikuje. Firemní akce zahrnují položky, jako je úprava rozdělení akcií a účtování zvláštních dividend, bankrotů a rozdělení kapitálu, jakož i fúzní a akviziční činnost a firemní spinoffs. Rozdělení akcií, jako je rozdělení typu dva za jednoho, kde společnost vydává další akcii za každou akcii, kterou vlastní investor, nemění celkovou nákladovou základnu. Znamená to však, že náklady na akcii se dělí dvěma, nebo ať už poměr rozdělení akcií skončí po rozdělení.

Podle CCH Capital Changes, předního orgánu, který pomáhá IRS a investorům sledovat nákladovou základnu pro firemní akce, existuje každoročně více než jeden milion firemních akcí. Určení dopadu podnikových akcí není příliš složité, ale může vyžadovat šikovné dovednosti, jako je nalezení manuálu CCH z místní knihovny nebo směřování do sekce vztahů s investory na webových stránkách společnosti. Tyto zdroje obvykle poskytují spoustu podrobností o činnosti v oblasti fúzí a akvizic nebo spinoffs.

Fúze

Pokud společnost, kterou vlastníte, získá jiná společnost, vydávající společnost vydá akcie, hotovost nebo kombinaci obou k dokončení nákupu. Výplaty za hotovost povedou k tomu, že je třeba část realizovat jako zisk a zaplatit za ni daně. Emise akcií bude pravděpodobně držet kapitálové zisky nebo ztráty jako nerealizované, ale bude nutné sledovat nové náklady. Společnosti poskytují informace o procentech a členění. Stejná pravidla platí i pro případ, kdy společnost rozdělí rozdělení na vlastní novou společnost. Některé daňové náklady půjdou s novou firmou a bude nutné, aby investor určil procento, které společnost poskytne.

Například pokud společnost XYZ koupí společnost ABC a vydá dvě akcie za každou dříve vlastněnou akcii, pak investor uvedený v předchozím příkladu nyní vlastní 20 akcií společnosti XYZ. Společnosti musí podat formulář S-4 u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), která nastíní dohodu o fúzi a pomůže investorům určit novou nákladovou základnu.

Úpadky

Bankrotní situace jsou ještě složitější. Když společnosti vyhlásí bankrot, dopad na akcie se liší. Prohlášení konkurzu neznamená vždy, že akcie jsou bezcenné. Pokud společnost prohlásí kapitolu 7, společnost přestane existovat a akcie jsou bezcenné.

Pokud však společnost prohlásí kapitolu 11, akcie mohou stále obchodovat na burze nebo na přepážce (OTC) a stále si ponechat určitou hodnotu. Proto se použijí počáteční výpočty nákladové základny. OTC je síť brokerů a dealerů, která obchoduje s cennými papíry, které nejsou kótované na oficiální burze.

Pokud se však držiteli dluhopisů společnosti, která vychází z kapitoly 11, dostane kmenové akcie výměnou za některé dluhopisy držené před vyhlášením bankrotu, nákladová základna se stává složitější. Nákladový základ se obvykle považuje za reálnou tržní hodnotu kmenových akcií k datu účinnosti; tato hodnota je stanovena v plánech na vznik v kapitole 11.

Rozdělení akcií

Naštěstí ne všechny firemní akce komplikují výpočty nákladové základny; deklarace rozdělení akcií je jednou z takových akcí. Pokud například společnost prohlásí rozdělení 2 za 1, namísto vlastnictví 10 akcií společnosti ABC by investor vlastnil 20 akcií. Počáteční cena 1 000 USD však zůstává stejná, takže 20 akcií bude mít cenu 50 USD namísto 100 USD za akcii.

Zděděné zásoby a dárky

Kromě podnikových akcí mohou náklady ovlivnit i jiné situace; jednou takovou situací je získání akcií nebo dědictví. Výpočet nákladové základny pro zděděné zásoby se provádí tak, že se vezme průměrná cena v den úmrtí příjemce.

Naopak, nadaný fond je složitější. Pokud investor akcie prodá, stává se nákladová cena kupní cenou v den, kdy gifter koupil akcie, pokud není cena v den dárce nižší. V takovém případě lze daňové náklady snížit, protože akcie utrpěly ztrátu hodnoty.

Udržet to jednoduché

Několik metod může pomoci minimalizovat papírování a čas potřebný ke sledování nákladů. Společnosti nabízejí plány reinvestování dividend (DRIP), které umožňují použít dividendy k nákupu dalších akcií ve firmě. Pokud je to možné, uschovejte tyto programy na kvalifikovaném účtu, kde není třeba sledovat kapitálové zisky a ztráty. Výsledkem každého nového nákupu DRIP je nová daňová položka. Totéž platí pro automatické reinvestiční programy, jako je například investování 1 000 $ každý měsíc z běžného účtu. Nové nákupy vždy znamenají nové daňové šarže.

Nejjednodušší způsob, jak sledovat a vypočítat nákladovou základnu, je prostřednictvím makléřských firem. Ať už má investor online nebo tradiční zprostředkovatelský účet, firmy mají velmi sofistikované systémy, které vedou záznamy o transakcích a podnikových akcích souvisejících s akciemi. Je však vždy moudré, aby si investoři udržovali své vlastní záznamy vlastním sledováním, aby byla zajištěna přesnost zpráv zprostředkovatelské firmy. Vlastní sledování také zmírní jakékoli budoucí problémy, pokud investoři změní dědictví firmy, dárkové akcie nebo ponechají akcie příjemci.

U akcií, které byly drženy po mnoho let mimo makléřskou společnost, může být nutné, aby investoři vyhledali historické ceny, aby mohli vypočítat nákladovou základnu. Historické ceny lze snadno najít na internetu. Pro investory, kteří sledují akcie, lze k uspořádání dat použít finanční software, jako je Intuit's Quicken, Microsoft Money nebo tabulkový procesor jako Microsoft Excel. A konečně jsou k dispozici webové stránky jako GainsKeeper nebo Netbasis, které poskytují investorům základ nákladů a další zpravodajské služby. Všechny tyto zdroje usnadňují sledování a správu přesných záznamů.

Sečteno a podtrženo

Kapitálová nákladová základna je důležitá pro investory při výpočtu a sledování při správě portfolia a při vykazování daní. Výpočet základu kapitálových nákladů je obvykle složitější než součet kupní ceny s poplatky. Průběžné sledování podnikových akcí je důležité pro zajištění toho, aby investoři pochopili profil zisku nebo ztráty na akciových pozicích, a také pro zajištění přesného vykazování kapitálových zisků a ztrát. Ačkoli makléřské firmy mají tendenci tyto informace sledovat a oznamovat IRS, existují situace, kdy je nemají, například v případě nadaných akcií. Kromě zprostředkovatelských společností existuje mnoho dalších online zdrojů, které pomáhají udržovat přesný základ.

Koncept nákladové základny je poměrně přímočarý, ale může být komplikovaný. Sledování nákladových základů je vyžadováno pro daňové účely, ale také je potřeba, aby pomohlo sledovat a určit investiční úspěch. Je důležité vést dobré záznamy a tam, kde je to možné, zjednodušovat investiční strategii.