Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR)

Co je model Cox-Ingersoll-Ross (CIR)?

Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) je matematický vzorec používaný k modelování pohybů úrokových sazeb a je poháněn jediným zdrojem tržního rizika. Používá se jako metoda pro predikci úrokových sazeb a je založena na stochastické diferenciální rovnici.

Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) vyvinul v roce 1985 John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll a Stephen A. Ross jako odnož modelu úrokové sazby Vasicek.

Základy modelu CIR: Jak to funguje

Cox-Ingersoll-Rossův model určuje pohyby úrokových sazeb jako součin současné volatility, průměrné sazby a rozpětí. Poté představuje prvek tržního rizika. Druhá odmocnina neumožňuje záporné sazby a model předpokládá střední návrat k dlouhodobé normální úrokové hladině. Cox-Ingersoll-Rossův model se často používá při oceňování úrokových derivátů.

Klíč s sebou

• CIR se používá k předpovídání úrokových sazeb.
• CIR je jednofaktorový rovnovážný model, který používá proces difúze s druhou odmocninou, aby se zajistilo, že vypočítané úrokové sazby jsou vždy nezáporné.

Rozdíl mezi úrokovou sazbou CIR a Vasičkovým úrokovým modelem

Stejně jako model Cox-Ingersoll-Ross je Vasicekův model také jednofaktorovou modelovací metodou. Model Vasicek však umožňuje záporné úrokové sazby, protože nezahrnuje druhou odmocninu.

Dlouho se myslelo, že neschopnost modelu produkovat záporné sazby byla velkou výhodou modelu Cox-Ingersoll-Ross oproti modelu Vasicek, ale v posledních letech, protože mnoho evropských centrálních bank zavedlo záporné sazby, byl tento postoj přehodnocen.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak funguje úrokový model Vasicek Úrokový model Vasicek předpovídá pohyb úrokových sazeb na základě tržního rizika, času a dlouhodobých rovnovážných úrokových hodnot. více Jak funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenových variací v čase finančních nástrojů, jako jsou akcie, které lze mimo jiné použít k určení ceny evropské call opce. více Definice modelu Heston Model Heston, pojmenovaný po Steve Hestonovi, je typem stochastického modelu volatility, který finanční profesionálové používají k oceňování evropských možností. více Porozumění modelu Heath-Jarrow-Morton Model Heath-Jarrow-Morton se používá k modelování forwardových úrokových sazeb, které se pak používají k nalezení teoretické hodnoty cenných papírů citlivých na úrokovou sazbu. více Model Hull-White Model Hull-White se používá k oceňování derivátů za předpokladu, že krátké sazby mají normální rozdělení a vrátí se k střední hodnotě. více Teorie stanovení ceny opcí Teorie stanovení cen opce využívá k teoretické hodnotě opce proměnné (cena akcií, realizační cena, volatilita, úroková sazba, doba do vypršení platnosti). více partnerských odkazů