Dluhový nástroj

Co je dluhový nástroj?

Dluhový nástroj je nástroj, který může účetní jednotka použít ke zvýšení kapitálu. Je to zdokumentovaný závazný závazek, který poskytuje účetní jednotce finanční prostředky výměnou za příslib účetní jednotky vrátit věřiteli nebo investorovi v souladu s podmínkami smlouvy. Smlouvy o dluhových nástrojích zahrnují podrobná ustanovení o obchodu, jako je například kolaterál, úroková sazba, harmonogram plateb úroků a případně časový rámec do splatnosti.

1:10

Co jsou dluhové nástroje?

Pochopení dluhových nástrojů

Za dluhový nástroj lze považovat jakýkoli typ nástroje primárně klasifikovaný jako dluh. Dluhové nástroje jsou nástroje, které může jednotlivec, vládní subjekt nebo obchodní subjekt využít k získání kapitálu. Dluhové nástroje poskytují kapitál subjektu, který slibuje splatit kapitál v průběhu času. Kreditní karty, kreditní linky, půjčky a dluhopisy mohou být všechny typy dluhových nástrojů.

Termín dluhový nástroj se obvykle zaměřuje především na dluhový kapitál získávaný institucionálními subjekty. Institucionální subjekty mohou zahrnovat vlády a soukromé i veřejné společnosti. Pro účely účetnictví finančního podnikání mohou mít obecně přijaté účetní zásady Rady pro účetní standardy (GAAP) a Mezinárodní standardy účetního standardu Rady pro mezinárodní účetní standardy (IFRS) určité požadavky na vykazování různých typů dluhových nástrojů v účetní závěrce účetní jednotky.

Emisní trhy pro institucionalizované subjekty se podstatně liší podle typu dluhového nástroje. Kreditní karty a kreditní linky jsou typem dluhového nástroje, který může instituce použít k získání kapitálu. Tyto revolvingové dluhové linie mají obvykle jednoduché strukturování a pouze jediný věřitel. Obvykle také nejsou spojeny s primárním nebo sekundárním trhem sekuritizace. Složitější dluhové nástroje budou zahrnovat pokročilé strukturování smluv a zapojení více věřitelů nebo investorů, obvykle investujících prostřednictvím organizovaného trhu.

Struktura a typy nástrojů

Dluh je obvykle nejlepší volbou pro získávání institucionálního kapitálu, protože přichází s definovaným harmonogramem splácení, a tedy nižším rizikem, které umožňuje nižší platby úroků. Dluhové cenné papíry jsou složitějším typem dluhového nástroje, který vyžaduje rozsáhlejší strukturování. Pokud se institucionální jednotka rozhodne strukturovat dluh, aby získal kapitál od více věřitelů nebo investorů prostřednictvím organizovaného trhu, je obvykle charakterizována jako dluhový cenný nástroj. Dluhové bezpečnostní nástroje jsou složité pokročilé dluhové nástroje strukturované pro vydávání více investorům. Mezi nejběžnější dluhové bezpečnostní nástroje patří: americké státní pokladny, komunální dluhopisy a podnikové dluhopisy. Účetní jednotky vydávají tyto dluhové cenné papíry, protože struktura emise umožňuje získat kapitál od více investorů. Dluhové cenné papíry mohou být strukturovány s krátkodobou nebo dlouhodobou splatností. Krátkodobé dluhové cenné papíry jsou splaceny zpět investorům a uzavřeny do jednoho roku. Dlouhodobé dluhové cenné papíry vyžadují platby investorům déle než jeden rok. Účetní jednotky obvykle strukturují nabídky dluhových cenných papírů pro splátky v rozmezí od jednoho měsíce do 30 let.

Níže je uveden přehled nejběžnějších nástrojů dluhových cenných papírů používaných subjekty k získávání kapitálu.

Americké státní pokladny

Americké státní pokladny přicházejí v mnoha podobách označovaných napříč výnosovou křivkou americké státní pokladny. Ministerstvo financí USA vydává dluhové cenné papíry s měsíční, dvouměsíční, tříměsíční, šestiměsíční, jednoletou, dvouletou, tříletou, pětiletou, sedmiletou, desetiletou, 20- rok a 30 let splatnosti. Každá z těchto nabídek je dluhovým cenným nástrojem, který vláda USA nabízí celé veřejnosti za účelem získávání kapitálu na financování vlády.

Obecní dluhopisy

Městské dluhopisy jsou typem dluhopisového nástroje vydaného agenturami vlády USA za účelem financování infrastrukturních projektů. Investoři do komunálních dluhopisů jsou primárně institucionálními investory, jako jsou podílové fondy.

Korporátní dluhopisy

Korporátní dluhopisy jsou typem dluhových cenných papírů, které může účetní jednotka strukturovat, aby získala kapitál od celé investující veřejnosti. Investoři institucionálních podílových fondů jsou obvykle nejvýznamnějšími investory do podnikových dluhopisů, ale jednotlivci s přístupem ke zprostředkování mohou mít také příležitost investovat do emise podnikových dluhopisů. Firemní dluhopisy mají také aktivní sekundární trh, který využívají jednotliví i institucionální investoři.

Společnosti strukturují firemní dluhopisy s různou splatností. Struktura splatnosti podnikového dluhopisu je rozhodujícím faktorem úrokové sazby nabízené dluhopisem.

Alternativní produkty strukturovaného dluhu

Na trhu existuje také řada alternativních strukturovaných produktů dluhových cenných papírů, které finanční instituce používají především jako nástroje dluhových cenných papírů. Tyto nabídky zahrnují balík aktiv vydaných jako dluhové cenné papíry. Finanční instituce nebo finanční agentury se mohou rozhodnout spojit produkty ze své rozvahy do jediné nabídky dluhových cenných papírů. Tato nabídka jako bezpečnostní nástroj zvyšuje kapitál instituce a zároveň odděluje svázaná aktiva.

Klíč s sebou

• Za dluhový nástroj lze považovat jakýkoli typ nástroje primárně klasifikovaný jako dluh.
• Dluhový nástroj je nástroj, který může účetní jednotka použít ke zvýšení kapitálu.
• Podniky mají flexibilitu v dluhových nástrojích, které používají, a také v tom, jak se rozhodnou je strukturovat.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice dlouhodobého dluhu Dlouhodobý dluh je dluh, který je splatný déle než jeden rok. Dlouhodobý dluh je obvykle vnímán odlišně z pohledu emitenta vs. investora. více Vydání dluhu Vydání dluhu je finanční závazek, který umožňuje emitentovi získat prostředky slibem, že půjčiteli v určitém okamžiku v budoucnu splatí. více Definice zabezpečení Cenný papír je zastupitelný, obchodovatelný finanční nástroj, který představuje určitý druh finanční hodnoty, obvykle ve formě akcií, dluhopisů nebo opcí. více Proč zaparkovat svou hotovost ve fondu peněžního trhu Fond peněžního trhu je typ podílového fondu, který investuje do vysoce kvalitních, krátkodobých dluhových nástrojů a peněžních ekvivalentů. Má se za to, že je téměř bez rizika. Fondy peněžního trhu, které se nazývají také podílové fondy peněžního trhu, fungují stejně jako všechny podílové fondy. více Porozumění trhu dluhopisů Trh dluhopisů je prostředím, ve kterém dochází k emisím a obchodování dluhových cenných papírů. více Dozvědět se více o Dluhu Dluh je množství peněz vypůjčených jednou stranou od druhé strany, často za velké nákupy, které si za normálních okolností nemohou dovolit. více partnerských odkazů