Stanovení rizika a pyramida rizika

Možná jste obeznámeni s konceptem odměny za riziko, který uvádí, že čím vyšší je riziko konkrétní investice, tím vyšší je možný výnos. Mnoho individuálních investorů však nechápe, jak určit vhodnou úroveň rizika, která by jejich portfolia měla nést. Tento článek poskytuje obecný rámec, který může každý investor použít k posouzení úrovně svého osobního rizika a jak tato úroveň souvisí s různými investicemi.

Koncept odměňování rizik

Odměna za riziko je obecný kompromis, který je základem téměř všeho, z čehož lze dosáhnout návratnosti. Kdykoli investujete peníze do něčeho, existuje riziko, ať už velké nebo malé, že nebudete dostávat své peníze zpět - že investice může selhat. Za nesení tohoto rizika očekáváte výnos, který vám kompenzuje možné ztráty. Teoreticky platí, že čím vyšší je riziko, tím více byste měli získat za držení investice, a čím nižší je riziko, tím méně byste měli v průměru dostávat.

Pro investiční cenné papíry můžeme vytvořit graf s různými typy cenných papírů as nimi související profily rizik / výnosů.

Ačkoli tento graf není v žádném případě vědecký, poskytuje vodítko, které mohou investoři použít při výběru různých investic. V horní části tohoto grafu jsou umístěny investice, které mají vyšší rizika, ale mohou investorům nabídnout vyšší potenciál nadprůměrných výnosů. Ve spodní části jsou mnohem bezpečnější investice, ale tyto investice mají nižší potenciál pro vysokou návratnost.

Stanovení vaší preference rizika

Jak si může investor vybrat tolik různých typů investic, jak velké riziko dokáže zvládnout ">."

• Časový horizont: Než provedete jakoukoli investici, měli byste vždy určit, kolik času musíte, abyste své peníze investovali. Pokud máte dnes investovat 20 000 dolarů, ale potřebujete je do jednoho roku pro zálohu na nový dům, není investice do akcií s vyšším rizikem tou nejlepší strategií. Čím riskantnější je investice, tím větší je její volatilita nebo kolísání cen. Pokud je tedy váš časový horizont relativně krátký, můžete být nuceni své cenné papíry prodat se značnou ztrátou. V delším časovém horizontu mají investoři více času na pokrytí případných ztrát, a proto jsou teoreticky snášenlivější vůči vyšším rizikům. Pokud je například 20 000 USD určeno pro chalupu u jezera, kterou chcete koupit za 10 let, můžete peníze investovat do vysoce rizikových akcií. Proč? Protože je k dispozici více času na pokrytí jakýchkoli ztrát a menší pravděpodobnost, že budou nuceni prodat z pozice příliš brzy.
• Bankroll : Určování množství peněz, které můžete ztratit, je dalším důležitým faktorem při určování tolerance rizik. Toto nemusí být nejoptimističtější metoda investování; je však nejrealističtější. Investováním pouze peněz, které si můžete dovolit ztratit nebo si dovolit, abyste se na nějakou dobu svázali, nebudete pod tlakem, abyste odprodali jakékoli investice kvůli panice nebo problémům s likviditou. Čím více peněz máte, tím větší je riziko. Porovnejte například osobu, která má čisté jmění 50 000 dolarů, s jinou osobou, která má čisté jmění 5 milionů dolarů. Pokud oba investují 25 000 USD svého čistého jmění do cenných papírů, bude pokles s dopadem postižen na osobu s nižším čistým jměním než na osobu s vyšším čistým jměním.

Pyramida investičního rizika

Poté, co se rozhodnete, jaké riziko je ve vašem portfoliu přijatelné, a to uznáním časového horizontu a bankrollu, můžete pro vyrovnání svých aktiv použít přístup rizikové pyramidy.

Tuto pyramidu lze považovat za nástroj přidělování aktiv, který mohou investoři použít k diverzifikaci svých portfoliových investic podle rizikového profilu každého cenného papíru. Pyramida představující portfolio investora má tři různé úrovně:

• Základna pyramidy - Základ pyramidy představuje nejsilnější část, která podporuje vše nad ní. Tato oblast by měla sestávat z investic s nízkým rizikem a předvídatelných výnosů. Je to největší oblast a zahrnuje většinu vašich aktiv.
• Střední část - Tato oblast by měla být tvořena středně rizikovými investicemi, které nabízejí stabilní návratnost a zároveň umožňují zhodnocení kapitálu. Přestože jsou tyto investice rizikovější než aktiva vytvářející základnu, měly by být stále relativně bezpečné.
• Summit - vyhrazený speciálně pro vysoce rizikové investice, jedná se o nejmenší oblast pyramidy (portfolio) a měl by se skládat z peněz, které můžete ztratit bez závažných dopadů. Kromě toho by peníze na summitu měly být dost disponibilní, takže v případech, kdy dojde k kapitálovým ztrátám, nemusíte prodávat předčasně.

Sečteno a podtrženo

Ne všichni investoři jsou stvořeni rovnocenní. Zatímco někteří upřednostňují menší riziko, jiní investoři upřednostňují ještě větší riziko než ti, kteří mají větší čisté jmění. Tato rozmanitost vede ke kráse investiční pyramidy. Ti, kteří chtějí ve svých portfoliích více rizika, mohou zvětšit velikost summitu snížením zbývajících dvou oddílů a ti, kteří chtějí menší riziko, mohou zvětšit velikost základny. Pyramida představující vaše portfolio by měla být přizpůsobena vašim preferencím rizika.

Pro investory je důležité pochopit myšlenku rizika a to, jak se na ně vztahuje. Robit informovaná investiční rozhodnutí znamená nejen zkoumat jednotlivé cenné papíry, ale také pochopit vaše vlastní finance a rizikový profil. Pro získání odhadu cenných papírů vhodných pro určité úrovně tolerance rizik a maximalizaci výnosů by investoři měli mít představu o tom, kolik času a peněz musí investovat, a výnosů, které hledají.