Dodd-Frank Wall Street reforma a zákon o ochraně spotřebitele
Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele je masivní právní předpis o finanční reformě, který byl během Obamovy administrativy v roce 2010 přijat jako reakce na finanční krizi v roce 2008. Pojmenován po sponzorech senátora Christophera J. Dodda (D-Conn. ) a Rep. Barney Frank (D-Mass.), zákon obsahuje četná ustanovení, která jsou uvedena na zhruba 2 300 stranách a která měla být provedena po dobu několika let.
Dodd-Frank zřídil řadu nových vládních agentur pověřených dohledem nad různými složkami zákona a rozšířením o různé aspekty finančního systému. Prezident Donald Trump se zavázal zrušit Dodd-Franka a v květnu 2018 podepsal nový zákon, který zpětně omezuje jeho významné části.
Klíč s sebou
- Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele se zaměřili na odvětví finančního systému, o nichž se věřilo, že způsobily finanční krizi v roce 2008, včetně bank, hypotečních úvěrů a ratingových agentur.
- Kritici zákona tvrdí, že regulační břemeno, které ukládá, by mohlo vést k tomu, že by americké firmy byly méně konkurenceschopné než jejich zahraniční protějšky.
- V roce 2018 schválil Kongres nový zákon, který zrušil některá Dodd-Frankova omezení.
Jak funguje Reforma Dodd-Frank Wall Street a Zákon o ochraně spotřebitele
Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele má mnoho součástí. Toto jsou některá z jeho klíčových ustanovení a jak fungují:
Finanční stabilita
Podle Dodd-Frank, Rada dohledu nad finanční stabilitou a Řádná likvidace monitorují finanční stabilitu velkých finančních firem, jejichž selhání by mohlo mít vážný negativní dopad na americké hospodářství (společnosti považované za „příliš velké na to, aby selhaly“). Zákon rovněž stanoví likvidace nebo restrukturalizace prostřednictvím Řádného likvidačního fondu zřízeného s cílem pomoci při demontáži finančních společností, které byly vloženy do nouzové správy, a zabránit tomu, aby se na podporu těchto firem použily daňové dolary.
Rada má pravomoc rozdělit banky, které jsou považovány za tak velké, že představují systémové riziko; může je také nutit, aby zvýšili své požadavky na rezervy. Podobně byl nový federální pojišťovací úřad pověřen identifikací a sledováním pojišťoven považovaných za „příliš velké na to, aby selhaly“.
Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů
Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB), zřízený v rámci Dodd-Frank, byl pověřen prevencí predátorských hypotečních půjček (odrážejícími rozšířené nálady, že hypoteční trh s hypotékami byl hlavní příčinou katastrofy v roce 2008) a usnadnil spotřebitelům porozumět podmínkám hypotéky, než s nimi souhlasíte. Zabraňuje hypotečním makléřům získávat vyšší provize za uzavírání půjček s vyššími poplatky a / nebo vyššími úrokovými sazbami a vyžaduje, aby hypoteční původci nesměřovali potenciální dlužníky k půjčce, což povede k nejvyšší platbě pro původce.
Záměrem zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochraně spotřebitele bylo zabránit další finanční krizi jako ta v roce 2008.
CFPB také řídí další typy spotřebitelských půjček, včetně kreditních a debetních karet, a řeší stížnosti spotřebitelů. Vyžaduje, aby věřitelé, s výjimkou automobilových věřitelů, zveřejňovali informace ve formě, která je pro spotřebitele snadno čitelná a srozumitelná; Příkladem jsou zjednodušené podmínky, které se nyní týkají aplikací kreditních karet.
Volckerovo pravidlo
Další klíčová součást Dodd-Frank, Volckerova pravidla, omezuje způsoby, jak mohou banky investovat, omezuje spekulativní obchodování a vylučuje proprietární obchodování. Banky nesmějí být zapojeny do zajišťovacích fondů nebo soukromých kapitálových společností, které jsou považovány za příliš riskantní. Ve snaze minimalizovat možný střet zájmů nesmějí finanční společnosti obchodovat proprietárně bez dostatečného „vzhledu hry“. Volckerovo pravidlo je zjevným krokem zpět směrem k Glass-Steagallovu aktu z roku 1933, který nejprve rozpoznal vlastní nebezpečí finančních subjektů, které současně rozšiřují komerční a investiční bankovní služby.
Zákon také obsahuje ustanovení o regulaci derivátů, jako jsou swapy úvěrového selhání, které byly široce obviňovány za přispění k finanční krizi v roce 2008. Společnost Dodd-Frank zřídila centralizované burzy pro obchodování se swapy, aby snížila možnost selhání protistrany, a také vyžadovala větší zveřejňování informací o obchodování se swapy, aby se zvýšila transparentnost na těchto trzích. Volckerovo pravidlo také reguluje používání derivátů finančními společnostmi ve snaze zabránit institucím „příliš velkých na to, aby selhaly“, aby podstoupily velká rizika, která by mohla způsobit katastrofu pro širší ekonomiku.
SEC Úvěrový rating
Vzhledem k tomu, že ratingové agentury byly obviněny z toho, že přispěly k finanční krizi rozdáváním klamavě příznivých investičních ratingů, založil Dodd-Frank SEC Office of Credit Ratings. Úřad je pověřen zajištěním, aby agentury poskytovaly smysluplné a spolehlivé ratingy podniků, obcí a dalších subjektů, které hodnotí.
Program oznamovatelů
Dodd-Frank rovněž posílil a rozšířil stávající program oznamovatelů vyhlášený zákonem Sarbanes-Oxley Act (SOX). Konkrétně zavedl povinný program odměn, v rámci kterého mohou oznamovatelé obdržet od 10% do 30% výnosu z řešení sporu, rozšířit rozsah krytého zaměstnance zahrnutím zaměstnanců dceřiných společností a přidružených společností a prodloužit promlčení. na základě kterých mohou oznamovatelé podat žalobu na svého zaměstnavatele do 90 až 180 dnů po zjištění porušení.
Kritika zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochraně spotřebitele
Zastáncové Dodd-Frank věřili, že tento akt by zabránil hospodářství zažít krizi jako v roce 2008 a chránit spotřebitele před mnoha zneužitím, které k této krizi přispělo. Odhalitelé však argumentovali tím, že tento akt by mohl poškodit konkurenceschopnost amerických firem ve srovnání s jejich zahraničními protějšky. Zejména tvrdí, že požadavky na dodržování předpisů nadměrně zatěžují komunitní banky a menší finanční instituce - přestože nehrály žádnou roli při způsobování finanční krize.
Takoví známí finanční svět, jako bývalý ministr financí Larry Summers, generální ředitel Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, aktivista Carl Icahn a generální ředitel JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon, také tvrdí, že zatímco každá instituce je nepochybně bezpečnější kvůli kapitálových omezení uložených Dodd-Frank, omezení také znamenají celkově více nelikvidní trh. Nedostatek likvidity může být zvláště silný na dluhopisovém trhu, kde všechny cenné papíry nejsou tržně dostupné a mnoho dluhopisů postrádá stálou nabídku kupujících a prodávajících.
Vyšší povinné minimální rezervy podle Dodd-Frank znamenají, že banky musí držet vyšší procento svých aktiv v hotovosti, což snižuje částku, kterou jsou schopny držet v obchodovatelných cenných papírech. Ve skutečnosti to omezuje roli při tvorbě dluhopisů, kterou banky tradičně převzaly. Vzhledem k tomu, že banky nemohou hrát roli tvůrce trhu, budou mít potenciální kupci pravděpodobně těžší zjištění, že budou působit proti prodejcům. A co je důležitější, pro potenciální prodejce může být obtížnější najít protiváhu kupujících.
Změny zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochraně spotřebitele
Americký kongres schválil v roce 2018 návrh zákona nazvaný Zákon o hospodářském růstu, úlevě za regulační opatření a ochraně spotřebitele, který vrací zpět významné části zákona o Doddovi-Frankovi. Prezident Trump byl podepsán do práva dne 24. května 2018. Toto jsou některá ustanovení nového zákona a některé oblasti, ve kterých byly normy uvolněny:
Malé a regionální banky
Nový zákon zjednodušuje předpisy Dodd-Frank pro malé a regionální banky tím, že zvyšuje práh aktiv pro uplatňování standardů obezřetnosti, požadavků na zátěžové testy a povinných výborů pro rizika.
Velké úschovné banky
Pro instituce, které mají v držení majetek klientů, ale nefungují jako věřitelé nebo tradiční bankéři, stanoví nový zákon nižší kapitálové požadavky a pákové poměry.
Hypoteční úvěr
Nový zákon osvobozuje za určitých podmínek požadavky na úschovu hypotečních úvěrů na bydlení v držení depozitní instituce nebo družstevní záložny. Rovněž nařizuje Federální finanční agentuře pro bydlení, aby stanovila standardy pro Freddie Mac a Fannie Mae, aby zvážily alternativní metody úvěrového bodování
Malé věřitele
Zákon osvobozuje věřitele s aktivy nižšími než 10 miliard dolarů z požadavků pravidla Volcker a ukládá méně přísným zpravodajským a kapitálovým normám pro malé věřitele.
Úvěrové kanceláře
Zákon vyžaduje, aby tři hlavní agentury poskytující informace o úvěrech umožnily spotřebitelům „zmrazit“ své úvěrové soubory zdarma jako způsob, jak zabránit podvodům.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.