Průmyslový průměr Dow Jones vs. S&P 500: Jaký je rozdíl?

Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) a Standard & Poor's 500 (S&P 500) jsou americkými akciovými trhy široce sledovány. Hlavní rozdíly mezi nimi spočívají v počtu podniků a metodice vážení.

Klíč s sebou

• DJIA je 30 amerických akcií vybíraných indexem S&P Dow Jones.
• S&P 500 je 500 amerických akcií vybíraných tabulí S&P Dow Jones Indices.
• DJIA se počítá metodou jednoduchých matematických průměrů.
• S&P 500 se vypočítá tak, že se každé akcii připočítají váhy podle jejich tržní hodnoty.

Průmyslový průměr Dow Jones

DJIA je nejznámější index. Index, který byl založen v roce 1896 s 12 společnostmi, dnes tvoří 30 amerických akcií s modrým čipem. Název „Průmyslový“ je z velké části historický, protože většina zásob v tomto indexu nepochází z výrobního průmyslu, ale spíše ze všech hlavních odvětví kromě veřejných služeb a dopravy. Zahrnují jména domácností jako Johnson & Johnson, Coca Cola a McDonald's.

Kritéria pro to, aby se společnost dostala na Dow, jsou poněkud vágní; společnosti jsou lídrem ve svém oboru a velmi velké. Komponenty v DJIA se nemění často, protože to vyžaduje důležitou změnu ve společnosti, aby byla odstraněna z indexu. Pokud se index objeví ke kontrole, mohou členové výboru nahradit více než jednu společnost najednou.

DJIA je vážený cenou. To znamená, že součet cen akcií se dělí dělitelem. Spíše než použití jednoduchého aritmetického průměru a dělení počtem zásob v průměru se používá Dow Divisor. Tento dělitel vyhlazuje účinky rozdělení akcií a dividend. DJIA je tedy ovlivněna pouze změnami cen akcií, takže společnosti s vyšší cenou akcií mají větší vliv na pohyby Dow.

S&P 500

Index S&P 500, který byl zahájen v roce 1957, je indexem akciového trhu 500 velkých amerických amerických veřejně obchodovaných akcií. Akcie v tomto indexu pocházejí ze všech sektorů hospodářství a vybírá je výbor. Aby bylo možné vybrat, musí mít akcie tržní limit 8, 2 miliard dolarů nebo více (od roku 2019), veřejný plovák alespoň 50 procent, pozitivní příjmy za poslední čtyři čtvrtletí a dostatečnou likviditu měřenou cenou a objem.

Akcie v S&P 500 jsou váženy spíše jejich tržní hodnotou než cenami akcií. Tímto způsobem se S&P 500 snaží zajistit, aby 10 procentní změna v akciích $ 20 ovlivnila index stejným způsobem, jakým bude mít 10 procentní změna v akciích 50 USD.

Zatímco oba tyto indexy používají investoři k určení obecného trendu na americkém akciovém trhu, S&P 500 je zahrnutější, protože zahrnuje větší vzorek celkových amerických akcií.