Ray Dalio: Prodáváme drahé akcie, párty jako blázen

Ray Dalio, miliardářský investor a zakladatel Bridgewater Associates, největšího hedgeového fondu na světě, doporučuje, aby se investoři vyrovnali s prodejem drahých akcií, které prošly skvělým krokem, a přerozdělily levnějším akciím. A samozřejmě, že by měli „oslavovat jako blázni, “ řekl Dalio na veřejné Q&A relaci pořádané ve čtvrtek sociální platformou Reddit. Jak řekl Dalio: „Přemýšlejte o tom, jak otočit portfolio, abyste si mohli koupit to, co je levné, a prodat to, co je drahé, “ řekl. (Viz také: Ray Dalio vydává „Zásady úspěchu“ jako animovanou sérii. )

Peníze za výkonné umělce a portfolio střídání

Dalio rozdal svým investorům řadu investičních rad, protože akcie čelí divokým výkyvům v roce 2018, devátém roce býčího trhu. Legendární investor v první řadě zdůraznil důležitost udržování diverzifikovaného portfolia, „abyste v žádném případě neměli systematické předsudky vůči býčím nebo medvědím trhům“. Za druhé, investoři si musí uvědomit, kdy jsou jejich akcie plně oceněny. Dalio řekl, že investoři by neměli dělat chybu, když si mysleli, že investice, které byly v posledních několika letech dobré, budou pokračovat.

Přestože neuváděl žádné konkrétní akcie, Investopedia se zabývala čtyřmi drahými výběry, které za posledních několik let měly hvězdné běhy, včetně společností s technologiemi rudých horka Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) a GrubHub Inc. (GRUB).

Například investor, který vlastnil Netflix za poslední tři roky, zaznamenal nárůst akcií téměř čtyřikrát, což je pěkný zisk z papíru. Podle některých metrik je poměr PE 236 zhruba desetkrát vyšší než S&P 500, což je velmi drahý a zranitelný vůči prudkému poklesu.

ČAS prodat?

Data: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio rozkládá svůj „Svatý grál“

Párty jako blázen, upřednostňujte zkušenosti před známkami a relaxujte, když se trh pohybuje

Rozhodnutí, kdy prodat akcie, je pro každého investora vážným rozhodnutím. Dalio však také naléhal na své publikum otázek a odpovědí, aby nezapomnělo bavit se po cestě. Dalio si vybudoval kariéru jako autor, filantrop a jako investor v hodnotě 17, 4 miliard dolarů tím, že postavil investiční monstrum spravující zhruba 160 miliard dolarů v aktivech z bytu se dvěma ložnicemi v New Yorku. Zejména pro studenty vysokých škol dal Dalio mladší generaci, aby „upřednostňovala přátelství a zkušenosti“ před známkami a „oslavovala jako blázen“. Absolvent Harvardské obchodní školy bagatelizoval důležitost titulu MBA a povzbuzoval k tomu, aby využil příležitosti k tomu, aby se „vypracoval z provozování malého obchodu nebo jiných jednoduchých zážitků“.

Zatímco Dalio radí svému publiku, aby vydělal drahé akcie, zakladatel Bridgewater začátkem tohoto roku patřil mezi býky na Wall Street a naléhal na investory, aby varovali před blížící se korekcí trhu obilím soli. V rozhovoru s CNBC řekl: „Pokud držíte hotovost, budete se cítit docela hloupě.“

Zajišťovací fond Dalio je jedním z mála, který se během finanční krize v roce 2008 dobře osvědčil, přičemž vlajkový fond firmy, Pure Alpha, získal ten rok 10% během nejošklivějšího roztavení bublin na bydlení, podle rysu FT. Jeho firma v posledních dvou desetiletích generovala většinou dvojciferné průměrné investiční výnosy. Správce zajišťovacího fondu prosazoval novou investiční strategii známou jako „riskantní parita“, což je způsob výběru cenných papírů převážně prostřednictvím volatility cen. (Viz také: Držení hotovosti se bude cítit docela hloupě: Ray Dalio. )